Primul și uneori numai planul de venituri pentru pensionari care vine în minte pentru investitorul mediu este numai dobânda. Interesul este doar ceea ce pare a fi: sunteți investit în investiții purtătoare de dobândă și orice interes câștigați sunt banii pe care îi cheltuiți. Aceasta este o strategie simplă, dar nu este la fel de ușor de implementat cum v-ați imagina.

Simplitatea strategiei este unul dintre apelurile sale. Cine nu sa gândit la pensie în acest fel? Vă retrageți cu un milion de dolari și investiți totalul într-un portofoliu de investiții cu venit fix la 6% și trăiți în afara dobânzii (60 000 $ pe an plus asigurarea socială și pensia dvs. dacă aveți noroc). Apoi, la moarte, veți lăsa în urmă întregul 1 milion de dolari pe care ați început-o. Ce ar putea fi mai bine? După cum se dovedește, există unele deficiențe grave la această abordare. Hai să aruncăm o privire.

AD:

Principiul Principial

Pentru început, interesul înseamnă doar interesul numai . Principalul nu este la îndemână. Acesta poate fi considerat principiul principal. Aveți nevoie de toți principalii pentru a crea venitul, prin urmare întregul principal este în afara limitelor, cu excepția cazului în care doriți să se diminueze soldul principal și să scadă veniturile. Să presupunem că implementați această strategie și apoi trebuie să cumpărați o mașină sau să puneți un acoperiș în casă și să retrageți 30.000 de dolari pentru ao face. În acest caz, vă rămâneți în principal cu 970 000 de dolari. Ca rezultat, venitul dvs. va scadea de la 60.000 dolari pe an la 58, 200 dolari (6% din 970.000 dolari). Deci, chiar dacă nu retrageți mai mulți bani pentru restul vieții, cu excepția venitului de 60.000 dolari pe an (ignorând inflația pentru acum), atunci veți reduce în continuare cuantumul principal în fiecare an cu tot mai multe sume. În cel de-al doilea an, directorul dvs. va scădea la 968, 200 de dolari, ceea ce va face să câștigați mai puțin și să vă cereți să retrageți și mai mulți directori în anii următori. (Pentru mai multe detalii, consultați Gestionarea Venitului în timpul pensionării.)

- <->

Când interesul funcționează numai

O strategie adevărată bazată exclusiv pe interese poate funcționa numai pentru cei cu capital excedentar. Dacă vă retrageți cu 1 milion de dolari, dar aveți nevoie de doar 55.000 dolari pe an pentru venituri suplimentare, respectând ipoteza noastră de 6%, veți avea nevoie de 917.000 de dolari pentru a obține venitul. Acest lucru vă va lăsa cu 83.000 de dolari, care ar putea fi folosite pentru urgențe sau cheltuieli neregulate.

Structura portofoliului de interese este simplu, ceea ce vă oferă o mulțime de spațiu pentru personalizarea portofoliului pentru preferințele personale. Prima considerație este randamentul mediu al portofoliului. Dacă știți că aveți nevoie de 25.000 de dolari pe an și aveți 500.000 de dolari pentru a investi, atunci împărțiți 25.000 $ cu 500.000 $ (25/500) și veți primi 0. 05 sau 5% fluxul necesar. De asemenea, va trebui să luați în considerare impozitele, în funcție de tipul de cont pe care îl aveți (amânat sau nu).Anumite tipuri de titluri cu venit fix pot fi sau nu adecvate. (Aflați mai multe despre valori mobiliare cu venit fix și cum pot fi utilizate în prea multe obligațiuni de a alege?)

Cumpărături pentru randamentul potrivit

Odată ce ați determinat randamentul de care aveți nevoie, este timpul să mergeți la cumpărături. Chiar dacă randamentul pe o garanție cu venit fix poate fi mai mic decât obiectivul dvs., acesta poate încă să se potrivească ca o parte din portofoliul dvs. Pentru a spori randamentul mediu, puteți să vă uitați la alte tipuri de obligațiuni, cum ar fi obligațiunile agențiilor, corporațiilor și chiar străine. În cele din urmă, fiecare investitor trebuie să fie conștient de riscul inerent fiecărui tip de obligațiuni, cum ar fi riscul de neplată sau riscul de piață și probabilitatea fluctuațiilor mari ale prețurilor. Puteți chiar să pierdeți bani cu Trezoreriile dacă le vindeți la momentul nepotrivit.

În plus față de diversificarea portofoliului de tip de obligațiuni, puteți și ar trebui să cumpărați și obligațiuni cu scadențe variabile (numite scări). Acest lucru vă va ajuta să vă acoperiți anumite riscuri menționate anterior. (Pentru a învăța cum să implementați această strategie, consultați Elementele de bază ale scării de obligațiuni.)

