Deși recompensarea angajaților cu acțiuni ale companiei poate oferi numeroase beneficii atât pentru angajați, cât și pentru angajatori, există momente în care fie preocupările legale, fie refuzul de a emite acțiuni suplimentare sau de a schimba controlul parțial al companiei asupra unui angajat pentru ca întreprinderile să utilizeze o formă alternativă de compensare care nu necesită emiterea de acțiuni efective. Planurile de acțiuni Phantom și drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt două tipuri de planuri de acțiuni care nu utilizează cu adevărat stocul, dar totuși recompensează angajații cu compensații care sunt legate de performanța acțiunilor companiei.

->

Stoc Phantom De asemenea, cunoscut sub numele de stoc "shadow", acest tip de plan de acțiuni plătește un premiu în numerar unui angajat care este egal cu un număr sau o fracțiune de acțiuni ale societății ori prețul curent al acțiunilor. Suma premiului este de obicei urmărită sub formă de unități ipotetice (cunoscute sub numele de acțiuni "fantomă") care imită prețul stocului. Aceste planuri sunt în mod obișnuit destinate directorilor executivi și angajaților cheie și pot fi foarte flexibili.

Forma și structura Există două tipuri principale de planuri de stocuri fantomă. Planurile "Aprecierea numai" nu includ valoarea propriu-zisa a acțiunilor subiacente și pot plăti numai valoarea orice creștere a prețului acțiunilor companiei pe o anumită perioadă de timp care începe la data acordării planului. Planurile "Valoare completă" plătesc atât valoarea stocului suport, cât și orice apreciere. Ambele tipuri de planuri seamănă în multe privințe cu planurile tradiționale necalificate, deoarece pot avea un caracter discriminatoriu și, de regulă, sunt supuse unui risc substanțial de confiscare, care se termină atunci când beneficiul este plătit efectiv salariatului, moment în care salariatul recunoaște venitul suma plătită și angajatorul poate lua o deducere.

Planurile de stocuri de fantomă conțin frecvent programe de stabilire a drepturilor de proprietate care se bazează fie pe mandat, fie pe îndeplinirea anumitor obiective sau sarcini, astfel cum sunt prevăzute în planul de constituire a planului. De asemenea, acest document impune dacă participanții vor primi echivalente de numerar care se potrivesc cu dividendele sau orice tip de drepturi de vot. Unele planuri convertesc, de asemenea, unitățile phantom în acțiuni efective la momentul plății, pentru a evita plata angajatului în numerar. Spre deosebire de alte tipuri de planuri de stoc, planurile de stocuri fantomatice nu au o caracteristică de exercițiu, per se; ele acordă participantului în plan numai în conformitate cu termenii săi și apoi îi conferă fie numerarul, fie o sumă echivalentă, în stoc efectiv, atunci când obținerea este finalizată.

Avantaje și dezavantaje Planurile de acțiuni Phantom pot face apel la angajatori din mai multe motive. De exemplu, angajatorii le pot folosi pentru a recompensa angajații fără a trebui să transfere o parte din proprietate participanților lor.Din acest motiv, aceste planuri sunt utilizate în primul rând de corporații bine organizate, deși sunt utilizate și de unele firme tranzacționate public. De asemenea, ca orice alt tip de plan de acțiuni al angajaților, planurile fantomatice pot servi pentru a încuraja motivația angajaților și deținerea acestora și pot descuraja angajații cheie să părăsească compania folosind o clauză de "chingă de aur".

Angajații pot beneficia de o prestație care nu necesită cheltuieli inițiale de numerar de nici un fel și, de asemenea, nu îi va determina să devină excesivă cu acțiunile companiei în portofoliul lor de investiții. Plățile mari în numerar pe care angajatorii trebuie să le efectueze angajaților sunt totuși impozitate ca venit obișnuit destinatarului și pot perturba fluxul de numerar al firmei în unele cazuri. Răspunderea variabilă care vine cu fluctuația normală a prețului acțiunilor companiei poate fi un dezavantaj asupra bilanțului societății în multe cazuri. Companiile trebuie, de asemenea, să dezvăluie starea planului tuturor participanților în fiecare an și să fie nevoiți să angajeze un evaluator independent pentru a evalua periodic planul.

Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) După cum sugerează și numele, acest tip de compensație în capitaluri proprii conferă participanților dreptul la aprecierea prețului acțiunilor lor, dar nu și la acțiuni. SAR-urile seamănă cu opțiunile de acțiuni necalificate în multe privințe, cum ar fi modul în care sunt impozitate, dar diferă în sensul că deținătorii opțiunilor pe acțiuni primesc efectiv acțiuni ale acțiunilor pe care trebuie să le vândă și apoi utilizează o parte din încasări pentru a acoperi suma care a fost acordat inițial. Deși SAR-urile sunt, de asemenea, acordate întotdeauna sub formă de cote efective de acțiuni, numărul de acțiuni date este egal doar cu valoarea câștigului dolar pe care participantul la realizat între datele acordate și data exercițiului.

Ca și alte forme de compensare a acțiunilor, SAR-urile sunt transferabile și sunt adesea supuse clauzelor clare (condițiile în care societatea poate prelua unele sau toate veniturile primite de angajați în cadrul planului, cum ar fi angajatul lucrează pentru un concurent într-o anumită perioadă de timp sau compania devine insolvabilă). SARS sunt, de asemenea, acordate în mod frecvent în conformitate cu un program de intrare care este legat de obiectivele de performanță stabilite de companie.

Impozitarea SAR reflectă, în esență, opțiunile de acțiuni necalificate (NSO) în modul în care sunt impozitate. Nu există consecințe fiscale de niciun fel, nici la data acordării, nici la momentul în care sunt acordate. Participanții trebuie să recunoască venitul obișnuit pe baza spread-ului la exercițiu, iar majoritatea angajatorilor vor reține impozitul federal suplimentar de 25% (sau 35% pentru cei foarte bogați) împreună cu impozitele de stat și locale, Social Security and Medicare. Mulți angajatori vor reține, de asemenea, aceste impozite sub formă de acțiuni. De exemplu, un angajator poate da doar un anumit număr de acțiuni și poate retine restul pentru a acoperi impozitul pe salarii. Ca și în cazul NSO, suma veniturilor care este recunoscută la exercițiul fizic devine baza costului participantului pentru calcularea impozitului atunci când acțiunile sunt vândute.

Avantaje și dezavantaje Exemplele anterioare ilustrează de ce SAR-urile facilitează exercitarea de către angajați a drepturilor lor și calcularea câștigurilor. Nu trebuie să pună la dispoziție o comandă de vânzare pentru a-și acoperi cuantumul bazei, ca și în cazul granturilor convenționale de acțiuni. RAR nu plătesc însă dividende și titularii nu primesc drepturi de vot.

Angajatorii ca SAR-urile, deoarece regulile contabile pentru aceștia sunt acum mult mai favorabile decât în ​​trecut; aceștia primesc un tratament contabil fix, în loc de variabilă, și sunt tratați în același mod ca și planurile convenționale de opțiuni pe acțiuni. Dar RAR necesită emiterea unui număr redus de acțiuni ale societății și, prin urmare, diluează prețul acțiunilor mai puțin decât planurile de acțiuni convenționale. Ca toate celelalte forme de compensare a capitalurilor proprii, RAS pot servi și pentru a motiva și menține angajații.

Linia de fund Stocul Phantom și SAR furnizează angajatorilor un mijloc de a furniza compensații legate de capitalul propriu, fără a fi necesară diluarea substanțială a acestora. Deși aceste programe au anumite limitări, experții din industrie prevăd că ambele tipuri de planuri vor deveni probabil mai răspândite în viitor. Pentru mai multe informații despre aceste planuri, consultați reprezentantul dvs. de resurse umane sau consilierul financiar.