Ar trebui REIT-urile de viață în vârstă să facă parte din portofoliul dvs.? Înainte de a căuta un răspuns la această întrebare, este important să știți exact ce este un REIT sau un trust de investiții imobiliare.

"REIT este o companie care deține sau finanțează proprietăți imobiliare producătoare de venit", potrivit Asociației Naționale a Trusturilor de Investiții Imobiliare sau NAREIT. "Modelați după fonduri mutuale, REIT furnizează investitorilor de toate tipurile fluxuri regulate de venit, diversificare și apreciere pe termen lung a capitalului. REIT-urile plătesc de obicei toate veniturile impozabile ca dividende către acționari. La rândul lor, acționarii plătesc impozitul pe profit al acestor dividende. "(Pentru mai multe informații, consultați Investiția în REIT și Cum să analizați trusturile de investiții imobiliare )

REIT-urile pot investi în nișe foarte specifice din sectorul imobiliar. O astfel de nișă este locuința senior. Asta ne aduce înapoi la întrebarea: Sunt REIT-urile de viață în vârstă un plus inteligent în portofoliul dvs.?

Senior Living REIT Demografia

Nu există nici o îndoială că mulți dintre noi îmbătrânesc. Aproximativ 10 000 de copii boomerii se întorc 65 în fiecare zi. Pe măsură ce mulți dintre acești vârstnici îmbătrânesc, vor dori sau trebuie să se mute în locuințe mai potrivite pentru situațiile lor. Multe dintre aceste opțiuni cad sub umbrela locuințelor de vârf, care variază de la facilități orientate către persoane în vârstă care oferă opțiuni de viață independente celor care oferă asistență asistată în mai multe forme.

Necesitatea pentru toate tipurile de facilități pentru persoanele în vârstă va continua să crească. Un studiu realizat de economiștii NAREIT a dat naștere unor observații interesante:

• Seniorii se deplasează în locuințe superioare cu o frecvență mai mare decât în ​​trecut, iar aceste mișcări se petrec la vârste mai tinere decât în ​​trecut. O parte din acest lucru este condus de o gamă largă de opțiuni de vârstă-viață, inclusiv cele în cazul în care nu există nici o nevoie imediată de îngrijire asistată-vii.
• În timp ce vârsta de vârstă este mai frecventă cu pensionarii mai în vârstă, cea mai rapidă creștere se regăsește printre cei din grupa de vârstă de 70-79 ani.
• Seniorii mai bogați au opțiuni mai mari în ceea ce privește viața de seniori.

Aceste și alte tendințe demografice sunt favorabile pentru REIT-urile de locuințe senior. Întrebarea rămâne: sunt acestea o investiție bună? Ca majoritatea opțiunilor de investiții, răspunsul este că depinde.

Luați în considerare acești factori

Investiția în REIT-urile tranzacționate public este ca și cum ați investi în orice altă companie. Pentru început, ar trebui să știți cine conduce compania. Care este strategia de afaceri / investiție? Care este istoria companiei? În alte cuvinte, trebuie să aveți multe dintre aceleași întrebări pe care le-ați cere și să le cercetați înainte de a investi în Apple, IBM sau orice alt stoc individual.

REIT-urile de viață în vârstă se află în mare parte în sectorul REIT al asistenței medicale. Procentele de asistență medicală și, în special, persoanele cu venituri reduse REIT vor varia de la REIT la REIT.

Dincolo de întrebările de mai sus, trebuie mai întâi să aflați cum își face REIT banii. În cadrul acestei categorii ample există REIT-uri care investesc în apartamente și comunități orientate spre vârstă, facilități de viață asistată și proprietăți conexe, cum ar fi clădirile medicale.

SIDA Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a făcut un pariu major asupra locuințelor senior. Comentariile recente ale Morningstar cu privire la REIT au reiterat unele preocupări cu privire la viitorul locuințelor de vârf: "Creșterea puternică pe care a beneficiat-o inițial de activele de exploatare a locuințelor de la Ventas a încetinit odată cu creșterea nivelului de aprovizionare competitivă și a incertitudinii. Performanța ar putea continua să fie testată dacă dinamica ofertei / cererii slăbește. "Ca și multe tendințe pe care le vedem în întreaga lume a afacerilor, atunci când companiile înregistrează potențialul de profit, acestea tind să sară într-un segment de afaceri. Locuințele înalte nu fac excepție. În timp ce datele demografice sunt favorabile facilităților de viață de vârf de toate tipurile, o surplus de aprovizionare ar putea reduce profitabilitatea și, astfel, rentabilitatea și fluxul de numerar al REIT-urilor care investesc în aceste proprietăți.

Dividende și Venituri

Una dintre trăsăturile celor mai multe REIT-uri este aceea de a elimina veniturile semnificative din dividende. Vanguard REIT ETF (VNQ

VNQVanguard REIT83.65 + 0.67% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), de exemplu - un fond de index care urmărește indicele MSCI US REIT - de 3. 72% pe Morningstar. Unele dintre cele mai importante REIT-uri din domeniul sănătății, cu importante exploatații de locuințe de vârf, potrivit datelor Morningstar, au un randament foarte solid în mediul de rată scăzută a dobânzii de astăzi: HCP, Inc (HCP

• HCPHCP Inc. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76% Senior Properties Properties Trust (SNH
• (VTR VTRVentas Inc64, 09-0, 02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %
• Linia de fund Tendințele demografice favorizează cu siguranță locuințele REIT și REIT în domeniul imobiliar cu participații semnificative în acest sector. Înainte de a investi în acestea, trebuie să luați în considerare mai multe puncte. În primul rând, în timp ce veniturile obținute prin dividende din multe dintre aceste REIT-uri sunt foarte tentante în mediul de rată a dobânzii scăzut de astăzi, când randamentele sunt ridicate pe unele dintre aceste REIT-uri, trebuie să întrebați dacă sunt durabile și ce riscuri suplimentare sunt luate pentru a oferi aceste randamente. În al doilea rând, ratele dobânzilor mai mari sunt dușmanul tuturor REIT-urilor, iar investitorii trebuie să se întrebe cum o majorare a ratei dobânzii va avea impact asupra oricărei REIT pe care o analizează. În cele din urmă, în timp ce tendințele demografice sunt favorabile, este important să rămânem pe lângă oferta de locuințe senior în raport cu cererea potențială.