Astăzi există mai multe forme de gestionare a banilor profesioniști. Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt una dintre cele mai populare căi folosite de mulți investitori și consilieri. O altă posibilitate este un cont gestionat separat (SMA), care este un coș de valori mobiliare deținute direct de client și administrat de un manager de bani profesionist pentru a atinge un obiectiv specific.

SMA-urile pot fi personalizate pentru a se potrivi oricăror obiective de investiții și oferă, de asemenea, transparență și un tratament fiscal eficient. Investitorii care doresc o abordare mai personalizată în gestionarea banilor pot dori să ia o privire la această alternativă. Deși fondurile mutuale și ETF oferă diversificarea comună a investitorilor și managementul profesional, investitorii au puțin sau niciun control asupra modului în care sunt gestionați. SMA-urile oferă investitorilor potențialul de a oferi mai multe informații despre modul în care sunt executate portofoliile lor. (Pentru mai multe informații, consultați: Conturi separate gestionate: o alternativă pentru fondurile mutuale .

->

Cum funcționează

Conturile gestionate separat sunt similare fondurilor mutuale și ETF-urilor prin faptul că pot oferi diversificare și management profesional, dar investitorii au mai mult de spus în ceea ce privește gestionarea SMA cu ultimele tipuri de investiții. Deși nu pot alege titlurile de valoare deținute în cont sau care afectează direcția strategică pe care o au, pot impune restricții privind gestionarea contului, cum ar fi examinarea anumitor tipuri de valori mobiliare.

De exemplu, un client ar putea să nu vrea să investească în companii de alcool sau tutun, astfel încât să poată spune managerului să nu aleagă titluri de valoare în această categorie. Sau ar putea dori doar să investească în valori mobiliare emise de companii care sunt angajate într-un bun mai bun, cum ar fi ajutorul acordat mediului. Conturile gestionate separat sunt concepute în cele din urmă pentru a oferi investitorilor individuali un fel de gestionare personalizată a banilor, care anterior a fost rezervată instituțiilor și clienților corporativi.

John Rekenthaler, v. P. de cercetare de la Morningstar, a declarat pentru CNBC că directorii executivi și alți angajați care dețin o sumă disproporționată din acțiunile companiei lor pot beneficia de utilizarea unui cont gestionat separat. "Dacă cineva are o poziție importantă în stocul companiei care reprezintă un procent mare din valoarea lor netă, probabil pentru că au fost plătiți în opțiuni, s-ar putea să folosească un cont gestionat pentru a se diversifica de la această poziție sau sector ", a spus el. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Conturile administrate separat: .) Conturile gestionate separat pot oferi, de asemenea, un nivel mai ridicat de eficiență fiscală decât fondurile mutuale tradiționale. Investitorii în SMA au opțiunea de a alege ce lot de valori mobiliare este vândut atunci când vine vorba de lichidarea unei participații evita realizarea unui câștig de capital pe termen scurt sau reducerea cuantumului profitului impozabil, prin alegerea unei mulțimi de valori mobiliare care au fost cumpărate la un preț mai mare.

Rekenthaler a avut de spus CNBC cu privire la eficiența fiscală a IMM-urilor: "Conturile gestionate separat se concentrează mai mult pe vânzarea celor învinși și câștigătorii recoltei. Nu obțineți acest lucru cu un fond mutual, deoarece majoritatea managerilor de fonduri se concentrează asupra obținând cel mai bun randament înainte de rambursare.Aceasta este măsura pentru modul în care sunt plătite bonusurile din fondurile mutuale, modul în care sunt acordate ratingurile Morningstar și modul în care sunt evaluate fondurile mutuale. "

În ciuda avantajelor lor, SMA nu sunt pentru toată lumea. Acestea sunt concepute pentru a fi utilizate în primul rând de către clienți bogați. Majoritatea IMM-urilor solicită investiții minime cuprinse între 100.000 și 500.000 de dolari, iar mulți consultanți financiari sugerează că sunt potriviți numai pentru clienții care au cel puțin 1 milion de dolari pentru a investi.

Linia de fund

Conturile gestionate separat pot oferi investitorilor bogați diversificarea și un nivel de eficiență fiscală care nu poate fi duplicat de fonduri mutuale sau ETF-uri. Aceste vehicule pot oferi un nivel mai personalizat de gestionare a investițiilor decât fondurile și pot, de asemenea, să ofere o rată mai bună de rentabilitate în timp, datorită capacității lor de a răspunde rapid la schimbarea condițiilor de piață. (Pentru mai multe informații, consultați:

Wrap It Up: Termeni și beneficii ale banilor gestionați .