Strategia de stil
Selecția stocurilor pentru investitorii individuali poate fi o sarcină descurajantă. Alegerea valorilor mobiliare de pe piața globală, analizarea, evaluarea, achiziționarea și urmărirea performanței acestor valori mobiliare într-un portofoliu diversificat nu este ceva ce majoritatea investitorilor neprofesioniști sunt capabili sau dispuși să facă. În schimb, investitorii pot lua decizii de alocare a portofoliilor prin alegerea unor categorii largi de valori mobiliare, cum ar fi "capul mare", "creșterea", "piața internațională" sau "piețele emergente". Această abordare a investițiilor - analizând caracteristicile comune comune anumitor tipuri de investiții - se numește investiții în stil.
Popularitatea investițiilor în stil a crescut considerabil pentru investitorii instituționali în anii 1980, deoarece comunitatea de consiliere în domeniul pensiilor a încurajat clienții să clasifice stilurile de capitaluri proprii în timpul procesului de alocare a activelor. Atât investitorii instituționali, cât și cei individuali au constatat că clasificarea stocurilor în funcție de stil simplifică opțiunile investitorilor și le permite să proceseze mai ușor și mai eficient informații despre stocurile din cadrul unei categorii. Alocarea economiilor într-un număr limitat de stiluri de investiții este o sarcină mult mai ușoară și mai puțin intimidantă decât alegerea în rândul a mii de opțiuni de investiții disponibile în întreaga lume.
Clasificând activele în funcție de un anumit stil, investitorii pot, de asemenea, să evalueze mai bine performanța managerilor de bani profesioniști. Cu alte cuvinte, toți managerii de bani care se ocupă de fondurile emergente de creștere se pot clasifica pe baza performanțelor din categoria respectivă. De fapt, managerii de bani sunt în general evaluați nu în termeni de performanță absolută, ci în raport cu un indicator de performanță pentru stilul lor de investiții.
În ultimul deceniu, un nou set de sub-stiluri, pe lângă stilurile obișnuite de valoare și creștere, a fost acceptat de comunitatea de investiții. Acestea sunt: ​​valoare adâncă și relativă și creștere disciplinată și agresivă.
Valoarea managerii de stil caută stocuri care sunt incorecte, având în vedere activele și câștigurile emise de emitent. Ei folosesc măsuri tradiționale de evaluare care echivalează prețul unui stoc cu valoarea intrinsecă a companiei. Companiile de valoare tind să aibă raporturi relativ scăzute de preț / câștiguri, să plătească dividende mai mari și să aibă în trecut prețuri mai stabile ale acțiunilor. Presupunerea de bază a managerului de valori este că valoarea unui emitent va fi, la un moment dat, reevaluată și, prin urmare, va genera câștiguri pentru managerul de bani. Există mai multe motive pentru care un stoc ar putea fi subevaluat: compania poate fi atât de mică încât acțiunea să fie tranzacționată subțire și nu atrage prea mult interes; compania operează într-o industrie nepopulară; structura corporatistă este complicată, ceea ce face dificilă analiza sau este posibil ca prețul acțiunilor să nu fi reacționat pe deplin la noile evoluții pozitive.Valorile stocurilor se găsesc, de obicei, în sectoarele în care economia se dezvoltă mai lent, cum ar fi sectorul financiar și industria de bază, dar există și chilipiruri care se găsesc chiar și în sectoarele "creștere", cum ar fi tehnologia.
În anii '90, Standard & Poor's a identificat trei sub-stiluri specifice: valoarea adâncă, valoarea relativă și noua valoare.

-

• Stilul Deep Value utilizează abordarea tradițională Graham și Dodd, prin care managerii cumpără cele mai ieftine stocuri și le mențin pentru perioade lungi de timp, anticipând o creștere a pieței.
• Valoarea relativă managerii de fonduri caută acțiuni care sunt sub-apreciate în raport cu piața, grupul lor de membri și cu potențialul de câștig al companiei. Valorile relative de valoare ar trebui să includă și un fel de canal (cum ar fi un brevet sau o aprobare FDA în așteptare), care are potențialul de a debloca valoarea reală a stocului. O perioadă tipică de deținere este de trei până la cinci ani. Spre deosebire de managerii de valori tradiționali, managerii de valoare relativă urmăresc oportunități în toate sectoarele economice și nu se pot concentra pe "sectoarele valorice" obișnuite.
• Managerii noi își aleg investițiile din toate categoriile de titluri de valoare, căutând orice stoc care deține o perspectivă de apreciere semnificativă.

