Pentru o vreme, se părea că tranzacționarea de înaltă frecvență ar prelua complet piața. În 2010, tranzacțiile de înaltă frecvență au reprezentat peste 60% din volumul de acțiuni din S.U.A. Dar tendința poate fi în scădere. Potrivit unui articol din Bloomberg care descrie creșterea și scăderea tranzacțiilor cu frecvență înaltă, "În 2009, comercianții cu frecvență ridicată au mutat aproximativ 3 25 de miliarde de acțiuni pe zi. În 2012, a fost de 1,6 miliarde pe zi. "În același timp, profiturile medii au scăzut de la" aproximativ o zecime dintr-un penny pe acțiune la douăzeci de un bănuț. „

În comerțul cu frecvențe înalte, computerele puternice folosesc algoritmi complexi pentru a analiza piețele și pentru a executa tranzacții super-rapide, de obicei în volume mari. Comerțul cu frecvențe înalte necesită o infrastructură de tranzacționare avansată, cum ar fi computerele puternice cu hardware de ultimă generație, care costă o sumă imensă de bani și reduc profiturile. Și odată cu creșterea concurenței, succesul nu este garantat. Acest articol analizează motivul pentru care comercianții se îndepărtează de tranzacționarea cu frecvență înaltă și strategiile alternative pe care le utilizează acum.

De ce tranzacționarea de înaltă frecvență pierde teren

Un program de tranzacționare de înaltă frecvență costă o sumă enormă de bani pentru a fi stabilită și menținută. Hardware-ul și software-ul de calculator de mare nevoie de upgrade-uri frecvente și costisitoare, care mănâncă profituri. Piețele sunt foarte dinamice, iar replicarea tuturor în programele de calculator este imposibilă. Rata de succes în tranzacționarea de înaltă frecvență este scăzută, din cauza erorilor în algoritmii de bază care sunt implementați.

Lumea tranzacționării de înaltă frecvență include și tranzacționarea cu frecvențe ultra-frecvente. Comercianții cu frecvență foarte ridicată plătesc pentru accesul la un bursă care prezintă cotații de preț cu puțin mai devreme decât restul pieței. Acest avantaj în timp suplimentar îi determină pe alți participanți la piață să funcționeze în dezavantaj. Situația a condus la pretențiile de practici neloiale și la opoziția crescândă față de tranzacționarea cu frecvențe înalte.

Regulile de tranzacționare de înaltă frecvență devin tot mai stricte în cursul zilei. În 2013, Italia a fost prima țară care a introdus o taxă specială pentru tranzacționarea pe frecvențe înalte și aceasta a fost urmată îndeaproape de o taxă similară în Franța.

Piața de tranzacționare de înaltă frecvență a devenit, de asemenea, foarte aglomerată. Persoanele fizice și profesioniști își pisesc algoritmii inteligenți unul împotriva celuilalt. Participanții folosesc algoritmi de tranzacționare de înaltă frecvență pentru a detecta și a depăși alți algoritmi. Rezultatul net este acela al programelor de mare viteză care se luptă unul cu celălalt, stoarcerea profiturilor subțiri și subțiri.

Datorită factorilor menționați mai sus a costurilor de infrastructură și de execuție, taxe noi și reglementări sporite, profiturile din tranzacțiile de înaltă frecvență se micșorează. Fostul comerciant cu frecvență înaltă se îndreaptă spre strategii de tranzacționare alternative.

Alternative emergente la tranzacționarea de înaltă frecvență

Întreprinderile se îndreaptă către strategii de tranzacționare eficiente din punct de vedere operațional, cu costuri reduse, care nu declanșează o reglementare mai amplă.

