"… nimic nu poate fi declarat sigur, cu excepția morții și a taxelor. "- Benjamin Franklin
Axiomul celebru al tatălui fondator este la fel de adevărat astăzi ca și ziua în care a scris-o, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să înțeleagă ce ia guvernul.
Guvernul federal impozitează nu numai veniturile din investiții - dividende, dobânzi, chirie pe proprietăți imobiliare etc. - ci și câștiguri de capital realizate. Taxanul este și el inteligent; investitorii nu pot scăpa prin investiții în mod indirect prin fonduri mutuale, fonduri tranzacționate prin schimburi, REIT-uri sau parteneriate limitate. În scopuri fiscale, aceste entități sunt transparente. Caracterul fiscal al distribuirii acestora se transmite către investitori proporțional cu interesul lor economic, iar investitorii continuă să plătească impozit pe câștigurile de capital atunci când vinde.
Impozitul pe dividende
Companiile plătesc dividende din profiturile după impozitare, ceea ce înseamnă că taxanul a făcut deja o reducere. De aceea, acționarii obțin o pauză - o rată de impozitare preferențială de 15% pentru "dividende calificate" dacă societatea are domiciliul în S.U.A. sau într-o țară care are un tratat de dublă impunere cu SUA acceptabil pentru IRS. Dividendele necalificate - plătite de alte companii străine sau de entități care primesc venituri necalificate (un dividend plătit din dobândă pentru obligațiuni deținute de un fond mutual, de exemplu) - sunt impozitate la cote regulate de impozitare a venitului, care sunt de obicei mai mari. În 2013, aceasta este o scară alunecătoare de până la 39,6%, plus o taxă suplimentară de 3,8% pentru contribuabilii cu venituri mari (200 000 dolari pentru single, 250 000 dolari pentru cuplurile căsătorite).
Acționarii beneficiază de cota de impozitare preferențială numai dacă au deținut acțiuni timp de cel puțin 61 de zile în perioada de 121 de zile începând cu 60 de zile înainte de data ex-dividend. În plus, zilele în care riscul de pierdere al destinatarului este diminuat (printr-o opțiune put, de exemplu vânzarea aceluiași stoc scurt către casetă sau vânzarea majorității opțiunilor de apel în bani, de exemplu) nu se iau în calcul față de perioada de deținere minimă.

<1>

• Un investitor care plătește impozit federal la o rată marginală de 28% și primește un dividend calificat de 500 USD pe un stoc deținut într-un cont impozabil de câțiva ani, datorează 75 de dolari în impozit. În cazul în care dividendul a fost necalificat sau investitorul nu a îndeplinit perioada minimă de deținere, impozitul ar fi de 140 USD. Un contribuabil de înaltă rată (impozitul pe venit la 39,6% plus dobânda de îngrijire a sănătății de 3,8%) ar fi datorat un impozit de 217 de dolari pe un dividend necalificat. Investitorii pot reduce bonificația în cazul în care dețin active, cum ar fi acțiuni străine și fonduri mutuale de obligațiuni impozabile, într-un cont amânat de taxe ca un IRA sau 401 (k) și păstrează stocurile interne în contul lor de brokeraj regulat.
  

Impozit pe dobândă

Guvernul federal tratează majoritatea dobânzilor ca venit obișnuit supus impozitului la orice rată marginală plătită de investitor.Chiar și obligațiunile cu cupon zero nu scapă. Deși investitorii nu primesc numerar până la scadență, aceștia trebuie să plătească impozitul pe dobânda anuală a acestor valori mobiliare, calculată la randamentul până la scadență la data emiterii.
Excepția? Dobânzile la obligațiunile emise de statele și municipalitățile din S.U.A., majoritatea cărora sunt scutite de impozitul federal. Unele obligațiuni municipale scutite de impozitul federal obișnuit de venit sunt totuși supuse la taxa minimă alternativă. Investitorii ar trebui să verifice statutul fiscal federal al oricărei obligațiuni municipale înainte de a cumpăra.

Investitorii pot lua o pauză de la impozitul pe venitul statului și din dobânzi. Titlurile de trezorerie ale SUA sunt scutite de impozitul pe venitul statului, în timp ce majoritatea statelor nu impozitează dobânzile la obligațiunile municipale emise de entități în stat.

