Persoanele și entitățile se pot afla în numerar pentru numeroase motive: economii generale, economii specifice pentru cheltuielile planificate, vânzări de active și multe altele. Majoritatea oamenilor ar fi de acord că doresc să-și maximizeze activele în numerar, dar mulți oameni își asumă faptul că un singur cont de economii la o bancă este singura modalitate de a merge. După cum veți vedea, există alte modalități de a vă maximiza activele pe termen scurt. Dacă sunteți un investitor independent, citiți mai jos pentru a descoperi două opțiuni foarte atractive pentru atingerea acestui scop: contul de brokeraj premium și contul de fond mutual direct.

Ipoteze Există două ipoteze care ar trebui să fie clare în ceea ce privește această discuție. În primul rând, natura pe termen scurt a numerarului necesită o expunere foarte scăzută la risc sau, în mod diferit, un grad ridicat de certitudine a prețurilor. În mod specific, acest articol nu va susține compararea fondurilor de cont de verificare cu instrumentele pe termen mai lung, cum ar fi fondurile mutuale de capital, deoarece valoarea acțiunilor fondurilor mutuale de acțiuni poate varia de obicei zilnic. Aceasta nu este o comparație adecvată deoarece investitorul care dorește să efectueze o tranzacție zilnică (cum ar fi cumpărarea de alimente) trebuie să fie sigur că banii lui pe termen scurt nu au fost reduse prin vânzarea de pe piața de capital de ieri.

În al doilea rând, fondurile în numerar ar trebui să fie accesibile într-un interval de timp rezonabil, fără o penalizare. Astfel, certificatele de depozit (CD) și altele asemenea nu sunt o opțiune viabilă în această privință. Deși CD-urile sunt în general considerate investiții pe termen scurt, acestea nu pot fi transformate în bani tranzacționali fără ca emitentul să aprecieze o pedeapsă care distruge rentabilitatea investitorului. (Pentru a afla mai multe despre CD-uri, vedeți Îmbunătățiți venitul dvs. cu o scară CD și Sunt certificatele de depozit un tip de obligațiuni? )

Ce este dezintermedierea? Înainte de a explora instrumentele actuale, este important să înțelegem diferențele dintre intermedierea financiară și dezintermedierea.

Orice persoană care are un depozit de verificare / cerere sau un cont de economii utilizează serviciile unui intermediar financiar (o bancă). Banca, acționând ca intermediar, combină micile depozite ale multora și se îndreaptă către piețele primare și / sau secundare de securitate pentru a cumpăra instrumente cu dobândă mai mare pe termen scurt (de exemplu, titluri de stat). Banca promite apoi să plătească depunătorului o rată a dobânzii declarată pentru fonduri, sub rezerva ajustării periodice, și colectează diferența.

Determediare, pe de altă parte, apare atunci când deponentul merge direct pe piața primară sau secundară pentru a achiziționa instrumente de dobândă pe termen scurt. Faptul că un deponent utilizează un aranjament de fonduri mutuale pentru a realiza acest lucru nu schimbă faptul că aceasta este o metodă de investiție direct .În cadrul acordului de fond mutual, acționarii colectează rata dobânzii de pe piață minus o taxă de administrare plătită managerului fondului mutual.

Există două distincții importante între utilizarea băncii și metoda directă. Prima diferență este existența unei asigurări de cont sponsorizate de guvern; băncile fac parte din sistemul Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) de asigurare a depozitelor, în timp ce metoda directă este supusă multor riscuri de piață și nu este asigurată. Cu toate acestea, dacă se stabilește un cont direct prin intermediul unei societăți de brokeraj, acest cont poate fi acoperit de Corporația de Protecție a Investitorilor cu Valori Mobiliare (SIPC), care oferă o protecție limitată împotriva pierderilor de investiții ca urmare a unor acțiuni legate de broker. reglementate de Legea societăților de investiții din 1940 și sunt vândute numai prin prospect. (Pentru a citi mai multe despre acest lucru, vezi sunt depozitele bancare asigurate? )