• Momentum Trading : Indicatorul de analiză tehnică de vârstă îndelungată bazat pe identificarea momentului este una dintre cele mai populare alternative la tranzacționarea de înaltă frecvență. Momentul de tranzacționare implică sesizarea direcției de mișcare a prețurilor, care este de așteptat să continue pentru o perioadă de timp (oriunde de la câteva minute la câteva luni). Odată ce algoritmul computerului sesizează o direcție, comercianții plasează una sau mai multe tranzacții eșalonate cu comenzi de dimensiuni mari. Datorită cantității mari de comenzi, chiar mișcările mici ale prețurilor diferențiale au ca rezultat profituri în timp. Întrucât pozițiile bazate pe tranzacționarea impulsurilor trebuie să fie ținute de ceva timp, nu este necesară tranzacționarea rapidă în milisecunde sau microsecunde. Acest lucru economisește enorm costurile pentru infrastructură. (Vezi mai multe în Introducere în Trading și Informații și consultanță privind tranzacționarea momentelor.)
• Comerțul automatizat bazat pe știri : Știri conduce piața. Schimburile, agențiile de știri și furnizorii de date fac o mulțime de bani care vând feeduri dedicate de știri către comercianți (vezi cum se tranzacționează News). Tranzacțiile automate bazate pe analiza automată a știrilor au sporit. Programele de calculator au acum posibilitatea de a citi articole de știri și de a lua acțiuni de tranzacționare instantanee ca răspuns. De exemplu, presupune că acțiunile ABC Inc. se tranzacționează la 25 USD. 4 pe acțiune în cazul în care apar următoarele știri ipotetice: ABC Inc. declară dividendul de 20 de cenți pe acțiune cu data ex-data de 5 septembrie 2015. Ca urmare, prețul acțiunilor se va împușca cu aceeași sumă a dividendului (20 centi) până la aproximativ 25 de dolari. 60. Programul de computer identifică cuvinte cheie cum ar fi dividendul, valoarea dividendului și data și plasează o comandă comercială instantanee. Ar trebui să fie programată să achiziționeze acțiuni ABC numai pentru creșterea limitată (așteptată) a prețului de 25 de dolari. 60. Această strategie bazată pe știri poate funcționa mai bine decât tranzacțiile de înaltă frecvență, deoarece aceste comenzi vor fi trimise în două secunde, mai ales pe cotații de prețuri de piață deschise și pot fi executate la prețuri nefavorabile. Dincolo de dividende, tranzacțiile automatizate bazate pe știri sunt programate pentru rezultatele licitațiilor pentru proiecte, rezultatele trimestriale ale companiei, alte acțiuni corporative, cum ar fi împărțirea actiunilor și modificarea ratelor de schimb valutar pentru companiile cu expunere în străinătate ridicată. Pentru mai multe detalii, consultați Cum să tranzacționați buletinele de știri Forex.)
• Traficul social bazat pe feed-uri sociale : Scanarea fluxurilor media sociale în timp real din surse cunoscute și participanți de încredere pe piață este o altă tendință emergentă în tranzacționarea automată. Aceasta implică o analiză predictivă a conținutului social media pentru a lua decizii comerciale și a plasa ordine comerciale. De exemplu, să presupunem că Paul este un producător de piață reputat pentru trei stocuri cunoscute. Fluxurile dedicate de conținut social conțin sfaturi în timp real pentru cele trei stocuri. Participanții de pe piață, care au încredere în Paul pentru priceperea sa comercială, pot plăti pentru a-și abona la feed-ul privat în timp real. Actualizările sale sunt introduse în algoritmi de calculator care le analizează și le interpretează pentru conținut și chiar pentru tonul folosit în limba actualizării.Împreună cu Paul, pot fi câțiva alți participanți de încredere, care împărtășesc sfaturi despre un anumit stoc. Algoritmul agregă toate actualizările de la diferite surse de încredere, le analizează pentru deciziile de tranzacționare și, în final, plasează automat tranzacția. Combinarea analizei feed-urilor sociale cu alte contribuții, cum ar fi analiza știrilor și rezultatele trimestriale, poate duce la o modalitate complexă, dar sigură de a simți starea de spirit a pieței pe o mișcare specială a unui stoc. O astfel de analiză predictivă este foarte populară pentru tranzacțiile pe termen scurt pe parcursul zilei.
• Model de dezvoltare a firmware-ului : Viteza este esențială pentru succesul în tranzacționarea de înaltă frecvență. Viteza depinde de configurația rețelei și a computerului (hardware) disponibilă și de puterea de procesare a aplicațiilor (software). Un nou concept este acela de a integra hardware-ul și software-ul pentru a forma firmware, ceea ce reduce drastic viteza de procesare și luare a deciziilor algoritmilor. Un astfel de firmware personalizat este integrat în hardware și este programat pentru tranzacționare rapidă pe baza semnalelor identificate. Acest lucru rezolvă problema întârzierilor în timp și a dependenței atunci când un sistem informatic trebuie să ruleze mai multe aplicații diferite. Astfel de incetiniri au devenit o strangulare in tranzactionarea traditionala de inalta frecventa.

Linia de fund

Prea multe dezvoltări de către prea mulți participanți conduc la o piață supraaglomerată. Limitează oportunitățile și mărește costul operațiunilor. Astfel de tendințe duc la declinul tranzacțiilor cu frecvență înaltă. Cu toate acestea, comercianții găsesc alternative la tranzacționarea de înaltă frecvență. Unii revin la conceptele comerciale tradiționale, iar alții profită de noile instrumente de analiză și tehnologie.