Consultantul financiar este un termen neînțelept în afara profesiei. Ca atare, publicul nu înțelege cine oferă consultanță financiară și cine efectuează tranzacții. În acest context, noi, ca consultanți financiari, trebuie să determinăm un model de afaceri care să răspundă nevoilor noastre și să răspundă așteptărilor clienților noștri. Există forțe care se încruntă pe consilierii financiari care au și o relație de broker / dealer. Cu toate acestea, în multe cazuri există motive valabile pentru consilierii să își păstreze licențele de valori mobiliare. Impulsul acestei dezbateri este punctul central al acestui articol.

Cazul de parteneriat cu un broker / comerciant

Un set de recomandări financiare bine elaborate de la un consilier merită să fie implementat. Cu toate acestea, fără o anumită relație broker / distribuitor, consilierul financiar poate presupune doar că clientul și-a urmat sfatul. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Doriți să începeți o RIA? Așteptați aceste obstacole .)

Există o presupunere rezonabilă din partea clientului că vor fi percepute comisioane pentru executarea unei tranzacții. Este probabil irelevant pentru clientul care primește comisia atât timp cât nu există un conflict de interese. Un consilier, în capacitatea lor fiduciară, ar trebui să poată dezvălui că va primi o taxă pentru consiliere și că, dacă este licențiat și înregistrat în mod corespunzător, va primi comisionul pentru ordinul executat.

Practicile de consiliere vin în toate dimensiunile. Cu toate acestea, este probabil ca capacitatea financiară a unui broker / dealer să fie mai mare, ceea ce conferă un potențial mai mare de marketing și oportunități de sprijin pentru birou.

Indiferent de ceea ce interpretăm separarea sfaturilor și a taxelor, mulți clienți doresc cumpărături de tip one-stop. Consilierul care are acces la un broker / dealer se află în poziția de a acumula în mod esențial toate activele clientului.

Cazul pentru Nu Parteneriatul cu un Broker / Dealer

Spre deosebire de profesioniști, există motive întemeiate de a nu colabora cu un broker / dealer. Unul dintre acestea este conflictul de interes implicit care apare atunci când se amestecă comisioanele și comisioanele. Un alt motiv pentru a evita o relație cu un broker / dealer este de a renunța la taxele asociate cerințelor de conformitate și cerințele de suport administrativ. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Modul în care noua regulă fiduciară va lovi brokeri-dealeri .)

Când ne apropiem de intrarea în vigoare a Regulamentului fiduciar al Departamentului Muncii, disocierea consilierului brokerul / distribuitorul ar trebui să conducă la mai puține preocupări de "interes superior". "

Cerințele de reglementare permează toate profesiile, astfel încât consilierul financiar nu este impermeabil la control. Cu toate acestea, există un anumit grad de independență pe care consilierul financiar l-ar pierde odată ce își inițiază o relație cu un broker / dealer.

Moralul istoriei

Lumea profesioniștilor în domeniul serviciilor financiare se schimbă, iar pentru a supraviețui trebuie să ne adaptăm, să evoluăm, să ne transformăm sau să dispărem. Există în mod evident multe moduri în care se construiește o practică și fiecare dintre aceste căi prezintă propriile sale provocări unice. Fie că ne considerăm consultant financiar, planificator financiar, consultant de investiții, reprezentant înregistrat, consultant financiar, iar lista continuă - trebuie să determinăm serviciile specifice pe care le vom oferi.

Autoritățile de reglementare sunt specifice interpretării unui consultant de investiții. Acestea nu includ brokerii / dealerii, băncile, emitenții sau cei ai căror sfaturi sunt incidentale pentru afacerea lor (de exemplu, avocați, contabili, profesori, ingineri, editori de ziare). Aceleași autorități de reglementare sunt specifice în interpretarea lor de broker / dealer. Acestea nu includ consultanți de investiții, bănci sau societăți de asigurări. Și există o interpretare suplimentară pentru a scuti pe cineva a cărui practică de afaceri o merită (de exemplu, dacă un consultant are numai clienți care sunt investitori instituționali.)

Multe dintre celelalte monikeri sunt nedefinite de autoritățile de reglementare, dar sunt utilizate în mod clar în cadrul profesiei. În consecință, consilierul financiar care funcționează ca un consultant de investiții trebuie să decidă de ce parte a liniei să meargă - să fie broker / dealer sau nu - dacă are, de asemenea, sentimente puternice cu privire la punerea în aplicare a recomandărilor acestora. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Cheile de a deveni independente pentru RIAs .)

De CW Copeland, profesor de servicii financiare la Colegiul American de Servicii Financiare, o instituție non-profit, acreditată în Bryn Mawr, Pa., care a educat unul din cinci consilieri financiari practicanți în SUA