Cazul nr. 2:

• Un investitor care plătește impozitul federal la o rată marginală de 33% și primește o dobândă de 1 000 de dolari pe o sumă de 40 000 $ din capitalul unei obligațiuni corporative de 5% lăsând $ 670. În cazul în care același investitor primește 800 $ din dobândă de 40.000 $ din suma principală a unei obligațiuni municipale scutite de taxe de 4%, nu se va impune nici un impozit federal, lăsând 800 $ intacte. Chiar și un contribuabil de top-rată nu ar datora nici impozitul federal de impozit și nici scutirea de sănătate. Investitorii supuși unor paranteze fiscale mai mari preferă de cele mai multe ori să dețină obligațiuni municipale, mai degrabă decât alte obligațiuni, în conturile lor impozabile. Chiar dacă municipalitățile plătesc rate ale dobânzii nominale mai scăzute decât societățile cu o calitate echivalentă a creditului, revenirea după impozitare acestor investitori este, de obicei, mai mare pentru obligațiunile scutite de taxe. Impozitul pe câștigurile de capital

Prelevarea unchiului Sam pe câștigurile de capital realizate depinde de cât timp un investitor deținea garanția. Rata impozitului pe câștigurile pe termen lung (mai mult de un an) este de 15%, cu excepția contribuabililor cu venituri mari (în 2013, 400.000 dolari pentru single, 450.000 dolari pentru cuplurile căsătorite) care trebuie să plătească 20%. Contribuabilii cu scadență ridicată vor plăti în mod obișnuit și taxa pentru asistență medicală, pentru o rată totală de 23,8%.
Ca și perioada de deținere a dividendelor calificate, zilele nu se iau în considerare dacă investitorul a diminuat riscul prin opțiuni sau prin vânzări în lipsă (a se vedea mai sus).
Pe termen scurt (mai puțin de un an de valabilitate a perioadei de deținere), câștigurile de capital sunt impozitate la cotele regulate ale impozitului pe profit.
Cazul nr. 3:

• Un investitor din categoria de impozitare de 25% vinde 100 de acțiuni ale acțiunilor XYZ achiziționate la 50 USD pe acțiune pentru 80 USD pe acțiune. Dacă ar fi deținut acțiunea pentru mai mult de un an, impozitul datorat ar fi de 450 USD (15% din (80 - 50) x 100), comparativ cu 750 de dolari, dacă perioada de deținere este mai mică de un an. În împrejurări identice, un contribuabil de top-rată ar datora 1, 302 dolari pe un câștig de capital pe termen scurt față de 450 dolari pe un câștig pe termen lung. Pierderi fiscale și vânzări prin spălare

Investitorii pot compensa câștigurile de capital împotriva pierderilor de capital realizate fie în același an fiscal, fie reportate din anii anteriori. Persoanele fizice pot deduce în fiecare an până la 3 000 de dolari din pierderile nete de capital în raport cu alte venituri impozabile, în timp ce pierderile care depășesc indemnizația sunt disponibile până când nu vor fi compensate câștigurile în anii următori sau nu vor fi amortizate în raport cu indemnizația anuală.
Investitorii își pot minimiza datoria fiscală prin câștigurile de capital prin recuperarea pierderilor fiscale. Dacă una sau mai multe acțiuni dintr-un portofoliu scad sub baza costurilor unui investitor, investitorul poate vinde și realiza o pierdere de capital în scopuri fiscale, care va fi disponibilă pentru a compensa câștigurile de capital fie în același an, fie în viitor.
Există totuși o captură. IRS tratează vânzarea și răscumpărarea unei garanții "în mod substanțial identice" în termen de 30 de zile ca "vânzare de spălare", pentru care pierderile de capital nu sunt admise în cursul exercițiului fiscal curent. Pierderea crește, în schimb, baza fiscală a noii poziții, amânând consecințele fiscale până când acțiunea este vândută într-o tranzacție care nu este o vânzare de spălare. O garanție în mod substanțial identică include aceleași acțiuni, opțiuni de cumpărare în bani sau opțiuni de vânzare pe același stoc, dar nu acțiuni la o altă companie din aceeași industrie.
Un investitor din categoria de impozitare de 35% vinde 100 de acțiuni ale acțiunilor XYZ achiziționate la 60 USD pe acțiune pentru 40 de dolari pe acțiune, realizând o pierdere de 2.000 de dolari și 100 de acțiuni ale ABC cumpărate la 30 de dolari pe acțiune pentru 100 de dolari pe acțiune, realizând un câștig de 7 000 $. Taxa se datorează câștigului de 5 000 $

• net . Rata depinde de perioada de deținere pentru ABC - 750 dolari pentru un câștig pe termen lung, sau $ 1, 750 pentru un câștig pe termen scurt. În cazul în care investitorul cumpără 100 de acțiuni ale XYZ în termen de 30 de zile de la vânzarea inițială, pierderile de capital din vânzarea de spații de spălare nu sunt permise și investitorul datorează impozitul pe câștigul total de 7 000 $ - 1, 050 pentru un câștig pe termen lung; $ 2, 450 pentru un câștig pe termen scurt. Linia de fund: Impozite Materie Impozitele au un impact semnificativ asupra returnării nete către investitori. Regulile fiscale detaliate sunt disponibile pe site-ul web al IRS pentru dividende și câștiguri de capital și vânzări de spălare. Deși plasarea cu atenție a investițiilor și reducerea impozitelor pot reduce povara fiscală, circumstanțele fiscale ale tuturor sunt unice. Investitorii ar trebui să consulte propriii consilieri financiari și fiscali pentru a determina strategia optimă în concordanță cu obiectivele lor de investiții.