Importanța majoră și importanța triangulării monedei încrucișate se datorează faptului că multe perechi încrucișate valutare la fața locului nu sunt tranzacționate unul împotriva celuilalt pe piața interbancară ca perechi standard. Cu o realiniere a piețelor valutare din cauza adoptării monedei euro, perechile de monede încrucișate, cum ar fi EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY și EUR / GBP, precum și multe alte perechi monetare încrucișate, din mai multe motive. Companiile majore, importatorii și exportatorii, guvernele, investitorii și turiștii au nevoie de o metodă de a tranzacționa simultan afacerile în euro, permițând în același timp ca banii și profiturile să fie repatriate înapoi în monedele lor de origine.

Tutorial: Investiția în piața monetară

Observați că niciuna dintre monedele de bază din aceste perechi nu este o națiune care a adoptat Tratatul de la Maastricht și, prin urmare, a respins adoptarea monedei euro. Odată cu implementarea de către Uniunea Europeană a Regulamentului 1103/97 la 11 septembrie 1997, a existat o legalitate oficială pentru calcularea conversiilor în euro. Această regulă a stabilit, de asemenea, convertibilitatea la șase, apoi la trei zecimale și adoptarea triangulării ca normă juridică pentru tranzacționarea afacerilor în zona euro. Ceea ce această legalitate a dat investitorilor, comercianților și bancherilor a fost un nou mijloc de a face schimburi de valute, cu o întreagă serie de noi oportunități de profit. Pentru acest articol, accentul se va pune pe triangulație ca pe un mijloc de tranzacționare și profit. (Pentru citirea de fundal, consultați Forex Tutorial .)

Când triangulația a existat, o companie din Marea Britanie, vânzând în Elveția și primind franci elvețieni, a trebuit să vândă franci elvețieni pentru dolari americani și apoi să vândă dolari americani pentru britanici lire. Înainte de a exista transversale, repatrierile au avut loc prin triangularea unor perechi cu dolari americani. Prin urmare, triangularea cu încrucișări ne-a oferit un mijloc de a profita de spread-urile ofertei-cerere pe piața interbancară.

Investitorii și comercianții bine capitalizați pot găsi întotdeauna discrepanțe, zilnic, între spread-urile ofertei-cerere, prin numeroasele perechi încrucișate care există astăzi, grație includerii în euro; deși aceste oportunități de arbitraj pot dura doar 10 secunde. Din fericire, computerele conectate direct la piața interbancară pot răspunde cu ușurință acestei provocări și profitului prin intermediul spread-urilor bid-ask din întreaga lume, de la băncile care fac piețe în valută. Pentru a afla mai multe, vedeți

Arbitrage Squeezes Profit From Market inefficiency

.) Exemplul Unu De exemplu, să presupunem că știm oferta și oferta AUD / USD și NZD / USD pentru a beneficia de AUD / NZD.

oferta AUD / NZD = oferta AUD / USD împărțită la oferta NZD / USD = o anumită rată Oferta AUD / NZD = oferta AUD / USD împărțită la NZD / USD licitație = o rată

prin oferta de ofertă-cerere, va determina dacă există o oportunitate de profit.
Exemplu numărul doi

Să presupunem că avem o oportunitate triangulară de trei perechi, cum ar fi GBP / CHF, EUR / GBP și EUR / CHF, în cazul în care GBP / CHF este cotată din EUR / GBP și EUR / CHF. Observați valutele de bază în EUR / GBP și EUR / CHF; ele sunt egale cu GBP / CHF, dar trebuie să facem conversiile în euro pentru a ne atinge obiectivul.

oferta GBP / CHF = oferta EUR / CHF împărțită la oferta EUR / CHF = o anumită rată oferta GBP / CHF = Indiferent dacă ați câștigat un profit în acest exemplu, depinde de cursurile de schimb. Observați conversia euro din GBP și CHF; triangularea monedelor implică, de obicei, conversii ale euro sau dolar SUA.

Exemplul Numărul trei
Să presupunem că triangulam o conversie a dolarului SUA de la CHF / JPY; CHF / JPY este pur și simplu USD / CHF și USD / JPY. Oferta este egală cu împărțirea ofertei de termeni de încrucișare moneda (sus), prin oferta de bază (partea de jos). Pentru a găsi oferta, împărțiți oferta termenilor valută cu suma licitată a bazei.

Dacă rata USD / CHF este 1. 5000-10 și USD / JPY este 100. 00-10 pentru o rată încrucișată CHF / JPY, suma licitată ar fi 100. 00 împărțită la 1. 5010 sau 66. 6223 JPY / CHF; oferta ar fi 100. 10 împărțite la 1. 5000 sau 66.7337 JPY / CHF.

De ce triangulați?
În cele mai multe cazuri, triangulația implică profitul de la disparitățile ratei de schimb. Acest lucru poate fi realizat în mai multe moduri, de exemplu, să presupunem că introduceți două achiziții pe o anumită pereche și o vândă sau vindeți două perechi și cumpărați o pereche. Orice număr de oportunități de triangulație există în fiecare zi de la băncile din Tokyo, Londra, New York, Singapore, Australia și de toți pașii între ele. Cu toate acestea, aceleași oportunități pot exista în întreaga lume, tranzacționând exact aceeași pereche. Cele mai populare oportunități triunghiulare sunt de obicei găsite cu CHF, EUR, GBP, JPY și dolari SUA, pentru a se converti de la euro la monedele naționale. (Pentru a afla mai multe, citiți

Curs valutar: Curs valutar

.)
Formula de bază funcționează întotdeauna astfel: A / B x B / C = C / B. Rata încrucișată ar trebui să fie egală cu raportul dintre cele două perechi corespunzătoare, prin urmare EUR / GBP = EUR / USD împărțit la GBP / US, la fel ca GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF. Ceea ce se observă din ce în ce mai mult este faptul că mulți brokeri, inclusiv brokerii de valori cu amănuntul, cuprind perechi de monede încrucișate în secțiunea lor de tranzacționare. Se poate tranzacționa GBP / USD la fel de ușor ca USD / GBP și EUR / USD la fel de ușor ca USD / EUR. Diferența dintre piața interbancară și partea de comerț cu amănuntul este piața spot. Mulți ar putea dori să își tranzacționeze afacerile prin intermediul pieței spot, unde știu că tranzacția lor va fi executată, deoarece prețurile de pe piața interbancară sunt atât de efemerice. Comercianții pot tranzacționa cu ușurință orice posibilități de arbitraj triunghiular cu două sau trei perechi valutare traversate de multe națiuni, precum și să profite de orice altă oportunitate de ofertă bid-ask. Pentru micul comerciant cu amănuntul cu fonduri limitate, acest lucru ar fi posibil, totuși, pentru comerciantul bine capitalizat, nu este posibil, deoarece piața spot nu reflectă întotdeauna ratele de schimb exacte.Comercianții mai mari ar putea fi nevoiți să aștepte anumite prețuri la fața locului, înainte de a-și tranzacționa afacerea, o așteptare pe care ar putea să nu fie dispusă să o primească, în termeni de profit.

Linia de fund

Există multe oportunități pentru comercianții de arbitraj și triunghiular, care nu includ întotdeauna arbitraje privind cursul de schimb. Comercianții ar putea dori să valorifice oportunitățile de fuziune și achiziție prin intermediul piețelor valutare, tranzacțiilor swap, tranzacțiilor forward, tranzacțiilor pe curbe de randament și tranzacțiilor cu opțiuni. Aceleași oportunități există pentru fiecare dintre aceste piețe. (Pentru mai multe, citiți

Faceți The Currency Cross Your Boss

.)