Există în esență două modalități de a face bani pe piața bursieră: rapidă și riscantă sau sigură și stabilă. În timp ce comercianții aderă la fosta paradigmă, majoritatea investitorilor intră în această categorie. Înarmați cu mantra "cumpărați scăzut, vindeți înalți", acești investitori caută acțiuni subevaluate și le cumpără cu intenția de a-și menține pozițiile de luni, dacă nu ani. Pentru ei, caracteristicile fundamentale puternice ale unei companii și gestionarea sănătoasă elimină tot haosul și fluxul inerent pe piață și, în timp, stocul le va recompensa cu o mare rentabilitate a capitalului lor. La urma urmei, cine nu ar dori să dețină Apple Inc. (APPL) atunci când tranzacționa la 6 dolari pe acțiune sau Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200 .01 +0.35% Creat cu Highstock 4 2. 6 ) la 17 dolari? Dacă sunteți un potențial cumpărați și țineți investitorii, citiți mai departe pentru a afla mai multe despre avantajele și dezavantajele acestei strategii populare și extrem de eficiente.

Pro:

1. Funcționează. Destul de simplu, a fost dovedit din când în când pentru a reveni la câștigurile exponențiale asupra capitalului investit. O listă a practicanților de top cumpărați și dețineți este un veritabil cine-cine dintre cei mai mari investitori din toate timpurile. Poate că unele dintre aceste nume ar putea suna un clopot: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch și bineînțeles, mentorul lui Buffet și tatăl investitorului de valoare: Benjamin Graham. Ok, deci, probabil, aptitudinile tale de a alege bursa nu sunt la fel de rafinate ca titanii din industrie menționați anterior. Este in regula. Pur și simplu plasați banii într-un fond de urmărire a indexului, cum ar fi SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0. 33% creat cu Highstock 4. 2. 6 (ETF), și să uitați de el timp de doi până la trei ani. Potrivit indicelui S & P Dow Jones, statisticile sunt pe partea ta: șansele sunt că vei depăși 86% din managerii de fonduri cu active mari pe piață, fără a fi nevoiți să-ți plătești banii câștigați în taxe de management.
2. Mai puține dureri de cap. Este o diagramă de valori străină pentru dvs. ca o altă limbă? Ai auzit cuvintele "cap și umeri" și gândește-te imediat la șampon? Nu se poate spune diferența dintre o valoare medie mobilă și indicele de rezistență relativă (RSI)? Ok, deci analiza dvs. tehnică poate avea nevoie de ceva lucru, sau sunteți doar o parte din grupul mare de oameni care pur și simplu nu cred în eficacitatea artei. Academicienii și investitorii de succes pe termen lung, de-a lungul timpului, au bătut tabelul de ani de zile, invocând eroarea de a încerca să "timp" piața. Iar statisticile ar concura: studiile au arătat că piețele sunt incredibil de aleatoare (și au făcut-o cu anomalii) și, după cum a concluzionat câștigătorul Nobel William Sharpe, în studiul de referință din 1975, "Câștigurile probabil de la momentul de piață" pentru a fi corecți cel puțin 74% din timp pentru a bate indicele.Cu alte cuvinte, lăsați capul să zgarie și părul să rupă comercianții. La fel ca cumpărarea unei case, cumpărătorii și deținătorii se uită la caracteristicile generale ale pieței, la potențialul și la posibilitățile de creștere viitoare și lasă investiția să-și facă treaba, fără a fi nevoiți să vă faceți griji în încercarea de a găsi intrările și ieșirile "perfecte" , sau verificarea neîntreruptă a prețului. (A se vedea și: Timpul pieței nu reușește ca un creator de bani.)
3. Se bazează pe fapte reci și grele. Cumpărați și dețineți și investiți în general este ceea ce este predat în mediul universitar și în diverse programe de management al portofoliului, deoarece B & H se bazează aproape în întregime pe analize fundamentale. Spre deosebire de omologul său tehnic, analiza fundamentală are foarte puțin loc pentru presupuneri: bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de trezorerie sunt toate statice și nu lasă loc pentru subiectivitate. Desigur, previzionarea creșterii, cum ar fi printr-un model de flux de numerar actualizat, are un grad mare de subiectivitate atașat la acesta, dar compararea și analizarea companiilor prin intermediul multiplicilor omniprezenți în prețuri-câștiguri (P / E) sau EBITDA, imaginația și sunt factori integrați în găsirea unor stocuri de valoare bună pentru a se menține pe termen lung.
4. Excelent pentru taxe. Nu în ultimul rând, cumpărarea și ținerea este excelentă pentru câștigurile de capital pe termen lung. Orice investiție care este deținută și vândută pentru o perioadă mai mare de un an este eligibilă pentru a fi impozitată la o rată mai favorabilă pe termen lung, spre deosebire de o rată mai mare pe termen scurt.

