De mai mulți ani, opțiunile de investiții oferite în planurile sponsorizate de companie 401 (k) s-au limitat la fonduri mutuale și contracte de anuitate, împreună cu unul sau mai multe conturi garantate și, probabil, Dar unele planuri permit acum participanților să cumpere și să vândă titluri în interiorul lor de 401 (k) s în același mod ca și cu un cont de brokeraj cu amănuntul. Această nouă alternativă a generat multe sprâncene în cercurile fiduciare, deoarece permite investitorilor să-și asume riscuri mult mai mari cu economiile lor de pensii decât le-ar fi putut până acum chiar și cu cele mai agresive alegeri ale fondurilor. 401 (k) participanții care au această opțiune la dispoziția lor trebuie să evalueze cu atenție posibilele câștiguri - și pierderile - pe care le pot susține din tranzacțiile lor.

->

Cum funcționează

Angajatorii care oferă conturi de brokeraj în propriul lor 401 (k) trebuie să aleagă o firmă specifică de a utiliza, cum ar fi ETrade sau Charles Schwab, și să menționeze acest cont împreună cu celălalt opțiunile de investiții în plan. În unele cazuri, participanții pot avea o anumită fereastră de timp în fiecare an pentru a muta banii din contul lor omnibus general în plan în contul de brokeraj. Participanții la plan pot apoi cumpăra și vinde acțiuni, obligațiuni, ETF-uri și fonduri mutuale în mod normal, deși nu au consecințe fiscale. Cu toate acestea, sunt interzise anumite tipuri de tranzacții cu grad ridicat de risc, cum ar fi tranzacționarea pe margine și cumpărarea opțiunilor de tip put sau call sau contracte futures. Aplicarea scrisă a apelurilor este permisă cu excepția cazului în care charterul planului o interzice.

Începând cu anul 2012, conturile de brokeraj erau disponibile în aproape o treime din toate cele 401 (k) planuri din Statele Unite. Câteva planuri de 403 (b) oferă acum și această facilitate; numărul acestora ar putea crește în viitor.

Pro și contra

Este destul de ușor să vezi atât avantajele, cât și dezavantajele utilizării conturilor de brokeraj în planurile de 401 (k). În favoarea lor, conturile de brokeraj permit investitorilor să aleagă dintr-o gamă largă de opțiuni de investiții, alegeri care le permit să investească în anumite sectoare, subsectoare sau alte elemente ale pieței care pot fi foarte dificil de reprodus cu alternativele tradiționale de plan. Participanții care doresc să investească pe piețele de frontieră vor găsi rapid un stoc sau o ETF adecvată care să le corespundă obiectivului investițional.

Bineînțeles, dacă acest nivel de libertate nu este întotdeauna bun. Deoarece planurile 401 (k) sunt nediscriminatorii din punct de vedere al naturii, cele mai multe planuri de carduri necesită ca aceste conturi să fie oferite tuturor angajaților dintr-o companie - inclusiv celor cu puțină sau fără cunoștințe sau experiență în ceea ce privește investițiile. În multe cazuri, funcția de plan a fost adăugată deoarece câțiva angajați de nivel înalt lobbau pentru aceasta și apoi au plătit și au urmat sfatul sau strategia unui manager de bani profesionist."A fost un plan de planificare standard, mai ales pentru firme de avocatură, din punct de vedere istoric", spune David Wray, președintele Planului sponsor al Consiliului american, care reprezintă companii care oferă 401 (k) și planuri de partajare a profitului. Chiar și astăzi, "cei care folosesc ferestrele de brokeraj sunt de obicei foarte plătiți - nu participantul dvs. tipic 401 (k) care intră într-un fond de date-țintă", adaugă el.

Gama vastă de alternative de investiții disponibile în cadrul unui cont de brokeraj poate face mai dificilă construirea unui portofoliu solid, iar numeroase tranzacții cu comisioanele și comisioanele corespunzătoare vor eroda inevitabil returnările primite de participanți. Cei care nu au un plan de investiții predeterminat riscă, de asemenea, să permită deciziilor lor de investiții să fie conduse de emoțiile lor, ceea ce poate duce la urmărirea stocurilor sau a fondurilor "fierbinți"

Probleme fiduciare

Sponsorii planificați care oferă conturi de brokeraj ar trebui să analizeze cu atenție răspunderea potențială a pierderilor substanțiale suferite de investitorii novici. Mulți sponsori cred că nu pot fi trași la răspundere pentru ceea ce se întâmplă în aceste conturi, însă mulți experți și avocați beneficiază de altfel. Toate celelalte opțiuni de investiții din planurile calificate trebuie să îndeplinească anumite caracteristici fiduciare, chiar dacă acestea sunt agresive. Dar un procent mare din opțiunile de investiții pe care participanții le pot cumpăra într-un cont de brokeraj nu vor respecta acest standard.

Câștigători și ratați

Este ușor de văzut cine ar putea ieși înainte prin tranzacționarea titlurilor într-un cont de brokeraj de 401 (k). Investitorii foarte educați, cum ar fi profesioniștii din domeniul medical și specialiștii, inginerii, contabili și cei cu experiență comercială și de investiții anterioare, pot utiliza aceste conturi pentru a obține profituri mult mai mari decât ceea ce ar putea realiza folosind opțiunile de plan tradiționale, cum ar fi fondurile mutuale. Dar participanții cu venituri mai scăzute - muncitorii din fabrică, angajații cu amănuntul sau serviciile alimentare sau alții care lucrează în treptele inferioare ale scării companiei - nu vor avea probabil acces la același nivel de informație sau nu au cunoștințele pe care aceștia le bucură de mai sus . Angajații fără o îndrumare adecvată ar putea fi ușor atrași în luarea unor decizii nesăbuite, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de fonduri mutuale cu taxe de vânzare față sau spate sau alegerea opțiunilor de investiții care conțin riscuri pe care nu le înțeleg.

Până în prezent, majoritatea studiilor și datelor publicate pe această temă par să indice faptul că un procent relativ mic de angajați aleg să investească sume materiale din economiile planului lor în conturi de brokeraj. Vanguard, Fidelity și Schwab au declarat că doar o mică parte din clienții lor care au acces la conturile de brokeraj din cadrul planurilor calificate s-au înscris pentru ei.

În curând: mai multă protecție?

Sunt posibile modificări pentru planurile calificate care conțin conturi de brokeraj, indiferent de nivelul lor actual de participare. Departamentul Muncii a anunțat, în primăvara anului 2014, că va aplica probabil o restricție mai mare asupra tipului și numărului de opțiuni de investiții care pot fi oferite în conturile de brokeraj cu planuri calificate și care necesită o educație mai mare și dezvăluiri pentru participanții care aleg să le folosească.De asemenea, acestea vor interzice cel mai probabil sponsorilor să ofere conturi de brokeraj ca singura alegere dintr-un plan.

Linia de jos

Conturile de brokeraj pot fi o idee bună pentru participanții la planul de 401 (k) care sunt investitori cu experiență și cunoștințe, însă angajații care nu au educația să ia decizii de investiții sănătoase, cale. O modalitate bună de a limita riscul cu aceste conturi este prin limitarea sumei de bani care intră în ele; participanții care alocă cea mai mare parte a activelor planului în alte alternative de investiții și în comerț cu o scădere pot observa rezultate mult mai bune. Pentru mai multe informații despre utilizarea conturilor de brokeraj în planurile calificate, consultați sponsorul planului companiei sau consilierul financiar.