Capitalul de risc de corporație (CVC) este un subgrup al capitalului de risc în care corporațiile fac investiții sistematice în companiile startup, adesea prin participarea la capitalul unei societăți inovatoare, tangențial legate de industria proprie a companiei. De multe ori, acestea oferă și expertiză de marketing, management, direcție strategică și o linie de credit.

Starea industriei

Cei mai mari jucatori ai CVC sunt Google Ventures, Intel Capital, Ventures Salesforce, Comcast Ventures si Qualcomm Ventures. Uită-te la această listă și este evident că companiile de tehnologie se află în avangarda capitalului de risc corporativ. Acest lucru nu este surprinzător, deoarece capitalul de risc, în general, sa concentrat în mare parte pe inițierea bazată pe tehnologii, deoarece are cel mai rapid potențial de creștere și costurile generale relativ scăzute. Alte industrii, cum ar fi biotehnologia și telecomunicațiile, sunt de asemenea populare în CVC. Tipurile de fonduri sunt adesea nu numai specifice industriei, ci și specifice etapelor. Există CVC care se specializează în finanțarea în faza inițială, fondurile de capital de primăvară și finanțarea pentru extindere. În schimb, există, de asemenea, mai multe CVC-uri operate mai mult, singura condiție de investiție fiind o pornire strategică poziționată pe o piață în plină dezvoltare. Capitalul de risc global pentru corporații este un spațiu de piață în plină ascensiune rapidă, cu peste 475 de noi fonduri între 2010-2014 și peste 1100 în prezent operaționale. (Vezi conexiunile: De unde vin capitalul de risc?)

Valoarea adaugata la startup

CVC-urile au crescut in popularitate si au un apel special pentru antreprenori. În plus față de o marcă de prestigiu, CVC-urile pot oferi, de asemenea, expertiză în industrie, un bilanț puternic, o mulțime de conexiuni și un ecosistem de produse deja dezvoltate cu succes. O investiție de la un fond de capital de risc corporativ poate duce, de asemenea, la un parteneriat cu firma-mamă a CVC. Aceste tipuri de parteneriate de multe ori stimulează instantaneu evaluările companiilor, funcționează ca și campanii de publicitate inerente și sporesc interesul față de CVC-urile și CV-urile concurente. (Vezi conexiunile: Ce industrii pot beneficia cel mai mult de capitalul de risc?)

De asemenea, acestea oferă avantajul suplimentar de reducere a micromanagementului și a controlului. În timp ce un micro VC ar putea să urmărească îndeaproape toate mișcările unei companii, deoarece investiția reprezintă o mare parte din portofoliul său, un fond de capital de risc corporativ va fi adesea mai mult cu mâna liberă și cu o mai bună înțelegere a fluctuațiilor de la o lună la alta în perspectiva unei creșteri a startupului. Acesta este un aspect adesea neglijat, pe care mulți întreprinzători și fondatori îl valorizează; timpul petrecut în permanență pentru a justifica strategiile pentru investitori este timpul nefolosit pentru construirea afacerii.

Valoarea adaugata corporatiilor

Pentru corporatii, scopul CVC este de a spori spiritul de flexibilitate si spirit antreprenorial al companiilor de mari dimensiuni, birocratice, de multe miliarde de dolari. CVC funcționează, în esență, ca un supliment la cercetarea și dezvoltarea internă. În acest fel, investițiile în întreprinderile mici servesc ca un gateway pentru posibila achiziție. Similar cu modul în care un stagiu este testat și poate duce la un loc de muncă cu normă întreagă, o participație minoritară într-o companie permite firmei să evalueze achiziția potențială mai detaliată și adesea oferind un buyout.

CVC-urile sunt, de asemenea, puse în aplicare pentru a extinde potențialul de up-and-comers care ar putea perturba potențial linia de afaceri a companiei-mamă. Procesul de identificare și achiziționare a unei părți din aceste inițiative funcționează ca o acoperire împotriva eșecului viitor al societății-mamă. Acesta este un alt motiv pentru care companiile de tehnologie utilizează abundent CVC-uri. Întreaga industrie a tehnologiei este ușor împiedicată, companiile mici explodând pe scena și giganții care depășesc fiecare câțiva ani. Câteva exemple particulare sunt Snapchat și Instagram (acum deținute de Facebook), ambele încălcând traficul pe site-uri sociale create precum Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% cu Highstock 4. 2. 6 ) și Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Înainte de aceasta, Facebook și Twitter au transformat MySpace într-un vestigiu depășit al web-ului.

Fondurile CVC utilizează rezervele bănești ale firmei lor, motiv pentru care numai firmele cu fluxuri de numerar stabile își pot permite luxul unui braț de capital de risc. CVC-urile diferă, de asemenea, de capitalul de risc tradițional prin faptul că există o plasă de siguranță încorporată; în mod obișnuit, fondul CVC poate beneficia de numerar suplimentar de la societatea-mamă. Beneficiile suplimentare sunt că CVC-urile nu au clienți la care să răspundă, își pot permite un orizont de timp mai lung și nu au nevoie să-și petreacă timp pentru prospectarea mai multor investitori.

Linia de fund

Capitalul de risc al corporațiilor este un instrument din ce în ce mai popular de diversificare și hedging pentru multe corporații mari. Succesul Google Ventures, care a finanțat companii precum Uber, 23andMe, Nest, Slack și Jet, a inspirat, fără îndoială, și firmele care au urmat pașii săi. CPC-urile suplimentare vor adăuga doar competiției în creștere pentru finanțarea celor mai bune idei de pornire, dar dacă alte CVC-uri pot avea aceeași magnitudine de succes, încă nu vor fi determinate.