Pentru mulți investitori de acțiuni și fonduri mutuale, proprietatea asupra locuințelor oferă o alternativă importantă de investiții care diversifică portofoliul global. Imobiliarul cuprinde una dintre cele două clase de active care au depășit inflația în timp. Cu toate acestea, proprietarii de case se confruntă cu același risc ca proprietarii de acțiuni individuale: în cazul în care valoarea de casa lor scade, atunci ei pot pierde mari.

Din fericire, investitorii au o metodă alternativă de a participa pe piața imobiliară prin intermediul fondurilor din sectorul imobiliar. Acest articol examinează riscurile și recompensele inerente fondurilor imobiliare, precum și unii dintre câștigătorii și perdanții din această categorie.

VEZI: O introducere în fondurile mutuale sectoriale

Ce este un fond imobiliar? Un fond imobiliar este un portofoliu gestionat în mod profesionist de exploatații imobiliare diversificate. Cele mai multe fonduri imobiliare investesc în proprietăți comerciale, corporative sau de închiriere, deși fac uneori investiții rezidențiale. Acest tip de fond poate investi în proprietăți direct sau indirect prin trusturi de investiții imobiliare (REIT). Ca și fondurile de acțiuni, fondurile imobiliare pot investi pe piața internă, în străinătate sau pe ambele.

Performanța istorică Fondurile imobiliare urmează, în general, economia de masă în termeni de performanță; în perioadele de inflație și de creștere economică, bunurile imobiliare vor avea, de obicei, randamente puternice, în timp ce, de obicei, se înfloresc în perioadele de recesiune. De la sfârșitul anilor 60 și începutul anilor 70, fondurile imobiliare au depășit bursa de valori în anumite perioade și au înregistrat o scădere a performanței în altele. Sectorul imobiliar trece prin perioade de expansiune și contracție, la fel ca toate celelalte sectoare ale economiei.

De ce să investiți în fonduri imobiliare?
Fondurile imobiliare permit investitorilor mici să participe la profiturile întreprinderilor comerciale imobile pe scară largă, cum ar fi parcurile de birouri corporative și zgârie-nori. Ele oferă, de asemenea, beneficiile obișnuite ale fondurilor mutuale, cum ar fi managementul profesional și diversificarea. Această ultimă caracteristică este esențială pentru aceste fonduri, deoarece majoritatea investitorilor nu au o bază suficientă de active pentru a participa la proprietăți imobiliare comerciale în nici un sens direct, spre deosebire de acțiuni, care pot fi achiziționate ca acțiuni individuale la un cost mult mai rezonabil.

A se vedea: Casa dvs. de pensionare cu auto-direcționate Imobiliare IRAs

Avantajele și dezavantajele fondurilor imobiliare Deși fondurile imobiliare sunt, de obicei, orientate spre creștere sau venituri, investitorii se pot aștepta în general să primească veniturile din dividende și câștigurile de capital din vânzarea de proprietăți apreciate din cadrul portofoliului. Din acest motiv, investitorii conștienți de impozitare pot fi plăcuți surprinși atunci când primesc distribuția anuală a câștigurilor de capital.Investițiile în proprietăți individuale pot, de asemenea, să amâne câștigurile de capital prin reguli speciale, iar fondurile care investesc în REIT pot beneficia, de asemenea, de avantaje fiscale speciale.

Ca și în cazul tuturor fondurilor sectoriale, fondurile imobiliare tind să fie mai volatile decât fondurile de creștere sau venituri mai largi. Ca și în orice alt sector, investitorii se pot aștepta, în general, să fie afectați cu greu în aceste fonduri atunci când piața imobiliară se prăbușește și ar trebui să păstreze o perspectivă pe termen lung atunci când alocă fonduri acestui sector.

Fondul imobiliar Riscuri de investiții Fondurile imobiliare se confruntă cu mai multe tipuri de riscuri inerente acestui sector al pieței. Riscul de lichiditate, riscul de piață și riscul de rată a dobânzii sunt doar câțiva dintre factorii care pot influența câștigul sau pierderea care se transmite investitorului.

• Riscul de lichiditate și de piață va avea tendința de a avea un efect mai mare asupra fondurilor orientate spre creștere, deoarece vânzarea de proprietăți apreciate depinde de cererea pieței.
• Riscul ratei dobânzii influențează valoarea veniturilor din dividende plătite de fondurile orientate spre venit

Fonduri imobiliare cu amănuntul: Câștigători și pierdeți
Există o mare varietate de fonduri mutuale disponibile investitorilor care investesc fie în mare parte sau în întregime în domeniul imobiliar, dar ca și în cazul fondurilor din orice alt sector sau categorie, unii au realizat mai bine decât altele în timp. În special din 2008, pe piața abisală.

• Fondul Real Estate CGM (CGMRX) a revenit relativ bine de la sfârșitul recesiunii în 2009, crescând de la o NAV scăzută de aproximativ 12 dolari în primăvara anului 2009 la aproximativ 30 în 2012.
• Dryden Global Real Estate A Shares (PURAX) a inregistrat de la inceput un pret de NAV in 2012 de aproximativ 20 de dolari, o imbunatatire majora de la performanta sa in 2009, unde a fost estimata la aproximativ 8 dolari.
• Morgan Stanley se mândrește, de asemenea, cu oferte competitive în domeniul imobiliar.
• În schimb, contul de profit selectat înainte (KIFAX) a realizat o pierdere netă de aproape -6. 00%.

Linia de fund
Piața imobiliară oferă oportunități atât investitorilor de creștere, cât și investitorilor care caută profituri pe termen lung în afara pieței bursiere. Fondurile din sectorul imobiliar permit investitorului mic să participe la întreprinderi de mari dimensiuni care în mod normal ar fi departe de a ajunge. Investitorii ar trebui să înțeleagă riscurile și recompensele specifice prezentate de fondurile din sectorul imobiliar, dar cei care sunt dispuși să rămână în zona de lungă durată au obținut istoric venituri superioare și venituri competitive din dividendul de-a lungul timpului.