Contra:

1. Legături de capital. Cel mai mare dezavantaj al acestei strategii îl reprezintă costul mare de oportunitate asociat acesteia. A cumpăra și deține ceva înseamnă că ești legat de acel bun pentru călătoria lungă. Astfel, un cumpărător și un deținător trebuie să aibă auto-disciplina pentru a nu urmări după alte oportunități de investiții în această perioadă de deținere. Acest lucru este extrem de dificil de pus în practică, mai ales dacă ați preluat un stoc rămas, cum ar fi The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168.65 + 0.33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ), care tranzacționează între 101 și 87 USD (nu este un produs ieftin prin orice mijloace) începând cu 2012, în timp ce stocurile tehnologice, cum ar fi Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0, 67% cu Highstock 4. 2. 6 ), Apple, iar întregul sector al biotehnologiei a crescut. Timpul.
2. Pentru a adăuga la ultimul punct, cumpărarea și ținerea este, de asemenea, în întregime de durată. Doar pentru că ați deținut activul timp de 10 ani, nu înseamnă că aveți dreptul la o mare recompensă pentru timpul și capitalul investit. Cazul în cauză: analizați diferențele de returnare între un stoc de utilități lent și o companie de biotehnologie în mișcare rapidă. Cu toate acestea, rețineți că costurile de oportunitate asociate cu o alegere proastă pot fi atenuate prin diversificare sau pur și simplu cumpărarea și deținerea unui fond de indexare. Cu toate acestea, pentru prima, performanța unui portofoliu bazat pe câteva pliante ridicate poate fi tras în jos de către cei rămași. Mai mult decât atât, nu există nimic care să oprească un investitor de la alegerea greșită și deținerea unui portofoliu întreg de duds.Pentru acest ultim punct, fondurile indexului s-au dovedit a nu fi imune la anumite evenimente, cum ar fi accidentele. Accidentele de pe piață.
3. În sfârșit, doar pentru că un fond de acțiuni sau un index a fost ținut de mulți ani, nu înseamnă că este infailibil. În timp ce nimic altceva decât apocalipsa va distruge complet piețele economiilor dezvoltate, accidentele apar din când în când. În cazul unei corecții, care duce la o piață prelungită a ursului, portofoliile de cumpărare și dețineri pot pierde majoritatea, dacă nu toate câștigurile. În aceste condiții, investitorii s-ar putea atribui în mod covârșitor la activele lor și pur și simplu să-și medieze în speranța de a se întoarce.

În timp ce acțiunile solide, bine selectate pot și au revenit înapoi, există stocuri care coboară pentru contor și distrug un portofoliu în acest proces. De exemplu, Planar Systems, Inc. (PLNR) a urcat de la $ 5. 25 la un nivel înalt de 31 de dolari din 1999 până în 2001, înainte de a renunța la toate aceste câștiguri în prăbușirea tehnologică și a scăzut la un nivel scăzut de $. 36 în 2009. Mai recent, sectorul petrolului și al gazului a fost lovit de o situație globală de aprovizionare și nu există mai multe companii decât producătorii canadieni din amonte. Acești dăruitori de dividendi au fost odată un portofoliu de portofoliu tipic de cumpărare și deținere, dar datorită scăderii prețurilor, nume precum Canadian Oil Sands Limited și-au văzut scăderea prețurilor acțiunilor și scăderea plăților lor odată. Din nou, un cumpărător și deținător, la fel ca orice alt investitor sau comerciant, trebuie să aibă o strategie prudentă de gestionare a riscurilor sau să fie dispus să tragă conectorul înainte de pierderile adunate, ceea ce, bineînțeles, este mai ușor de spus decât de făcut.

Linia de jos

Cumpărați și țineți rămâne una dintre cele mai populare și dovedite modalități de a investi în piața de valori. Practicanții acestei strategii de multe ori nu trebuie să-și facă griji cu privire la calendarul pieței sau să își bazeze deciziile pe modele și analize subiective. Cu toate acestea, cumpărarea și deținerea are un cost mare de oportunitate de timp și bani atasat, iar investitorii trebuie să acționeze cu prudență pentru a se proteja împotriva accidentelor de pe piață și știu să își reducă pierderile / să obțină profituri.