Unele norme federale noi, care au intrat recent în vigoare, pot limita numărul de sfaturi pe care custozii IRA pot să le ofere clienților lor. Autoritățile auto-direcționate permit investiții în zone aflate în afara arenei tranzacționate la nivel public, cum ar fi acțiunile aflate într-o afacere aflată în strânsă legătură sau în domeniul imobiliar. Investitorii care utilizează aceste conturi investesc adesea în vehicule care prezintă un nivel mai ridicat de risc și sunt obligați să acționeze ca fiduciari proprii.

-

Impactul Fiduciar al Regulamentului

Regula Fiduciară a Departamentului Muncii (DOL) ridică automat toți consilierii care lucrează cu IRA sau planurile de pensii la statutul de fiduciar, ceea ce înseamnă că sunt necondiționat obligați să pune interesele clienților săi înaintea propriilor interese. Dar această regulă este în mare măsură inaplicabilă pentru IRA-urile auto-dirijate, deoarece clientul acționează ca și fiduciar propriu cu aceste conturi. Cu toate acestea, acesta poate avea în continuare un impact asupra nivelului de asistență pe care îl poate oferi custodelui IRA-urilor auto-direcționate clienților care solicită sfaturi. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Reguli fiduciare SEC: cum să le explici clienților. )

Norma prevede că custodele unui IRA auto-dirijat nu pot discuta cu clientul anumite opțiuni de investiții sau să facă orice fel de recomandare cu privire la un anumit mod de acțiune. Custodelul poate discuta despre ratele istorice generale ale randamentului clasei de active largi sau chiar despre performantele istorice ale detinerilor din IRA ale clientului, dar orice altceva mai specific poate fi interpretat ca un sfat si astfel declanseaza o raspundere fiduciara pentru custode. În conformitate cu regulile actuale, acordarea de consiliere este permisă, dar acest lucru este valabil doar până la intrarea în vigoare a noii reguli fiduciare.

Joe Correnti, senior v. P. din produsele de brokeraj de la Scottrade Inc. a declarat The Wall Street Journal că "Mulți dintre clienții noștri auto-direcționați vor avea o experiență foarte asemănătoare", odată ce regula va intra în vigoare așa cum au făcut-o înainte. "Însă încercăm să înțelegem ce înseamnă [regula] pentru clienții noștri care caută ajutor suplimentar și îndrumări suplimentare. "

Correnti a afirmat că firma sa este în continuare în căutarea unor noi clarificări privind regula, dar se așteaptă ca Scottrade să poată oferi clienților asistență în luarea deciziei de investiții prin utilizarea de instrumente automatizate și alte resurse educaționale. El a spus că acest lucru ar trebui să fie permis "atâta timp cât depinde de ei să decidă ce să facă. "(Pentru mai multe detalii, a se vedea: Impactul regulilor fiduciare asupra consilierilor 401 (k) )

Scott Milne, un avocat asociat la Vanguard, a reiterat acest sentiment. El a spus WSJ că: "În măsura în care doar analizați performanța și furnizați informații factuale, toate acestea sunt sigure."Dar," există doar până acum, puteți merge fără a da o judecată calitativă ", spune Milne. Când un client începe să pună întrebări specifice despre cum pot genera un randament mai mare, custodele intră într-o zonă întunecată în care răspunderea fiduciară poate apărea cu ușurință dacă nu sunt atenți.

Timothy Hauser, secretar adjunct adjunct al Departamentului Muncii, a oferit următoarele clarificări WSJ : El a declarat că regula nu interzice firmelor să furnizeze informații despre investiții specifice furnizate că "ei sunt atenți cum o fac și o fac astfel încât o persoană rezonabilă să nu creadă că faceți o sugestie".

Linia de fund

Norma fiduciară DOL va avea o un impact substanțial asupra modului în care IRA-urile și planurile de pensionare sunt comercializate și gestionate. Custodele IRA auto-îndreptate vor trebui să învețe detaliile acestei reguli pentru a asigura conformitatea și pentru a se proteja de răspunderea fiduciară potențială. au IRA-uri cu custode fiduciar care pot alege să le transfere în conturile auto-direcționate pentru a rămâne investite așa cum sunt, mai ales dacă plătesc comisioane pentru tranzacții în acele conturi. IRA auto-regizate pot fi soluția potrivită pentru investitorii care sunt forțați să aleagă între plata unor comisioane mai mari sau cu opțiuni reduse de investiții în IRA-urile fiduciare. (Pentru mai multe informații, consultați: Regulile Fiduciar DoL: ce sfaturi, clienții ar trebui să știe )