Există o serie de tipuri diferite de obligațiuni și fonduri de obligațiuni pe care investitorii le pot alege pentru conturile individuale de pensionare (IRA). Principalele categorii de obligațiuni includ US Treasury, obligațiuni corporative, obligațiuni cu randament ridicat și obligațiuni municipale. Opțiunile pentru fondurile de obligațiuni includ fonduri mutuale de obligațiuni și ETF obligațiuni. Investitorii pot realiza beneficii fiscale semnificative prin includerea de obligațiuni în portofoliile lor. Următoarele sunt câteva considerații pentru investitori atunci când colectează obligațiuni pentru portofoliile lor.

AD:

Avantajele fiscale ale obligațiunilor în IRA

IRA permit investitorilor să contribuie cu bani pentru pensionare fără a trebui să plătească impozite sau câștiguri de capital. Există avantaje fiscale semnificative pentru deținerea obligațiunilor în IRA. Obligațiunile sunt în general impozitate la o rată mai mare decât acțiunile. În cazul în care obligațiunile nu sunt deținute într-o IRA, veniturile din acestea sunt impozitate ca venit obișnuit. Rata federală de impozitare pentru venitul obișnuit poate fi de până la 39,6%. Aceasta este o rată a câștigurilor de capital pe termen lung de 20% pentru acțiuni.

IRA sunt deosebit de atractive pentru păstrarea titlurilor de trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS). Sfaturi sunt indexate la inflație pentru a împiedica investitorii de la investiții negative. Valoarea nominală a acestor obligațiuni crește odată cu inflația măsurată de indicele prețurilor de consum (IPC). Acestea sunt emise cu scadențe de cinci, 10 și 30 de ani.

Excepția este obligațiunile municipale. Obligațiunile municipale plătesc dobânzi scutite de impozit, care reprezintă una dintre principalele beneficii ale acestora. Acestea oferă randamente reduse, deoarece sunt scutite de taxe. Nu există beneficii fiscale suplimentare care pot fi obținute prin deținerea lor într-un IRA. Ca atare, ele sunt mai bine deținute într-un cont regulat.

U. S. Treasurys

Pentru investitorii cu risc scăzut, UA Treasurys oferă cea mai mare siguranță. Trezorerele sunt susținute de credința și credința deplină a Statelor Unite. Statele Unite nu și-au dat niciodată datoria, făcând astfel aceste investiții fără riscuri. Guvernul vinde obligațiuni publice cu împrumuturi diferite pentru a împrumuta bani. Trezoreri cele mai comune sunt factura de trei luni a Trezoreriei, nota de trezorerie de cinci ani (nota T), nota T de 10 ani și obligațiunea de trezorerie de 30 de ani (obligațiunea T). Începând cu criza financiară din 2008, Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor la niveluri scăzute. Acest lucru a redus randamentele pentru Trezoreri, făcându-le mai puțin atractive pentru investitorii care caută profituri mai mari.

Există un număr de ETF-uri de obligațiuni pe care investitorii le pot deține în IRA, în funcție de partea din curba randamentului în care investitorul dorește expunerea. Tranzacția ETF de 20 de ani iShares pentru 20 de ani oferă o modalitate ușoară de a se expune la obligațiunile pe termen lung din S.U.A. Fondul urmărește rezultatele investiției unui indice de obligațiuni cu scadențe mai mari de 20 de ani.Fondul are peste 6 dolari. 5 miliarde de active administrate (AUM) și plătesc un randament anual de distribuție de 2,33% în octombrie 2015. Fondul este foarte lichid, cu un volum mediu de tranzacționare zilnic de 9. 36 milioane acțiuni. Mai mult, are un raport de cheltuieli foarte scăzut de 0,15%. Fondul are o beta beta de -0. 37 și o abatere standard de trei ani de 11. 52%. Aceasta indică faptul că are o relație inversă cu piața generală de valori și nu este foarte volatilă. Oferă investitorilor o modalitate bună de a diversifica alte exploatații care au o mai mare volatilitate și un risc mai mare.

Obligațiuni corporative și de rang înalt

O altă opțiune pentru un investitor cu o toleranță mai mare la risc este obligațiunile corporative. Obligațiunile corporative sunt emise de o societate și susținute de capacitatea societății de a-și achita obligațiile datoriei. Societatea poate utiliza activele sale fizice ca garanție pentru obligațiuni, dar acest lucru nu este la fel de obișnuit. Obligațiunile corporative au un risc mai mare asociat cu acestea, comparativ cu obligațiunile guvernamentale. Compania poate întâmpina dificultăți în activitatea sa sau poate fi afectată de o încetinire economică. Există riscul ca o societate să se poată achita de obligațiile sale datorate, iar deținătorii de obligațiuni să nu fie rambursați.

Obligațiunile corporative plătesc o rată mai mare a dobânzii din cauza acestui risc crescut. Unele obligațiuni corporative pot avea provizioane de apel care să permită societății să le plătească anticipat. Acest lucru aduce beneficii corporațiilor dacă ratele dobânzilor scad și pot refinanța datoria lor la rate mai mici. Obligațiunile corporative cu provizioane de plată în numerar plătesc, în general, o rată mai mare a dobânzii față de obligațiunile neachitate, datorită riscului de a fi solicitat obligațiunile. Dacă investitorul are obligațiunea numită, el este obligat să reinvestească la o rată a dobânzii mai mică.

Există ETF-uri de obligațiuni corporative bune pentru investitori. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF oferă o expunere largă la obligațiunile de investiții de gradul U. S. Titlurile de obligațiuni de investiții au un rating de credit ridicat și, în general, au cel mai mic risc de neplată. Are peste 23 de miliarde de dolari în AUM și plătește o rată scăzută de cheltuieli de 0,15% în octombrie 2015. Fondul este extrem de bine diversificat cu 1 450 de participații. Deoarece este atât de bine diversificat, riscul expunerii la o neplată corporală este mult mai mic. Acest fond oferă o modalitate ușoară de a obține expunere la datoria corporativă într-un singur vehicul de investiții.

Obligațiuni cu randament ridicat

Obligațiunile cu randament ridicat sunt adecvate numai pentru acei investitori cu o toleranță mai mare la risc. Obligațiunile cu randament ridicat, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni junk, sunt obligațiuni corporative cu grad de neinvestiție. Acest nivel al datoriei corporative are ratinguri de credit mai mici datorită riscului mai mare de neplată. Ca rezultat al riscului mai mare de neplată, aceste obligațiuni plătesc mai multă dobândă. Deși aceste obligațiuni prezintă un risc mai mare, ele au, de asemenea, un potențial mai mare. O companie care merge dintr-un rating de credit de tip non-investment grade la un rating de credit de gradul de investiție vede adesea creșterea prețului obligațiunilor sale. Cu toate acestea, dacă o companie declară faliment, obligațiunile sale au adesea o valoare reziduală foarte mică.

Există, de asemenea, opțiuni solide cu dobândă ridicată pentru investitori. IShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF are peste 13 miliarde dolari în active în administrare începând din octombrie 2015. Acesta plătește un randament anual de distribuție de 5,9%. Ea are un raport de cheltuieli mai mare de 0.50%, dar aceasta nu este o sumă nerezonabilă. Ea are o beta de 0,31, indicând o corelație mai mare cu bursa de valori decât celelalte fonduri listate. Fondul are în portofoliu peste 1 000 de participații. Această diversificare reduce, dar nu elimină, riscul de default. Pot exista un număr mare de defecțiuni în timpul unei încetiniri economice.