Fonduri mutuale și numai dobânzi

Unii investitori încearcă să utilizeze fonduri mutuale pentru strategiile lor de interes, dar acest lucru nu este doar interes . Teoretic, ar putea funcționa, atâta timp cât fondurile utilizate vor plăti o sumă consistentă de interes. Dar, din moment ce obligațiunile mature, plățile de dobânzi ale fondurilor mutuale de obligațiuni nu rămân aceleași. În ani de interes redus, probabil că veți fi forțat să lichideze principalul, care este mai apropiat de un plan sistematic de retragere, care încalcă principiul principal. Investiția într-un portofoliu de fonduri mutuale este mai ușoară decât construirea unui portofoliu de titluri cu venit fix, dar nu oferă aceleași beneficii. (Pentru a afla mai multe, citiți retragerea sistematică a venitului din pensionare.)

Anuități amânate

Un alt instrument util este anuitatea fixă ​​amânată. Anuitatea fixă ​​amânată este un cont purtător de dobândă cu caracteristici similare cu un certificat de depozit (CD). Spre deosebire de un CD, FDIC nu este asigurat, deși cei mai mulți au garantat principalul și dobânda. Anuitățile anulate sunt adesea trecute cu vederea ca o opțiune, dar ratele dobânzilor la anuitățile fixe sunt frecvent, dacă nu de obicei, mai mari decât CD-urile și trezoreriile; ele oferă, de asemenea, un nivel ridicat de siguranță.

Amintiți-vă că există multe tipuri de anuități. Pentru o strategie bazată exclusiv pe interes, este adecvată o anuitate fixă ​​amânată. O anuitate fixă ​​imediată (venituri) nu este; nici nu este o anuitate variabilă amânată sau variabilă imediată. Doriți un interes previzibil împreună cu siguranța principalului. Anuitățile imediate consumă principalul și anuitățile variabile, cum ar fi fondurile mutuale, pot să scadă (sau să crească) valoarea. Fiecare tip are locul său, dar pentru o strategie bazată exclusiv pe interes, fixată amânată este cea.

Problema ascunsă: Inflația

Inflația va fi întotdeauna o problemă. Rata istorică a inflației este de aproximativ 3% pe an. În scenariul nostru inițial - pensionarul cu 1 milion de dolari și un randament de 6% - am ignorat impactul inflației.Din nefericire, persoana respectivă ar putea experimenta imediat eroziunea portofoliului, deoarece, până în anul doi, suma de 60 000 de dolari ar putea fi insuficientă. Acest lucru este critic. Nu vrem să încălcăm în mod accidental principiul principal, dar dacă îl încălcăm, vrem să facem acest lucru în mod intenționat. Unii oameni se pensionează și se hotărăsc în față pentru a permite o eroziune. Gestionarea eroziunii este în regulă. Eroziunea accidentală nu este. Prin urmare, atunci când stabiliți un plan de venituri pentru pensionari, trebuie să vă măriți nevoia de venit până la sfârșitul perioadei de planificare (speranța de viață). Federația noastră fictivă nu ar trăi cu 60.000 de dolari pentru mult timp după ce inflația a fost luată în considerare. Aceasta este o grevă mare împotriva interesului. Un portofoliu de titluri cu venit fix nu oferă prea puține oportunități pentru protecția inflației - cu excepția titlurilor protejate de inflația de trezorerie (TIPS). Acesta este și motivul pentru care într-adevăr trebuie să existe economii în exces pentru a face interesul numai în mod corespunzător.

Linia de fund

În mod ideal, dacă ați făcut temele și ați concluzionat cu exactitate că numai interesul este nu numai fezabil, ci și durabil, veți dori să îmbinați exploatațiile dvs., folosind obligațiuni, CD-uri și anuități, într-un curcubeu portofoliu. Toate portofolii, indiferent de strategie, ar trebui să aibă elemente de curcubeu în ele. Un curcubeu acoperă întregul spectru de culoare, ceea ce înseamnă că un portofoliu de curcubeu trebuie să fie cât mai diversificat posibil. Utilizați mai multe tipuri de valori mobiliare și eșalonați scadențele pentru a crea acea scară. Veți fi mai fericiți și veți avea mai mult succes dacă faceți asta.

Fii atent și atent la elaborarea numerelor. Portofoliul numai pentru portofolii poate funcționa, dar dacă presupuneți că veți lucra pentru dvs. fără a detalia detaliile, puteți găsi fără fonduri de pensii adecvate. (Pentru mai multe detalii, consultați Stretcharea bugetului pentru pensionare.)