Unul dintre avantajele cheie pe care le oferă fondurilor mutuale clienților este diversificarea. Aceasta oferă o pernă în prețul acțiunilor atunci când una sau două dintre participațiile sale scad valoarea. De asemenea, permite acționarilor să profite de mișcările de preț în multe titluri diferite. Dar unele fonduri pot deveni concentrate în doar câteva titluri de valoare, iar atunci când se întâmplă acest lucru, prețul fondului poate să scadă substanțial dacă aceste exploatații nu funcționează bine. Investitorii trebuie să fie conștienți de participațiile principale din fondurile lor și să vadă dacă acestea sunt concentrate peste o anumită companie sau sector. În caz contrar, în unele cazuri, pierderile substanțiale pot duce la pierderi substanțiale.

-

Valeant Pharmaceuticals

Acțiunile companiei Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12 04 + 4,79% ), o companie de biotehnologie, care a fost în trecut în compania unei companii de energie termică redusă, a fost o companie deținută în mai multe fonduri mutuale majore și fonduri speculative. Dar, o probă a Comisiei pentru Valori Mobiliare (SEC), combinată cu acuzațiile făcute de deputații din S.U.A. că societatea a fost înghițită de prețurile medicamentelor sale, a atras prețul acțiunilor cu aproape 90%. Compania a scazut, de asemenea, proiectia de venituri pentru anul 2016 cu 12% si a avertizat ca raportul sau anual ar putea fi intarziat, ceea ce ar putea declansa implicit o incapacitate de plata a datoriilor sale. (Pentru mai multe, vezi: Importanța diversificării .) Declinul de preț al companiei Valeant a avut un impact drastic asupra mai multor fonduri majore, cum ar fi Sequoia Fund (SEQUX), care a depășit bursa de valori de peste 40 de ani înainte de acest dezastru. Warren Buffet a recomandat odată acest fond, dar scăderea prețului lui Valeant a scos prețul fondului în jos, ducând la demisia directorului său de portofoliu, care a cumpărat peste 12 milioane de acțiuni din fondul respectiv.

Și în nici un caz nu este singurul fond care deține o participație mare în Valeant. Primul Fond Eagle al Americii Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) și Davis NY Venture (NYVTX) dețin, de asemenea, dețineri mari în acest stoc și toate au suferit în consecință, de asemenea. Acest exemplu servește pentru a arăta cât de periculos poate fi atunci când un fond sau un investitor devine concentrat într-o singură poziție.

Peste concentrarea poate apărea în portofoliul unui investitor în mai multe moduri diferite. Se poate întâmpla în mod intenționat, cum ar fi atunci când un investitor sau manager dorește intenționat un segment mare de portofoliu către o anumită companie sau sector pe piață. Una dintre cele mai frecvente erori pe care mulți investitori le fac este să achiziționeze prea multe acțiuni din acțiunile companiei proprii fie printr-un plan de cumpărare a acțiunilor, fie în planurile lor de pensionare sponsorizate de companie. Angajații unor astfel de companii precum Enron și WorldCom care au făcut acest lucru au absorbit pierderile grele.Majoritatea consultanților financiari avertizează investitorii să-și limiteze expunerea în acțiunile companiei la aproximativ 10% din portofoliul lor. (Mai mult, vezi:

Diversificarea: Protejarea portofoliilor de distrugerea în masă.)

Peste concentrarea poate apărea și atunci când un segment al unui portofoliu se comportă mult mai bine decât restul. Dacă un investitor cumpără un stoc de tehnologie care crește în valoare cu 500% în doi ani, atunci ponderarea inițială a portofoliului va deveni distorsionată. Aici strategiile cum ar fi reechilibrarea pot contribui la păstrarea ponderii inițiale a portofoliului și la menținerea unei diversificări adecvate. Un alt domeniu în care unii investitori sunt prinși într-o situație este o concentrare excesivă într-o poziție prin fonduri mutuale. Un investitor ar putea deține în portofoliul său 500 de acțiuni ale Coca-Cola Company (KO

KOCoca-Cola Co45, 47-1. 09%

create cu Highstock 4. 2. 6 bucata de fonduri prin fonduri mari pe care le deține, de asemenea. Investitorii trebuie să fie conștienți de valoarea suprapunerii portofoliului pe care o pot suporta. Linia de fund Peste concentrarea într-o anumită poziție sau sector poate duce la dezastru atât pentru investitorii individuali, cât și pentru administratorii de fonduri. Cei care iau acest risc trebuie să fie conștienți de posibilele consecințe ale deciziei lor dacă exploatația nu funcționează bine. (Pentru mai multe informații, consultați:

5 sfaturi pentru diversificarea portofoliului dvs.

.)