Managerii de stil

de creștere se concentrează, de obicei, pe potențialul de câștig al viitorului emitent. Ei încearcă să identifice stocurile care oferă potențialul de câștiguri în creștere la rate peste medie. Atunci când managerii de valori analizează câștigurile și activele actuale, managerii de creștere se uită la puterea câștigurilor viitoare ale emitentului. Creșterea este, în general, asociată cu un potențial de creștere mai mare față de investițiile în stil și, desigur, are un risc mai mare de scădere. -

Stilul de creștere tradițional

• a implicat și o serie de sub-stiluri, în special creșteri disciplinate sau creșteri la un preț rezonabil (GARP), și agresiv, sau un ritm de creștere. Manageri de stil disciplinat
• se concentrează asupra companiilor despre care cred că își pot crește câștigurile cu o rată mai mare decât media de piață și care vinde la un preț adecvat. Creșterea agresivă
• stilurile tind să nu se bazeze pe metode tradiționale de evaluare sau analize fundamentale. Ele se bazează pe analiza tehnică. Strategia Sectorului

Uită-te la o anumită industrie, cum ar fi transportul. Deoarece exploatațiile acestui tip de fond se află în aceeași industrie, există o lipsă inerentă de diversificare asociată cu aceste fonduri. Aceste fonduri tind să crească în mod substanțial în preț atunci când există o cerere crescută pentru oferta de produse sau servicii furnizate de întreprinderile în care fondurile investesc. Pe de altă parte, dacă se înregistrează o recesiune în sectorul specific în care un fond sectoral investește, fondul se va confrunta cu pierderi mari datorită lipsei diversificării în exploatațiile sale.
Strategia indexului
Tinde să urmărească indicele urmărit achiziționând aceleași ponderi și tipuri de valori mobiliare în indexul respectiv, cum ar fi un fond S & P. Investiția într-un fond de indexare este o formă de investiție pasivă. Principalul avantaj al unei astfel de strategii îl reprezintă raportul de cheltuieli de gestionare mai redus pe un fond de indici.De asemenea, majoritatea fondurilor mutuale nu reușesc să bată indicii de anvergură, cum ar fi S & P 500. Dacă nu puteți bate piața, de ce să nu vă alăturați? Trecem peste opțiunile dvs. în următorul articol: Fondurile pentru indicele scăzut.
Strategia globală
Un strateg global se bazează pe un portofoliu diversificat de valori mobiliare din orice țară din întreaga lume (nu trebuie confundat cu o strategie internațională, care poate include titluri din orice altă țară, cu excepția țării de origine a fondului) managerii se pot concentra în continuare pe un anumit stil sau sector sau pot alege să aloce capitalul de investiții în aceleași ponderi ca și ponderile de capitalizare pe piața mondială.
Strategia stabilă a valorii
Stilul de investiții cu valoare stabilă este o strategie de investiții cu venit fix fix. Un manager de investiții cu valoare stabilă caută titluri cu venit fix pe termen scurt și contracte de investiții garantate emise de societățile de asigurare. Aceste fonduri sunt atractive pentru investitorii care doresc venituri curente ridicate și protecție împotriva volatilității prețurilor cauzată de fluctuațiile ratelor dobânzilor.
Valoarea medie a costului în dolari
Medierea costului în dolari este o metodologie tradițională de investiții tradițională. Valoarea medie a costurilor medii este implementată atunci când un investitor se angajează să investească în mod regulat o sumă fixă ​​în dolari, cum ar fi cumpărarea, de obicei lunară, a acțiunilor într-un fond mutual. Când prețul fondului scade, investitorul poate cumpăra un număr mai mare de acțiuni pentru valoarea investiției fixe și un număr mai mic atunci când prețul acțiunilor se ridică. Această strategie duce la scăderea ușoară a costului mediu, presupunând că fondul fluctuează în sus și în jos. Valoare medie
Aceasta este o strategie în care un investitor ajustează valoarea investită, sus sau jos, pentru a îndeplini o țintă prescrisă. Un exemplu ar trebui să clarifice: Să presupunem că veți investi 200 de dolari pe lună într-un fond mutual. La sfârșitul primei luni, datorită scăderii valorii fondului, investiția inițială de 200 de dolari a scăzut la 190 de dolari. În acest caz, ați contribui la suma de 210 USD în luna următoare, aducând valoarea la 400 $ (2 * 200 $). În mod similar, dacă fondul are o valoare de 430 de dolari la sfârșitul celei de-a doua luni, nu ai decât 170 de dolari pentru ao aduce la obiectivul de 600 de dolari. Ceea ce se întâmplă este că, în comparație cu medierea costului în dolari, veți pune mai mult când prețurile sunt scăzute și mai puțin atunci când prețurile sunt în creștere.