Soldurile de trezorerie sunt obligațiuni de scurtă durată (scadența de mai puțin de un an) emise de guvernul SUA în creșteri de 100 $. "Titlurile de stat", așa cum sunt ele numite în mod obișnuit, sunt vândute la licitație . Acestea vând la o valoare nominală, investitorii colectând valoarea nominală la scadență. Odată emise, pot fi cumpărate și vândute printr-un cont de brokeraj. Primul pas în acest proces este de a învăța să citiți citatul.

Scadență	Suma licitată	Întrebați	Schimbare	Randament
10/10/15	0. 04	0. 03	-0. 01	0. 03

• Scadență (uneori afișată ca "emisiune"): Aceasta este data la care factura va fi răscumpărată, iar investitorul va plăti valoarea nominală. În scopul acestui exemplu, presupuneți că data scadenței va fi în viitor 100 de zile.

• Licitație: Oferta reprezintă rata dobânzii pe care cumpărătorul dorește să o plătească. Conversia ofertei într-un preț real necesită un pic de lucru. Procesul implică înmulțirea ofertei (scăderea zecimalelor) cu numărul de zile până la maturitate și apoi împărțirea cu 360 și apoi scăderea numărului respectiv de la 10 000.

  4 * 100/360 = $ 1. 11

  $ 10, 000- $ 1. 11 = $ 9, 998. 89

  În acest exemplu, cumpărătorul este dispus să plătească $ 9, 998. 89 pentru un proiect de lege care va fi răscumpărat cu 10 000 $ în 100 de zile.

• Întrebați: Cererea reprezintă rata dobânzii pe care vânzătorul este dispus să o plătească. Ecuația de determinare a prețului de solicitare este aceeași cu cea utilizată pentru determinarea ofertei. Pur și simplu înlocuiți prețul de cerere cu prețul de ofertă în ecuație.

  3 * 100/360 = $ 0 ° C. 83

  $ 10, 000- $ 0. 83 = 9, 999. 17

  În acest exemplu, vânzătorul este dispus să accepte 9, 999. 17 dolari pentru un proiect de lege care va fi răscumpărat cu 10 000 $ în 100 de zile.

• Schimbare : Schimbarea arată diferența față de suma licitată anterioară. În acest caz, suma licitată anterioară a fost mai mare cu 0,01 puncte de bază.

• Randament: Randamentul este rata anuală de rentabilitate dacă este păstrată până la scadență pe baza prețului de cerere. În acest exemplu, randamentul este 0. 03.

Linia de fund

Tranzacțiile de trezorerie pentru tranzacționare nu sunt dificile. Ca orice disciplină nouă, necesită doar o mică investiție de timp și efort pentru a învăța fundamentele. Această investiție începe cu învățarea citirii cotelor de facturare ale Trezoreriei. După ce înțelegeți cotațiile, tranzacționarea facturilor de trezorerie este la fel de ușoară ca tranzacționarea acțiunilor și obligațiunilor. Pentru a afla mai multe despre facturile de trezorerie, citiți Introducere în titlurile de trezorerie.