Culegerea fondurilor de pensii: dividende vs. Investopedia

Suspense: Mister Markham, Antique Dealer / The ABC Murders / Sorry, Wrong Number - East Coast (Iulie 2025)

Suspense: Mister Markham, Antique Dealer / The ABC Murders / Sorry, Wrong Number - East Coast (Iulie 2025)
AD:
Culegerea fondurilor de pensii: dividende vs. Investopedia

Cuprins:

Anonim

Deși este tentant să vă concentrați asupra plăților dividendelor unui stoc într-o lume cu randamente scăzute, fluxul de numerar gratuit al unei companii ar putea fi o metrică mai bună pentru a evalua care stocuri să păstreze portofoliul dvs. de pensionare. Creșterea fluxului de numerar este un semn bun pentru câștigurile viitoare ale unei companii și valoarea acțiunilor și indică faptul că acestea pot plăti dividende acționarilor, în cazul stocurilor de dividende. Scaderea fluxului de numerar inseamna ca o companie ar putea confrunta cu probleme de lichiditate si ar putea avea nevoie de noi datorii pentru a-si finanta activitatile.

AD:

Ce este fluxul de numerar gratuit?

Fluxul de numerar gratuit - fluxul de numerar al întreprinderii, minus cheltuielile sale de capital - este ceea ce permite unei companii să urmărească noi oportunități. Dezvoltarea de noi produse și servicii ar putea crește valoarea acționarilor dacă reușesc. Puteți calcula FCF căutând fluxul de numerar din operațiuni sau operând numerar în situația fluxurilor de trezorerie a companiei, unde veți găsi și cheltuielile de capital. Fluxul de numerar liber poate crește atunci când o companie își sporește veniturile, îmbunătățește eficiența, reduce costurile, achiziționează acțiuni înapoi sau plătește datorii.

Pentru a înțelege fluxul de numerar gratuit comparând-o cu ceva mai familiar, gândiți-vă la gospodăria proprie. Fluxul dvs. de numerar personal este ceea ce a rămas din salariul dvs. după ce efectuați plățile pentru mașini sau cumpărați cartea dvs. de metrou, plătiți chiria sau ipoteca, cumpărați alimentele și să aveți grijă de alte cheltuieli lunare obligatorii. Este vorba de banii pe care îi folosiți pentru a crea un viitor mai bun pentru dvs. investit-o pentru pensionare, plasându-l spre un risc antreprenorial sau făcând plăți principale suplimentare pentru a scăpa mai repede de datoria dumneavoastră.

Există modalități prin care companiile să-și manipuleze activitățile și situațiile financiare pentru a face FCF să arate mai atrăgătoare decât este într-adevăr, cum ar fi sub-reportarea cheltuielilor de capital, manipularea conturilor de încasat sau plata pe termen lung a furnizorilor. Cu toate acestea, fluxul de numerar gratuit este considerat mai greu de manipulat decât alți indicatori de performanță și merită luat în considerare în momentul evaluării stocurilor pentru portofoliul dvs. de pensionare. (Pentru mai multe informații, consultați

Fluxul de numerar gratuit: gratuit, dar nu întotdeauna ușor .) De ce ar trebui pensionarii să aleagă stocurile bazate pe acestea?

"Pensionarii care dețin acțiuni individuale caută adesea stabilitate și pentru companii care pot provoca o furtună în viitor", spune Keith Hickerson, vicepreședinte executiv și director executiv al Colegiului American al Serviciilor Financiare din Bryn Mawr, Pa "Prima regulă a investițiilor în pensionare nu este de a pierde bani, iar a doua regulă este menținerea puterii de cumpărare și, dacă este posibil, creșterea puterii de cumpărare în timp prin creșterea dividendelor și câștigurilor de capital.Stocurile care generează o mulțime de fluxuri de numerar liber pot fi bine poziționate pentru a ajuta investitorii pensionari să îndeplinească ambele teste. "

Analistul financiar Ben Malick, fondatorul companiei Three Nine Financial, o firmă de planificare financiară și de administrare a investițiilor, cu sediul în Grain Valley, Mo., spune că atunci când evaluează acțiunile, îi pasă de fluxul de numerar gratuit, nu de dividende. "Când o companie decide să emită dividende, managerii săi consideră că capitalul excedent ar putea obține randamente mai bune în mâinile acționarilor decât în ​​mâinile companiei", spune Malick. "De aceea, de obicei, vă vedeți companii cu creștere înaltă fără dividende și întreprinderi mai mature care plătesc dividende … Pe de altă parte, fluxul de numerar gratuit reprezintă o indicație directă a sănătății și a operațiunilor afacerii. Dacă un investitor poate obține o bună manevră a fluxurilor de trezorerie gratuite, acesta va fi capabil să determine cât de mult merită afacerea. "

El continuă:" Dividendele sunt plătite din fluxul de numerar gratuit. Deci, dacă o companie decide să plătească un dividend, ei vor examina, de obicei, fluxurile de trezorerie gratuite pentru a determina o sumă prudentă. Dacă un investitor investește pe baza dividendelor, este necesar să se examineze cât de mult din fluxul de numerar liber este utilizat pentru a finanța dividendele. "Prin împărțirea dividendului anual cu fluxul de numerar anual, investitorii pot vedea cât de mult din generarea de numerar a companiei este returnată acționarilor și cât de mult este reinvestit în afacere. În cazul în care compania plătește mai mult în dividende decât aduce prin fluxul de numerar gratuit, este un steag roșu, potrivit lui Malick.

Hickerson adauga ca fluxul de numerar sanatos ofera companiilor care platesc dividende optiunea de a creste acele dividende la o rata care mentine puterea de cumparare pentru actionari. Pentru companiile care nu plătesc dividende, fluxul de numerar sănătos gratuit le dă mai mulți bani pentru a crește valoarea intrinsecă a afacerii, care ar trebui să crească prețul acțiunilor în timp.

Dacă societatea plătește dividende sau nu, companiile cu fluxuri numerar libere semnificative au mai multă flexibilitate financiară pentru a face față mediilor economice și de afaceri în schimbare, ceea ce ar putea reduce anxietatea investitorilor în perioadele turbulente. "Adevărata afacere câștigătoare este cea care poate genera atât o mulțime de bani, cât și orice fel de numerar este menținut să funcționeze la randamente ridicate ale capitalului", spune Hickerson.

Linia de fund

Abilitatea unei companii de a genera numerar este importantă, deoarece fluxul de numerar semnificativ oferă întreprinderilor mai multe opțiuni atât în ​​vremurile bune, cât și în cele rele. După cum spune Hickerson, compania permite companiilor să profite de oportunități și să se asigure că vor fi acolo pentru investitori pe parcursul unei lungi distanțe. (Pentru mai multe informații, a se vedea

Randamentul gratuit al fluxului de numerar: Cel mai bun indicator fundamental

.