• Un ETF al IPO este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește ofertele publice inițiale de acțiuni (IPO) ale diferitelor companii. Mulți investitori sunt atrași de ETF-urile de IPO, deoarece aceștia urmează o sumă mare de oferte publice inițiale, în loc să expună investitorul la una sau la câteva companii selectate. Acest proces are două scopuri principale:
• Pentru a crea mai multă ușurință și familiaritate cu investițiile IPO.

Pentru a permite un grad mai mare de diversificare împotriva pieței de IPO tradițional volatile și imprevizibile.

- Vedeți: Fonduri tranzacționate la bursă

Originea ETF-urilor IPO Prima ipoteză IPOX-100 (ARCA: FPX FPXFT US Eqt Opprt66.11 + Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost primul ETF disponibil pentru IPO, lansat la începutul anului 2006. IPOX-100 urmărește piața din Statele Unite ale Americii pentru IPO-uri pe baza indexului IPOX-100 din SUA - prețurile crescânde ale acțiunilor după Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0 .30% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). - 2 ->

Crearea de ETF-uri IPO este un rezultat direct al numeroaselor IPO-uri de succes care au fost oferite între 2004 și 2005. Atracția de a investi într-o companie la IPO este că investitorul poate intra pe parterul unei companii mai noi, cu un potențial de creștere ridicat. În trecut, investitorii au câștigat mari câștiguri obținute în urma licitațiilor IPO de succes, cum ar fi IPO-ul din 2006 al Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG

CMGChipotle Mexican Grill Inc275, 33 + 0,66% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), în care prețul acțiunilor sa dublat în prima zi de activitate a companiei publice. Acest vehicul sa reunit într-un moment în care popularitatea ETF-urilor a crescut, iar mulți investitori și-au amintit în mod clar pierderile de investiții realizate de cei care au riscat să investească în titluri de valoare unice la sfârșitul anilor 1990. - IPOX: nu este all-inclusive

Cu toate acestea, indicele IPOX are stipulări specifice care ar interzice includerea IPO-urilor, cum ar fi cea a Chipotle. Compozitul IPOX nu include companiile cu câștiguri mai mari de 50% în prima zi de tranzacționare; acest lucru a fost pus în aplicare pentru a evita acele titluri de valoare care au fost tranzacționate subțire sau prea volatile. Multe IPO-uri sunt cunoscute pentru a fi licitate în primele săptămâni sau luni, doar pentru a renunța la prețurile inițiale (sau mai jos) până la sfârșitul primului lor an de piață.

Indicele exclude și societățile emitente din diverse alte motive. Numai corporațiile din S.U.A. sunt acceptate și sunt excluse un număr de vehicule de investiții, cum ar fi fondurile de investiții imobiliare, fonduri de investiții imobiliare, chitanțe depozitare americane de la non-U. S. societățile și încasările americane de depozit de la companii străine, precum și trusturile de investiții unitare și partenerii cu răspundere limitată.
Companiile care îndeplinesc cerințele pentru Compozitul IPOX trebuie, de asemenea, să aibă o capitalizare de piață de 50 de milioane de dolari sau mai mult.În plus, IPO trebuie să furnizeze cel puțin 15% din totalul acțiunilor în circulație. Un alt mod în care Fondul de indotaj IPOX-100 nu permite ca câștigurile enorme din prima zi (cum ar fi cele ale Chipotle) ​​să fie incluse în portofoliu se realizează numai prin investirea în valori mobiliare după ce au fost deja disponibile pe piață pentru o perioadă de șapte zile . În plus față de necesitatea de a fi tranzacționate public pentru această perioadă, valorile mobiliare sunt scoase din fond în cea de-a 1-a zi de tranzacționare, ceea ce înseamnă că indicele ar putea suferi atunci când un interpret major va fi eliminat.

Regulile Fondului

Google este un bun exemplu pentru modul în care această limită de 1 000 de zile poate afecta indexul. Google a fost cea mai performantă companie din indexul IPOX-100 la lansarea IPOX-100 ETF, dar a depășit limita de 1 000 de zile în 2009. Declinul din 2008 al performanței indicelui IPO sugerează că ETF-urile IPO sunt deosebit de vulnerabile la declinul economic. Indicele IPO pe care ETF-ul IPOX-100 urmează să-l facă în timpul perioadelor economice dificile. De asemenea, vulnerabilitatea față de o singură companie majoră din index ilustrează pericolul inerent în ETF-urile IPO.

Vedeți: 5 sfaturi pentru a investi în IPO O altă regulă bazată pe calendarul pe care fondul o are este aceea este aceea că companiile sunt adăugate sau scoase din index pe o bază trimestrială, ceea ce ar putea limita întoarcerea IPOX-100 ETF. De exemplu, dacă o companie se ridică în timpul trimestrului înainte ca fondul să o adauge, o oportunitate ideală de investiții poate fi pierdută.

ETF-uri ale IPO-urilor sub incendiu

Unii critici consideră că investiția într-un ETF IPO este riscantă. Riscul de a investi în companii care sunt publice va fi adesea asociat cu "bubble-ul dotcom" al companiilor start-up. La sfârșitul anilor 1990, multe companii au fost evaluate neobișnuit de mari, ceea ce a creat un buzunar public în jurul IPO-urilor. Cu toate acestea, multe dintre aceste companii s-au prăbușit la scurt timp după IPO, iar investitorii au pierdut sume considerabile de bani. În ultimii ani, subscriitorii se pare că s-au adaptat la prețuri mai exacte pentru IPO-uri și, prin urmare, indicele IPO a fost mai stabil și mai previzibil. O altă problemă potențială pentru ETF-urile IPO constă în faptul că companiile IPO, de obicei corporații relativ mici, vor fi mai predispuse să se defecteze pe o piață inferioară celor pe care le vor avea companiile bine stabilite.

Linia de fund Nu este încă de văzut dacă această modalitate unică de a câștiga expunerea la IPO va crește, dar este cu siguranță unică. Deși există anumite reguli care fac ca ETF-urile IPO să fie riscante și limitate în schimburi (de exemplu, acestea investesc și cesionează trimestrial, au o regulă de cumpărare de șapte zile și o regulă de vânzare de 1 000 de zile), fondurile devin mai fiabile și stabile, pe măsură ce piața devine mai confortabilă cu acestea.