Recenta decizie unanimă a Curții Supreme în Tibble vs. Edison International a fost numită schimbător de jocuri pentru sponsorii planurilor de pensii și pentru consilierii financiari pe care îi folosesc pentru consiliere. Cazul sa axat pe decizia întreprinderii de a oferi clase mai scumpe de acțiuni cu amănuntul de trei fonduri în planul său de 401 (k) și decizia de a continua acest lucru cu mulți ani mai târziu. Curtea Supremă a răsturnat hotărârile instanțelor inferioare că răspunderea sponsorului planului a trecut printr-un statut de limitări de șase ani. Acestea au afirmat, în esență, că sponsorii planului și, în mod implicit, consultanții lor de investiții au o datorie permanentă de a monitoriza opțiunile de investiții oferite participanților.

- mișcarea spre oferirea celor mai bune clase de acțiuni disponibile în planurile de 401 (k) sa accelerat în ultimii ani cu noile cerințe de raportare pentru sponsorii planului către participanții lor în ceea ce privește investițiile în plan cheltuieli. Sincer, nu există nicio scuză pentru a nu oferi cea mai mică clasă de cote de cost disponibile pentru un anumit plan, alta decât necesitatea de a fi compensați consultanții sau alți furnizori de servicii. (Pentru mai multe informații, consultați:

401 (k) Consilierii în materie de risc trebuie să știe despre

.

Desigur, nu fiecare plan de 401 (k) are acces la acțiuni instituționale. Unele fonduri nu le-ar putea oferi nici măcar. Cu toate acestea, multe fonduri oferă clase de acțiuni multiple, unde diferența se situează adesea în raportul de cheltuieli. Sunt incluse în rata de cheltuieli 12b-1 taxe și alte forme de împărțire a veniturilor care ar putea fi oferite. Consilierii care își îngroapă comisioanele în costurile planului plătite de participanți ar putea dori să-și regândească structura de compensare și, eventual, să se gândească la o metodă mai transparentă, cum ar fi taxele fixe.

Rolul consilierului

Rolul unui consultant de investiții într-un plan este un fiduciar. Majoritatea consilierilor servesc drept co-fiduciari prin faptul că oferă consultanță comitetului de investiții al sponsorului planului, cu sponsorul care ia deciziile finale privind modificările investițiilor, modificările furnizorilor și altele asemenea. În calitate de consilieri co-fiduciari, aceștia au obligația să se asigure că aceștia își dau seama de faptul că planul oferă cel mai scăzut nivel de cotă de cost pentru un anumit fond disponibil pentru plan. Factorii pot include mărimea planului, soldul mediu al contului pe participant și alți factori. Costul poate fi, de asemenea, un factor în decizia de a rezilia un fond în favoarea unei opțiuni de cost mai redus în cadrul aceleiași clase de active. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Politica Fiduciară a DoL înseamnă consilierul

. Procesul, Procesul, Procesul Consultantul financiar ar trebui să ajute sponsorul planului să instituie un proces de derulare a planului. De fapt, ar fi în centrul acestei decizii un proces continuu de monitorizare a investițiilor planului și a problemelor conexe.Un proces documentat de gestionare a planului și de urmărirea acestui proces a fost mult timp apelat ca fiind unul dintre cele mai bune lucruri pe care un sponsor al planului le poate face pentru a diminua răspunderea lor fiduciară. Instituirea și gestionarea acestui proces este un motiv major pentru care sponsorii să angajeze un consultant în primul rând. (

Întâlnirea responsabilității fiduciare

.) O declarație privind politica de investiții (IPS) care servește drept plan de afaceri pentru plan este un prim pas vital. IPS ar trebui să precizeze elemente precum: Filosofia și obiectivele generale ale planului de investiții.

Cine este responsabil pentru selectarea și monitorizarea investițiilor planului.

