Nevoia de capital apare la un moment dat în timpul ciclului de viață al fiecărei companii, fie că este vorba de acoperirea costurilor de pornire, de plată pentru o expansiune sau de finanțare a capitalului de lucru. Opțiunile de finanțare pentru întreprinderi nu sunt aceleași pentru fiecare întreprindere mică; opțiunile depind de industrie, de timpul de funcționare a întreprinderii și de veniturile totale pe care le câștigă fiecare firmă în fiecare an.

Majoritatea întreprinderilor mici au oportunitatea de a accesa capitalul prin finanțare prin datorii sau prin capital. Ambele opțiuni de finanțare au avantajele și dezavantajele lor distincte. Înainte de a determina dacă finanțarea prin acțiuni este alegerea potrivită pentru afacerea dvs., înțelegeți ce implică această opțiune de finanțare.

Ce este finanțarea capitalului propriu?

Finanțarea cu capitaluri proprii este procesul de mobilizare a capitalului pentru operațiunile de afaceri sau costurile de pornire prin vânzarea unei părți din acțiunile companiei dvs. investitorilor. Persoanele sau firmele care investesc în finanțarea prin acțiuni se ocupă de o parte din afacere și au dreptul la o parte din profiturile generate de afacere în timp. Spre deosebire de acordurile de finanțare a datoriilor, finanțarea prin acțiuni nu implică rambursări lunare ale fondurilor împrumutate; în schimb, investitorii sunt rambursați prin intermediul veniturilor din afaceri și sunt în cele din urmă scoase din proprietate.

Pentru majoritatea întreprinderilor mici, cea mai accesibilă grupă de investitori de capital include și prietenii și membrii familiei. Odată ce o afacere are un succes dovedit, un investitor înger poate oferi o finanțare mai mare pentru o parte mai mare a companiei. În mod tipic, investitorii îngerilor furnizează fonduri de până la 100 000 de dolari și își așteaptă rentabilitatea investițiilor pe o perioadă de trei până la cinci ani. Firmele în creștere rapidă, cu rentabilitate ridicată a investițiilor, cum ar fi start-up-uri de tehnologie, ar putea atrage atenția unui capitalist de capital de risc pentru o sumă mai mare de finanțare prin acțiuni. Întreprinderile cu capital de risc investesc doar în întreprinderi care ar putea plăti în mod substanțial printr-o achiziție sau o ofertă publică inițială (IPO) în viitor.

Beneficiile finanțării prin acțiuni

Finanțarea prin participare are mai multe avantaje decât contractele de finanțare a datoriei. Întreprinderile mici au o probabilitate mai mare de a opera cu un flux de numerar strâns, dar au nevoie și de capital disponibil. Finanțarea datoriei oferă acces la capital, dar împiedică fluxul de numerar prin solicitarea rambursării lunare. Operațiunile de finanțare a capitalului propriu nu leagă un proprietar al unei întreprinderi de obligațiile de plată ridicate, permițând întreprinderii să utilizeze capitalul după cum este necesar, adesea fără restricții.

Finanțarea de capitaluri proprii nu impune proprietarului întreprinderii sau întreprinderii să furnizeze o garanție personală sau o garanție personală. În schimb, investitorii care acceptă finanțarea prin acțiuni împărtășesc riscul ca întreprinderea să nu reușească cu proprietarul.În cazul în care afacerea eșuează, este puțin probabil ca investitorii să urmărească proprietarul afacerii pentru pierderi, spre deosebire de contractele de finanțare a datoriei.

Dezavantaje pentru finanțarea capitalurilor proprii

Deși prietenii și familia pot fi dispuși să investească la scară mică, nu este obișnuit să se obțină o sumă substanțială de finanțare pe această cale. Investitorii de înger și capitalistii de capital de risc pot oferi sume mult mai mari de finanțare, însă aceste puncte de desfacere reprezintă o provocare pentru majoritatea întreprinderilor mici, pentru a le găsi, pentru a le oferi și pentru a le asigura.

În plus, finanțarea de capitaluri proprii necesită ca un proprietar al unei întreprinderi să renunțe la o parte parțială a companiei sale pentru a asigura finanțarea. Utilizarea mai multor investitori poate duce la o diluare a capitalului propriu care duce la pierderea controlului asupra organizației. De exemplu, dacă un proprietar de afaceri are nevoie de finanțare prin datorii pe drum, fiecare investitor care deține o cotă substanțială (mai mult de 20%) a companiei este obligat să semneze pe credit. Investitorii pot, de asemenea, să dorească să joace un rol activ în operațiunile de zi cu zi ale afacerii, lăsând proprietarul afacerii cu un control și mai puțin asupra companiei sale. Odată ce investitorii pretind mai mult de 49% din afacere, poate fi incredibil de dificil pentru un proprietar de afaceri să-și recâștige controlul.