Contul de brokeraj Premium Majoritatea brokerilor oferă mai multe "nivele" de conturi de brokeraj. Practic, fiecare cont de brokeraj este însoțit de un cont de fonduri mutuale de pe piața monetară. Aceste fonduri sunt investite în titluri cu venit fix pe termen scurt prin intermediul acțiunilor fondurilor mutuale. Instrumentele subiacente utilizate de bancă și de participanții direcți sunt adesea identici; diferența constă în faptul că metoda directă pliculează întregul interes al acestor titluri subiacente către acționarul fondului de acțiuni minus o taxă de administrare (aproximativ 50 de puncte de bază). Acesta poate fi un randament de câteva sute de puncte de bază în comparație cu ceea ce băncile pot oferi pe conturi similare. Factorii care influențează diferența reală a ratelor dobânzilor includ dorința băncii de a atrage fonduri și mediul de piață predominant. (Pentru a afla mai multe despre conturile de brokeraj, citiți Picking Your First Broker , 10 lucruri de luat în considerare înainte de a selecta un broker online și > Atât conturile regulate, cât și cele premium au capacitatea de a deține titluri de valoare tranzacționabile și acțiuni ale fondurilor mutuale de pe piața monetară, dar conturile de brokeraj premium se deosebesc de conturile regulate de brokeraj, în special în ceea ce privește accesul la fonduri și caracteristici suplimentare. Conturile premium pot oferi capabilități de scriere de cecuri și accesul la carduri de debit, permițând accesul continuu la fonduri, după cum este necesar. Acest lucru maximizează dobânda câștigată atunci când fondurile nu sunt necesare. În plus, este posibil ca acordul de cont premium să simplifice rutina lunară a investitorului prin eliminarea și consolidarea conturilor. Contul Fondului Mutual Direct

Cea de-a doua opțiune de maximizare a interesului este utilizarea unui cont de fond mutual de pe piața monetară. Cele mai multe companii de fonduri mutuale oferă și gestionează un fond mutual de pe piața monetară. Din nou, aceasta este o investiție directă în instrumentele pieței monetare prin acțiuni ale fondurilor mutuale. De multe ori, atât rata dobânzii primite, cât și comisionul de administrare perceput pentru aceste fonduri vor fi aproximativ egale cu cele obținute în contul de primă stabilit la o casă de brokeraj.

Distincția cheie între aceste două opțiuni este disponibilitatea fondurilor și a mecanismelor de mișcare a fondurilor. Fondurile fondurilor directe pentru fondurile fondurilor directe nu sunt disponibile la cerere, dar fondurile sunt disponibile pentru a fi vândute și transferate în zile de afaceri care nu sunt în concediu, pe tot parcursul anului. În general, acțiunile fondurilor mutuale necesită o perioadă de decontare de o zi lucrătoare. Odată ajustate, fondurile pot fi dispersate printr-un cec fizic sau prin casa de compensare automată (ACH) direct într-un cont de verificare sau de economisire. Aceasta este încă o opțiune foarte atractivă, având în vedere rata dobânzii câștigate și așteptarea disponibilității fondurilor lichide în câteva zile. Considerații suplimentare

Există nuanțe între ofertele companiilor concurente pentru ambele produse de mai sus. Având în vedere acest lucru, un investitor ar trebui să fie pregătit să examineze critic beneficiile și dezavantajele ofertei unei singure firme în ceea ce privește contul de brokeraj premium. Investitorii ar trebui, de asemenea, să acorde atenție rentabilității generate de fondurile pieței monetare (pot fi, de asemenea, disponibile fonduri de dobândă gratuite); în mod specific, performanța netă așteptată trebuie să depășească cea a celei mai bune opțiuni următoare. Investitorul ar trebui să analizeze nivelul soldului așteptat în ceea ce privește economiile și împrumuturile (S & L), băncile comunitare, uniunile de credit, băncile online și băncile recent autorizate. Unele dintre aceste instituții pot fi în vecinătatea dvs.

Taxele trebuie examinate. Taxele anuale ar putea fi la fel de mult ca 200 de dolari pe an, fără a include costurile de tranzacționare. Alte probleme de taxe mai puțin evidente includ politicile privind taxele ATM și alte taxe explicite sau implicite. (Aflați mai multe despre serviciile bancare în Cotele bancare

, Evoluția bancară și Alegeți să bateți banca .) pentru a evita remușcările cumpărătorului, investitorul ar trebui să examineze alte caracteristici ale contului. Elementele cum ar fi compatibilitatea cu software-ul de management financiar personal existent, capabilitățile online etc. ar trebui, de asemenea, să fie cercetate înainte de efectuarea comutării. Concluzie

Investiția de numerar nu ar trebui să fie o idee ulterioară într-un plan financiar. Capacitatea unui investitor de a capta dobânzi suplimentare poate face o diferență semnificativă în randamentele ajustate la risc ale unui portofoliu, în special pentru un investitor conservator.