• Clasele de active care vor fi oferite și de ce au fost selectate aceste clase de active.
• Procesul și criteriile de monitorizare a investițiilor oferite de plan, inclusiv criteriile care ar conduce la înlocuirea unei opțiuni de investiție.
• Frecvența revizuirilor formale ale planului și a reuniunilor comitetelor de investiții.
• Obligația de a monitoriza
• Principiul deciziei Curții Supreme este că sponsorii planului au o datorie permanentă de a monitoriza opțiunile de investiții oferite participanților la plan, indiferent de durata opțiunilor incluse în plan. Acest lucru subliniază cel puțin valoarea unui consultant financiar cu experiență în lucrul cu sponsorii planului de 401 (k). (Mai mult, vezi:

Noi limite de contribuție 2015: consilierii iau seama

.) Acești sponsori planificați care nu au angajat încă serviciile unui consultant de investiții ar trebui să fie motivați să facă acest lucru în urma această decizie și accentul Departamentului Muncii (DOL) asupra transparenței și dezvăluirii planurilor. Planificarea sponsorilor ar face mai degrabă timpul să facă ceea ce fac cel mai bine, conducând compania sau practica profesională. În timp ce departamentele de beneficii ale organizațiilor mai mari pot avea expertiza internă, multe organizații mai mici și mijlocii nu au și serviciile unui consultant calificat pentru planurile de pensie sunt deosebit de importante pentru aceștia. Furnizorii de servicii de monitorizare

În afară de monitorizarea performanței și a cheltuielilor cu investițiile, responsabilitatea planului este de a monitoriza calitatea și costurile tuturor furnizorilor de servicii, cum ar fi administratorul planului, custodia sau platforma furnizorilor, dacă planul folosește unul. (Mai mult, vezi:

Modalități de tăiere 401 (k) Cheltuieli

.) Un consilier informat poate fi instrumental în asistarea sponsorului planului în efectuarea acestei verificări și în efectuarea unei căutări pentru o înlocuire dacă Necesar. De fapt, mulți consultanți de investiții la planurile de pensionare pregătesc în mod obișnuit solicitările de propuneri (RFP) pentru clienții lor sponsor plan în legătură cu aceste căutări furnizor, după cum este necesar. În plus, un consilier informat va avea capacitatea de a compara aceste furnizori de servicii și de a ajuta sponsorul planului să caute reduceri de costuri. Acestea ar putea lua forma mutarea planului la clase de cote de costuri mai mici sau, probabil, pentru a solicita reduceri ale sumei de împărțire a veniturilor care revine furnizorului de plan. Consilier vs. Persoană de Vânzare

Mulți brokeri și reprezentanți înregistrați vor vinde planuri de 401 (k) oferite de societăți de asigurare sau brokeri. În timp ce ei oferă în general servicii pentru sponsorii planului, acești repuși nu servesc adesea într-o capacitate fiduciară. Recenta decizie a Curții Supreme subliniază necesitatea ca sponsorii planurilor să se angajeze cu consilierii care oferă cu adevărat sfaturi și care îi pot ajuta să își îndeplinească obligațiile fiduciare față de angajații lor. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

Cum se includ ETF-urile într-un client 401 (k)

.) Oportunități pentru consultanți serviciile lor ca și presiunea de a oferi opțiuni de investiții de înaltă calitate, cu costuri reduse, pentru a planifica participanții să crească în urma acestei decizii, iar altele. Acest lucru nu este, totuși, un domeniu pentru dabblers. Dacă sunteți în căutarea de a intra pe această arenă, este mai bine să fiți sigur că știți ce faceți.

Linia de fund

Recenta decizie unanimă a Curții Supreme din

Tibble vs. Edison

subliniază responsabilitățile sponsorilor de plan 401 (k) pentru a monitoriza opțiunile de investiții oferite în planul de pensionare al organizației. Această responsabilitate este în general una care este întâmpinată cu ajutorul unui consultant financiar calificat al planului. (Pentru mai multe informații, consultați: Impactul ieșirilor 401 (k) asupra consultanților .