Fondurile mutuale au furnizat o multitudine de stiluri și strategii de investiții de mulți ani. De fapt, numărul fondurilor mutuale aproape a eclipsat numărul efectiv de acțiuni tranzacționate pe piața bursieră. Această ofertă largă de produse a reprezentat o provocare atât pentru investitorii cu amănuntul, cât și pentru investitorii instituționali, deoarece aceștia încearcă să determine cele mai bune fonduri pentru a-și atinge rezultatele dorite în fiecare clasă de active.

Activitatea de rating a fondurilor mutuale a înflorit de la un serviciu trimestrial de rating la o industrie de milioane de dolari. Agențiile de rating oferă un serviciu prețios clienților și păstrează managerii fondului pe degetele de la picioare cu control constant, care pot face sau pot sparge succesul unui fond. Totuși, în timp ce evaluările sunt importante pentru investitori, pot fi înșelătoare. În piețele de urși, un fond cu rang înalt poate funcționa la fel de bine (sau prost), deoarece un fond cu rating scăzut poate, indiferent de performanța puternică pe o piață de tauri. (Pentru informații suplimentare, consultați Un scurt istoric al fondului mutual .

Sistemul de rating Lipper

Lipper oferă recenzii reciproce și de fond de investiții, comentarii și instrumente utilizate pentru analizarea și analizarea datelor. În timp ce serviciile Lipper servesc industriei instituționale și de administrare a activelor, serviciile sale de fonduri mutuale sunt furnizate în detaliu pentru investitorii de retail de toate nivelele. Sistemul propriu de rating Lipper, liderii Lipper, acoperă mai mult de 80 000 de fonduri și folosește consecvența, conservarea capitalului, performanța colegilor și gestionarea cheltuielilor ca principii sale, printre alți factori. Sistemul de clasificare Lipper se bazează pe o scară de la unu la cinci (cu cinci fiind cel mai înalt rating). Liderii Lipper sunt fondurile care se situează în primele 20% din ratingurile lor, cu următorii 20% care primesc un rating de patru, și așa mai departe. (Pentru mai multe, consultați
Benchmark Your Returns with Indexes .) Sistemul Morningstar

Morningstar utilizează, de asemenea, un sistem clasificat, dar utilizează stele în locul numerelor ca standard de rating. De asemenea, similar cu Lipper, Morningstar oferă atât rapoarte on-line, cât și pe hârtie, adaptate preferințelor anumitor investitori. Morningstar a creat, de asemenea, o cutie de stil nouă-pătrat, atât pentru fondurile cu capital fix, cât și pentru fondurile cu venit fix, care prezintă categorii de stiluri și mărimi. Morningstar prezintă defalcări pentru fondurile de capital în 12 grupuri industriale din cadrul a trei sectoare economice principale pentru a compara deciziile de ponderare. (Pentru mai multe informații, consultați

Morningstar Lights The Way
și Înțelegerea Stilului Box .) Performanța Chasing Performanța este probabil cea mai recunoscută componentă a ratingurilor fondurilor mutuale. Această componentă este ușor de urmărit și nu necesită cunoașterea aprofundată a pieței. Cu toate acestea, "performanța de urmărire" a dus mulți investitori la ceea ce se numește "capcana de performanță". Acesta este momentul în care banii pătrund într-un fond cu un grad ridicat de apreciere în anul precedent.De cele mai multe ori, acelasi fond nu repeta numere atat de impresionante in perioada urmatoare. În această situație, coerența intră în joc, iar firmele de rating adaugă o valoare. Firmele cu rating vor aplica expertiza și vor evalua performanța fondului pe o bază relativă și absolută.

Deoarece stilurile de investiții diferite tind să afișeze rezultate diferite față de ciclurile pieței, stilurile noi pot fi extrem de importante pentru un investitor. Companiile de rating pot adăuga multă valoare aici, deoarece nu este o idee bună să lași analiza stilului până la managerul fondului.
Una dintre cele mai mari probleme cu ratingul fondurilor mutuale este că pe o piață de taur pe termen lung, investitorii și cei care evaluează fondurile pot deveni cu ușurință mulțumiți. În perioadele de volatilitate ale pieței, managerii fondurilor mutuale sunt susceptibili de orice tentație de a încerca să sporească performanța sau să protejeze împotriva riscurilor descendente; ambii factori pot duce la tranzacționarea necinstiți sau chiar la fraudă. (Pentru mai multe detalii privind riscul de fond, vezi

Cât de riscant este portofoliul dvs.?

)
De asemenea, datorită procesului îndelungat de a deveni un fond cu rang înalt, timp pentru a face o investiție substanțială în perioada lor de început. (Pentru mai multe detalii, a se vedea Evaluările stocurilor: Binele, răul și urâtul .)

Linia de fund Activitatea de evaluare a fondurilor mutuale a evoluat într-o industrie în sine. Fondurile mutuale sunt evaluate pe mai multe niveluri, dincolo de performanța simplă, inclusiv comparațiile grupurilor de la egal la egal, coeficienții sectorului și cotele de numerar. Deși nu sunt infailibile, sistemele de rating pot oferi investitorilor orientări și direcții relative care pot duce la returnări decente. (Pentru o citire ulterioară, a se vedea Nu vă faceți panică dacă fondul dvs. mutant este în derivă

și
săpat mai adânc în numele fondurilor mutuale .)