La începutul fiecărui an, rapoartele anuale ale fondurilor mutuale încep să blocheze cutiile poștale din întreaga țară. Acest lucru se datorează faptului că, începând cu luna octombrie și până în decembrie, cele mai multe fonduri mutuale își închid anii fiscali, iar în ianuarie oferă o evidență a acțiunilor și deținerilor lor către investitorii lor. În timp ce un procent mare de acționari ar putea arunca acest document în coșul de gunoi atunci când îl primesc, acesta conține o multitudine de informații care îi pot spune investitorilor dacă managerii fondului își desfășoară activitatea. De asemenea, poate ajuta investitorii să determine dacă fondul este încă o investiție adecvată pe baza obiectivelor financiare și a toleranței la risc. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre motivul pentru care un raport anual al unui fond mutual este mai mult decât "junk mail" și cum îl puteți folosi în avantajul dvs.

- 9 ->

TUTORIAL: Bazele fondului mutual

O bogăție de informații Următoarele reprezintă o defalcare a celor cinci elemente importante pe care un investitor ar trebui să le caute în relațiile reciproce Raportul anual al fondului: randamentele, exploatațiile, cheltuielile, riscurile și ofițerii.

Returnează
În raportul anual către acționari, managerul fondului va furniza adesea o recapitulare a anului (adică investiții majore deținute și performanță globală), precum și unele declarații anticipative. Primul lucru pe care trebuie să-l căutați este dacă fondul dvs. este învingă de repere importante ale pieței, cum ar fi S & P 500? Dacă nu, trebuie să aflați de ce nu este.

Dacă explicația din spatele subperformanței managerilor nu vă impresionează, perspectivele lor pentru viitor sunt anormale sau performanța în comparație cu un alt criteriu de referință important este în afara marcii, este logic să luați în considerare trecând pe pășuni mai verzi. (Pentru a continua să citiți acest subiect, a se vedea Aventurile Fondului Adevărului Returnă .)

Holdings Acționarii ar trebui să acorde o atenție deosebită secțiunii raportului care se ocupă de participațiile fondului. Aceasta deoarece această secțiune va detalia industriile și piețele (și anume expunerea la țară) în care fondul a plasat cele mai mari pariuri. De exemplu, va spune investitorului dacă fondul este puternic ponderat în titluri europene sau dacă menține un procent mare din participațiile în industria telecomunicațiilor.

Investitorii ar trebui apoi să reflecteze asupra exploatațiilor și direcției companiei și să se asigure că acest lucru este în concordanță cu obiectivele de investiții și nivelul de toleranță la risc. Dacă investițiile de peste mări sau exploatațiile mari dintr-o anumită industrie par prea riscante, vă recomandăm să vă vindeți poziția. Dacă nu sunteți sigur, contactați managerul pentru a confirma dacă acesta este cel mai bun fond pentru dvs. (Pentru a afla propria toleranță la risc, verificați Toleranța de risc pentru personalizare și Determinarea riscului și piramida de risc .)

De asemenea, acționarii trebuie să ia act de faptul că managerul a făcut orice "dressing pentru ferestre". Cu alte cuvinte, a adăugat "stocuri fierbinți" sau acțiuni care au apreciat în mod semnificativ prețul portofoliului, doar pentru a arăta mai bine acționarilor? Această practică este destul de obișnuită, totuși, unii consideră că este o mișcare înșelătoare. Este important de observat că ar putea exista unele consecințe fiscale pentru fond, dacă managerul va vinde apoi poziția imediat după ce investitorii au "admirat" portofoliul în raportul anual.

Cheltuieli Raportul anual către acționari va detalia cheltuielile fondului. Citiți cu atenție această secțiune, deoarece poate ajuta la explicarea veniturilor fondului în cursul anului trecut, precum și la unele informații despre ceea ce este de așteptat în anul în curs. Consultați în mod specific instituția, creșteri și taxe totale legate de: încărcături front-end, încărcături back-end, 12b-1 cheltuieli, taxe de răscumpărare și taxe de transfer (percepute dacă investitorul transferă bani între fonduri). (Pentru mai multe informații, citiți Opriți plata taxelor mari .)

Această secțiune este extrem de importantă deoarece, pe măsură ce comisioanele cresc, este posibil să aibă un impact asupra rentabilității totale a acționarului.

Riscuri
Anumite riscuri pot fi evidențiate în perspectivele investiționale ale managerului de fond sau dezvăluite în exploatațiile fondului, în timp ce altele pot fi detaliate în secțiunea lor specială. Citiți cu atenție aceste secțiuni deoarece acestea pot evidenția o serie de riscuri și incertitudini care ar putea avea un impact negativ asupra participațiilor dvs. și / sau a returnărilor dvs. în anul în curs.

Unele tipuri de riscuri pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare includ:

• Riscul valutar : Riscul ca rentabilitatea investițiilor să fie afectată negativ atunci când dolarul de investiții de peste mări este transformat înapoi în moneda locală.
• Risc politic : Atunci când investiți în străinătate și în zone instabile din punct de vedere politic din lume, acesta este întotdeauna un risc. Prin extensie, există întotdeauna îngrijorarea că un guvern străin poate încerca să naționalizeze companiile într-o anumită industrie și că acest lucru poate avea și impact asupra participațiilor la fond.
• Economii slabe sau perspective de câștig : Ambele au potențialul de a avea un impact negativ asupra profitului investițiilor.

Ofițeri De asemenea, raportul anual va conține o secțiune despre managerul fondului și alți membri-cheie ai fondului (cum ar fi analiștii). În acea secțiune, de obicei, vârsta, experiența, timpul cu fondul și alte calificări pot fi evidențiate. (Pentru a afla cum să vă examinați ofițerii dvs., citiți Evaluați managerul de investiții , Managerul dvs. de investiții măsoară? și Managementul fondurilor mutuale: Jucătorii sau toate stelele? )

Investitorii ar trebui să fie în căutarea steagurilor citite în acest domeniu. Persoanele care administrează fondul sunt destul de vechi încât au experimentat atât piețele de tauri, cât și piețele de urs? De asemenea, au experimentat vreodată o recesiune în timpul carierei profesionale? Cât de multă experiență au în pozițiile actuale?Deși nu există răspunsuri corecte sau greșite la aceste întrebări subiective, acționarii ar trebui să se simtă confortabil cu persoanele care administrează un fond. ( ) Investitorii ar trebui să verifice, de asemenea, calificările și denumirile profesionale ale managerilor fondului și ale angajaților cheie. Au CFA-uri sau MBA-uri? Pentru a fi clar, având numeroase scrisori după numele lor, nu le face în mod necesar un manager mai bun sau un investitor, dar acționarii ar putea să se simtă puțin mai confortabil știind că persoanele care au obținut astfel de calificări au primit un anumit grad de educație sau formare suplimentară. (Pentru a afla ce înseamnă toate literele mici, verificați

Supa de certificare financiară . Acest "gunoi" este comoara

Este tentant să aruncați raportul anual al fondului dvs. mutual către acționari în coșul de gunoi, mai ales dacă investițiile dvs. s-au descurcat bine în ultimul an. Cu toate acestea, încercați să înlăturați nevoia până după ce ați citit-o. Documentul conține, de obicei, informații valoroase și informații care vă pot ajuta să înțelegeți dacă fondul este în continuare potrivit în funcție de nevoile dvs. financiare și de toleranța la risc. Pentru a afla mai multe despre cercetarea investițiilor, vedeți
Data Mining Pentru a investi .