Reconstituirea indiciilor Russell în fiecare an în luna iunie reprezintă unul dintre cei mai mari factori de stimulare pe termen scurt ai cererii pentru acțiunile specifice din S.U.A. Strategiile avansate de tranzacționare ale participanților la piață de la fondurile speculative la investitorii cu amănuntul se concentrează pe predicția exactă a calității de membru și a schimbărilor ulterioare ale cererii. Investitorii constienti de acest proces pot anticipa care stocuri s-ar putea muta in sau din indici, desi procesul nu este la fel de simplu ca identificarea celor 2.000 de companii mai mari de pe piata. Analiza tendințelor de stabilire a prețurilor în funcție de stilurile și dimensiunile stocurilor poate ajuta investitorii să identifice potențialii beneficiari sau leneși, pe măsură ce indiciile sunt reconstituite.

În fiecare an, în mai și iunie, indicele Russell lansează o listă actualizată a constituenților pentru diferitele lor indici, în special Russell 2000 și Russell 1000. Multe fonduri tranzacționate de burse și fondurile mutuale sunt construite pentru urmărirea acestor indici, astfel încât reechilibrele oficiale ale indicelor obligă aceste fonduri să tranzacționeze volume mari de acțiuni care se deplasează în sau din index. Aceasta conduce la schimbări majore ale cererii de acțiuni, generând o volatilitate semnificativă. Metodologia indexului Russell din S.U.A. ia în considerare capitalizarea pieței, țara de origine, eligibilitatea listei la bursă, prețul pe acțiune, disponibilitatea acțiunilor, volumul tranzacțiilor și structura companiei.

->

Evaluarea capului mic și mijlociu

Analiza unui coș de valori de evaluare indică faptul că acțiunile cu capital mic și mediu se tranzacționează la o primă semnificativă la mediile istorice pe 30 de ani începând din iunie 2016 , Raportul dintre prețuri și câștiguri mici de 16,7% este cu 9% mai mare decât media istorică de 15,35, deși a atins un ciclu ridicat de 19,3 în 2013. De asemenea, plafoanele mici comercializează o primă de 3% capacele mari, care reprezintă două puncte procentuale din media istorică și 28 puncte procentuale sub ciclul ridicat. Creșterile relativ scăzute ale creșterii economice par să fie un factor semnificativ în evaluarea relativă, deoarece PEG scade peste media istorică. Intermediarii tranzacționează la o primă de 3% pentru partenerii lor mai mici pe o bază PE la 17,5, inversând o reducere istorică normală. De asemenea, este important să menționăm că limitele medii sunt cu 8% mai scumpe decât limitele mega, mult sub prima de vârf de 27%, dar mai presus de paritatea expusă istoric.

Prețul creșterii

Analiza de evaluare de către Bank of America Merrill Lynch, banca corporativă și de investiții a Bank of America Corporation (NYSE: BAC

2. 05%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), sugerează că prețul creșterii este atractiv față de nivelurile istorice. În general, companiile cu un stil de creștere se confruntă cu o valoare superioară stocurilor de valoare, dar prima este îngustă în raport cu nivelurile istorice, atât pentru titlurile mici, cât și pentru cele medii, care se ridică la 15% și, respectiv, 12%.Acestea înregistrează cele mai restrânse scadențe începând cu anul 2010. Acțiunile cu valoare redusă au depășit stocurile de creștere de la an la an, condiții care s-au menținut numai în trei ani din deceniul precedent. Acest lucru indică faptul că piața anticipează o creștere mai lentă decât prognozele analiștilor. Creșterile stocurilor au depășit contractele de valoare începând cu 2009, condus de un val de condiții economice îmbunătățite și de politică monetară slăbită. Începând cu luna iunie, 2016 a adus așteptări pentru majorările ratelor din Rezervele Federale, turbulențele de pe piețele de energie și de mărfuri și slăbiciunile în anumite economii globale majore. Aceste condiții au catalizat dorința investitorilor pentru stocuri de înaltă calitate, cu volatilitate scăzută, pe măsură ce toleranța la risc a scăzut. Evaluările bogate pentru stocurile tehnologice cu zboruri înalte au împins și investitorii spre acțiuni energetice și financiare care au fost tranzacționate cu reduceri la valoarea contabilă. Implicații pentru reechilibrarea Componența Russell indicele se bazează pe mai mulți factori, deși capitalizarea pieței este principalul determinant. Performanța puternică în rândul stocurilor de la mijlocul capului ar putea împiedica capacele mici să se deplaseze în număr mare de indicatori mai mari. Valorile stocurilor ar putea fi, de asemenea, mult mai susceptibile de a se deplasa în indici, în timp ce stocurile de creșteri la marje sunt mult mai probabil să scadă. Creșterile stocurilor care cad din indicii sunt deosebit de vulnerabile, deoarece acestea sunt de obicei mai volatile. Investitorii pot de asemenea aștepta ca societățile care au suferit din cauza volatilității macroeconomice globale să fie expuse riscului de excludere. Materialele de bază și companiile energetice sunt în mod deosebit expuse riscului, deoarece prețurile la materiile prime au provocat un dezastru în linia de jos.