Analiștii bursieri sunt obsedați de volatilitate - și pentru un motiv bun. Obiectele puternice și downswings pot distruge valoarea pe termen lung a portofoliului și, emoțional, pot eroda încrederea investitorilor. Volatilitatea mare este adesea cea mai problematică pentru investitorii mai în vârstă, așa cum pot atesta pensionarii în perioada 2008-2010.

Volatilitatea globală a acțiunilor este deosebit de importantă deoarece, așa cum vă va spune orice consultant, diversificarea este o armă eficientă împotriva prețurilor bruște ale acțiunilor. Nu puteți diversifica un portofoliu de acțiuni dincolo de acțiunile globale, cel puțin din punct de vedere geografic. Cu alte cuvinte, este dificil să se ascundă de volatilitatea globală.

În martie 2016, piețele globale de acțiuni au deja semne de volatilitate sporită, însă este dificil de știut cât de multă volatilitate ar trebui să se pregătească investitorii globali. Treceți prin datele de volatilitate în ultimii cinci ani și puteți descoperi o gamă largă de tendințe, dar există câteva valori-cheie care ajută la evaluarea dacă se va întâmpla o perioadă de volatilitate globală.

Cum să anticipăm volatilitatea stocului global

În timp ce investitorii americani autohtoni se pot baza pe valori de volatilitate populare, cum ar fi Indexul de Volatilitate (VIBO) al Chicago Board Options Exchange (CBOE), este mai dificil pentru investitorii globali să prezică instabilitatea. Chiar dacă CBOE VIX este influențat în mod inconfundabil de evenimentele globale, ea ia în considerare doar modul în care se manifestă evenimentele pe piețele de capital din S.U.A.

O modalitate de a anticipa volatilitatea pieței monetare la nivel mondial este de a examina tendințele istorice recente. Pentru scopuri de capitaluri proprii globale, uitați-vă la Indexul mondial al Morgan Stanley Capital International (MSCI). Pentru toate stocurile internaționale, utilizați indexul MSCI World ex-US.

Abaterea standard este un instrument simplu, dar unul citat pe piețele financiare pentru capacitatea sa de a măsura riscul. Deviația standard a unui indice al acțiunilor, de exemplu, arată cât de departe se întoarce acțiunile departe de rentabilitatea lor medie. Deviațiile standard mai mari indică o volatilitate mai mare.

Volatilitatea globală Între 2011 și 2015

Este posibil să fie surprinzător să citim, dar volatilitatea globală a capitalurilor este în scădere. Atunci când se măsoară prin deviația standardizată anuală, volatilitatea indicelui MSCI World a scăzut de la 16,45% între 2006 și 2015 la doar 11,36% între 2013 și 2015.

Tendința nu este specifică indicelui. Scăderea similară a volatilității este prezentă în indexul MSCI Emerging Markets și indicele ACWI IMI. Chiar și eliminând anomalia globală a prăbușirii și recesiunii din 2008-2009, stocurile globale au fost încă mai puțin volatile în cei trei ani dintre 2013 și 2015 decât cei cinci ani dintre 2011 și 2015.

Piețele cele mai puțin volatile și cele mai volatile

urmări un indice minim de volatilitate la nivel mondial.Acest indice generează un beta de 0,68, mult sub 1,00 pentru indexul MSCI World, concentrându-se pe țările mai puțin volatile. Cu toate acestea, 92% din acțiunile cu volatilitate minimă au domiciliul în Statele Unite, Japonia, Canada, Elveția și Regatul Unit. Aceste țări s-au clasat pe locul doi în clasamentul volatilității pieței de la Marea Recesiune.

Un procent de 62% din indicatorul de volatilitate minimă reprezintă acțiuni din piețele de capital din S.U.E. prezintă o volatilitate mai scăzută decât cele mai multe piețe din lume. Între 31 decembrie 2005 și 31 decembrie 2015, stocurile din S.U.A. au demonstrat o deviație standard anuală de 16 51%; cifra a fost de 20,03% pentru acțiunile internaționale.

Actiunile internationale tind, de asemenea, sa urmareasca mai indeaproape pietele globale, in special pentru ca stocurile din Statele Unite cuprind intre 40 si 50% din piata mondiala.

Piețele emergente tind să fie mai volatile decât piețele dezvoltate. Unele țări, cum ar fi Grecia sau Columbia, au prezentat o volatilitate cronică ridicată între 2011 și 2015. Piețe mai mari, cum ar fi China și India, au arătat o volatilitate inconsecvent de mare - China, în special, a fost foarte volatilă între mijlocul anului 2014 și începutul lui 2016. > Va fi 2016 un Roller Coaster?

Stocurile globale au scăzut în primele două luni și jumătate ale anului 2016. Degetele pot fi evidențiate de încetinirea Chinei, de problemele bilanțului cu băncile europene importante și de politica monetară incertă din partea Uniunii Europene, a Japoniei și a Statelor Unite > Din aceste motive și alții, mulți se așteaptă la un drum greoi pentru acțiuni în 2016. La începutul lunii februarie, piața de valori din Londra a atins cele mai scăzute niveluri din 2012, iar acțiunile japoneze au pierdut 5% într-o singură sesiune de tranzacționare. Investitorii nervoși ar trebui să continue să zboare spre calitate, în timp ce guvernele centrale încearcă să pompeze viața în economii apoase. Consumatorii, corporațiile și guvernele se gândesc la sarcinile mari de deservire a datoriilor.

Totuși, abaterile standard au scăzut în ultimii ani. Dacă această tendință continuă, este posibil ca stocurile globale să nu fie deosebit de volatile în 2016. În schimb, acestea ar putea pur și simplu să se împrăștie, luptând pentru creștere fără a avea șanse mari.