Ce se întâmplă dacă vedeți o oportunitate de investiții minunată, dar nu aveți banii pe care să îi puneți? Este posibil să împrumutați banii pentru a face investiția - o practică numită investiție la marjă. Așa cum se spune: cumpărător (și împrumutat) feriți-vă.

În mod obișnuit, cei mai mulți oameni împrumută sume mari pentru a investi în casele lor. În acest caz, casa este garanția împrumutului. Atâta timp cât se efectuează plățile, proprietarul ajunge să rămână și suma creditului scade. Între timp, dacă valoarea proprietății crește suficient de repede, investiția va crește, deși majoritatea proprietarilor de locuințe se sparg chiar în cel mai bun caz.

Investiția în marjele de muncă într-un mod similar, cu excepția cazului în care garanția este stocul sau alte valori mobiliare pe care le cumperi. (Pentru mai multe informații, consultați: Introducere în tranzacționarea marjelor .)

Cumpărarea pe margine are ceva de o reputație proastă. În anii 1920, practica a fost un factor în prăbușirea bursei, pe măsură ce apelurile în marjă au venit și au declanșat o vânzare masivă.

Cum functioneaza

Cum functioneaza? Un investitor ar putea dori să cumpere 150 de acțiuni ale Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% create cu Highstock 4. 2. 6 ), va rasari. Ei nu au bani pentru a cumpăra cele 150 de acțiuni, care sunt de 100 de dolari fiecare. Astfel, investitorul plasează 10 000 de dolari, suficient pentru 100 de acțiuni. Împrumuturile de brokeraj celelalte 5 000 de dolari, acțiunile fiind ele însele garanții.

Suma împrumutată se bazează, de obicei, pe cerința de marjă inițială, care reprezintă un procent din suma investită (10 000 USD în acest caz) pe care o brokeraj dorește ca investitorul să aibă ca capital propriu acțiuni sau numerar care pot fi vândute pentru acoperirea împrumutului. Cerințele pentru casele de brokeraj vor fi diferite, dar, în general, acestea încep cu 50%. S-ar putea să fie puțin mai mult pentru clienții de prima dată.

În acest exemplu, cerința brokerului este de 50%, astfel încât suma împrumutată este de maximum 5 000 $. Dacă cerința ar fi de 60%, acest lucru ar reduce cel mai mare împrumut posibil până la 4 000 $ (100% - 60% ) x (suma investită). (Pentru mai multe informații, consultați: 7 Investiția greșelilor și cum să le evitați .

Brokerii vor avea, de asemenea, ceea ce se numește o cerință de întreținere, care este cât de mult trebuie să fie în capitaluri proprii pentru a împiedica acțiunile să fie vândute pentru a acoperi împrumutul în timp ce investitorul așteaptă să vadă dacă pariul lor este buna asta. Asta înseamnă că acțiunile cumpărate pe margine pot scădea, dar numai atât de mult înainte ca brokerajul să înceapă să ceară bani sau titluri de valoare pentru a acoperi această datorie. Cerințele de întreținere variază, dar sunt în general de 30-40% din suma împrumutată.

Deci, dacă acțiunile Apple menționate mai sus au crescut la 120 de dolari, investitorul ar putea să le vândă și să obțină profit, deoarece acțiunile sunt acum în valoare de 18.000 de dolari. Ei ar primi 13.000 de dolari în total, de către casa de brokeraj și trebuie returnată.În realitate, ar exista și un interes. În absența tranzacționării în marjă, profitul ar fi fost doar 2 000 $ sau 20% pentru o investiție de 10 000 USD. Pentru mai mult, vezi:

Find Your Margin Investing Sweet Spot ) Margin Calls

Dar în scenariul opus, dacă Apple ar cădea la 50 $, valoarea totală a acțiunilor este acum $ 9, 000. Astfel, brokerul are un împrumut în valoare de 5 000 de dolari, acoperit de acțiuni care merită mult mai puțin. Pentru a remedia acest lucru, brokerajul va cere investitorului mai mulți bani - în acest caz, 2, 500 de dolari - sau va vinde acțiunile. Este cunoscut un apel în marjă. Dacă investitorul nu poate veni cu banii sau valorile mobiliare în 24 de ore, totul este vândut pentru a acoperi împrumutul și pentru a plăti investitorului în pierdere. Investitorul ar pierde 5 000 de dolari datorate brokerajului plus acțiunile și ar fi lăsat cu 4 000 de dolari. Pierderea totală: 6 000 de dolari, plus dobânda aferentă creditului în marjă. Dacă același investitor ar fi cumpărat 100 de acțiuni Apple și ar fi vândut imediat când prețul va atinge valoarea de 50 $ (nu este o strategie bună în nici un caz), pierderile ar fi fost limitate la 5 000 $. (Pentru mai multe informații, consultați:

Dacă doriți să știți prețul la care urmează să primiți apeluri în marjă, o ecuație utilă pe care trebuie să o rețineți este: Prețul la care solicită marjă .

veniți = (prețul acțiunilor când este cumpărat) x (cerința de marjă inițială) / (cerința de marjă de întreținere 1).

Aceasta pare complexă, dar într-adevăr nu este. În exemplul de mai sus, presupunem că brokerajul are o cerință de întreținere de 30%. În acest caz, acțiunile de 100 $ ar fi înmulțite cu (0,5) / (0,7) sau cu 0,7142, deci prețul la care vor fi lansate apelurile în marjă este de 71 $. 42.

Investiția pe marjă trebuie evaluată în funcție de cât de mult îți poți permite să pierzi, la fel ca și alte investiții în capitaluri proprii. Ritmul adăugat este că banii sunt împrumutați și există mai puține opțiuni pentru a aștepta și speranța că un stoc se va recupera dacă va suferi un declin. Având o serie de lichidități scoase din uz sau alte acțiuni pot ajuta în cazul în care vine un apel în marjă. O vânzare rapidă vă va permite să păstrați acțiunile cumpărate în marjă. (Mai mult, vezi:

Găsirea marjei dvs. de investiții Sweet Spot

.) Linia de fund Investirea marjelor poate crește profitul dacă pariurile sunt bune. În caz contrar, poate să coboare pierderile și să vă coste cămașa. Pentru majoritatea investitorilor care cumpără pe margine este o afacere riscantă și, probabil, nu ar trebui să se facă fără o anumită strategie de atenuare, cum ar fi o pierdere de oprire. (Mai mult, vezi:

Ordinul Stop-Loss: Asigurați-vă că îl folosiți

.)