În calitate de decoratori de interior îi place să le explice clienților neofiți, da, bineînțeles că vă puteți picta pereții albi. Dar există atât de multe lucruri pe care le puteți face: accente complementare, zdrențe, tapet, inserții decorative etc. Același lucru este valabil și pentru portofoliul dvs. Sigur, puteți investi doar în fonduri mutuale și considerați-vă binecuvântat dacă vă țineți pasul cu piața. Cu toate acestea, există scoruri de clase de active acolo unde majoritatea investitorilor nu știu sau ignoră în mod deliberat. Majoritatea investitorilor nu cunosc diferența dintre activele financiare și activele reale, nici modul în care acestea din urmă au avantaje pe care primul nu le poate visa decât.

Activele imobiliare, spre deosebire de activele financiare, înseamnă lucruri pe care le puteți atinge: ulei, aur, burtă de porc, colecția de timbre a bunicului. Pentru scopurile noastre, vom folosi subsetul de active reale care include murdărie: imobiliare și investițiile aferente. Mintea ta, case, terenuri neimpozitate, proprietăți comerciale și industriale sunt doar începutul. Există investiții sofisticate care depășesc simpla proprietate asupra unui teren de pământ. Printre acestea se numără trusturile de investiții imobiliare (REIT), care reprezintă echivalentul imobiliar al fondurilor mutuale și parteneriatele de tip master (MLP), la care vom ajunge într-o secundă.

-> ->

REIT-uri pentru Masses

Cele mai multe REIT-uri sunt private, atat de mult noroc gasind unul din cei care sa investeasca. Din fericire, exista si REIT public. Ei tranzacționează pe bursele de valori chiar lângă acțiuni. La fel ca proprietățile subiacente din care fac parte, REIT-urile publice se concentrează în anumite sectoare, g. retail, birou, rezidențial, medical. Cele mai multe proprietăți imobiliare REIT (proprietăți REIT), în timp ce o mână pur și simplu împrumută banii lor (ipotecare REIT) și câțiva mai mult în ambele (REIT-uri hibride).

Avantajele pentru REIT sunt inconfundabile. Prin lege, cel puțin 90% din veniturile impozabile ale REIT trebuie plătite ca dividende. Cu doar 200 de astfel de REIT-uri tranzacționate public în Statele Unite, nu ar trebui să fie greu să găsești unul potrivit criteriilor tale. În mod deosebit, randamentele dividendelor REIT sunt în jur de patru ori cele ale dividendelor. Ca orice investiție, un REIT este o stradă cu două sensuri. O companie care deține și operează imobiliare cere investitorilor să-și extindă sau să-și mențină operațiunile și a spus că investitorii au nevoie de probabilitatea de returnare.

Ca un exemplu al celor mai promițătoare, dovedite și foarte apreciate REIT-uri disponibile astăzi, Glendale, California, bazată pe PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc. 57 + 0. 50% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este oarecum tipic pentru gen. Compania deține clădiri comerciale în opt state, care totalizează aproximativ 30 de milioane de metri pătrați sau mai mult de un milă pătrat de spațiu utilizabil.Atât cu o capitalizare de piață, cât și cu un capital total de 2 miliarde de dolari, PS Business Parks nu se potrivește nimănui cu definiția unui colos. Dar compania este extrem de profitabilă și sa bucurat de venituri și venituri în creștere în ultimii ani, din nou sub o structură care minimizează impozitul pe profit. Prețul acțiunilor a crescut constant de la începutul companiei, singura excepție fiind încetinirea creșterii financiare la sfârșitul ultimului deceniu, care a lovit majoritatea sectoarelor, dar în special imobiliare. Fără îndoială, fosta companie sora a PS Business Parks este Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209.32 + 0.17% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), preocuparea de auto-depozitare în valoare de miliarde de dolari, care nu funcționează doar ca REIT în sine, dar are marje de profit comparabile cu PS Business Parks.

Un dezavantaj al REIT-urilor este că plățile dividendelor pot fi un blestem când nu este o binecuvântare. Prin limitarea volumului de numerar pe care REIT-urile îl are la îndemână, aceasta poate face mai greu pentru REIT să crească fără a-și pierde datoria. Astfel, REIT-urile cele mai dinamice fie împrumută bani pentru a finanța operațiunile viitoare, fie sunt destul de reușite încât să poată crește organic din banii lor proprii. Având în vedere alegerea, cei din ultima categorie sunt probabil cei în care doriți să investiți. De asemenea, majoritatea dividendelor REIT și dividende necalificate și sunt impozitate până la rata maximă sau 43,4%. Aceasta nu înseamnă că nu există excepții, însă, pe baza veniturilor și a altor variabile.

Oportunități MLP

În ceea ce privește MLP-urile, o reînnoire cu un paragraf pentru parteneriate limitate. Spre deosebire de un parteneriat general, în care fiecare proprietar al afacerii este răspunzător pentru pierderi dincolo de contribuția sa, partenerii limitați nu pot pierde mai mult decât au pus - în același fel ca și proprietarii unei corporații. Un parteneriat limitat este doar un parteneriat limitat, cu cel puțin un partener general.

MLP au restricții suplimentare. Cel puțin 90% din fluxul lor de numerar trebuie să provină fie din proprietăți imobiliare, din mărfuri, fie din resurse naturale. Există aproximativ cât de multe MLP pentru tine de a investi în așa cum există REITs de tranzacționare publică. Deși li se permite să investească în proprietăți imobiliare, este rar să găsești un MLP care nu este în afaceri cu petrol sau gaze sau ceva similar sau înrudit. Enterprise Products Partners Parteneri LP (NYSE: EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 11 + 0 .44% Creat cu Highstock 4. 2. 6 , interesele sale fiind în principal în conductele de petrol.

MLP-urile care nu se află în sectorul energetic sunt greu de găsit, dar ele există. Două dintre cele mai mari nume transmise cunoscute chiar și de către investitorul casual: Icahn Enterprises LP din New York (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depozitari Unități repr Unități de interese LP59 + 20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și KKR & Co. LP (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 4. 2. 6 ). O vom examina pe fostul cu mai putine detalii. În primul rând, nu vă pierdeți timpul încercând să faceți o preluare ostilă a propriei tale. Fondatorul și eponimul Carl Icahn este proprietarul majoritar și, prin urmare, partenerul general, ceea ce înseamnă că primește majoritatea dividendelor MLP, care se află în prezent la un randament de 6% sănătos, pe măsură ce MLP se tranzacționează în gama de 100 $. Poziția majoritară nu este de 50. 0000001%. Mai mult ca 90. 5%. Cei dintre noi care sunt destul de norocoși să fie printre cei 9,5% care rămân investesc într-o companie care depășește hidrocarburile care compun cea mai mare parte a industriei MLP. Segmentele de afaceri declarate de Icahn Enterprises includ automobile, automobile, automobile, ambalaje alimentare, modă de casă și, da, imobiliare. Compania deține poziții importante în numeroase companii pe care le-ați auzit și, probabil, patronează în mod regulat, de la gigantii de computere / electronice și de la site-urile de licitații online la producătorii de mașini. Deși un astfel de MLP este probabil un pas eliminat din ceea ce sunt considerate în mod obișnuit active reale, compania este totuși un exemplu strălucit al raportului prețuri / câștiguri scăzute, creșterea prețului acțiunilor și gestionarea agresivă, cu o toleranță redusă la performanțe scăzute. Un dezavantaj al MLP-urilor este că, asemenea REIT-urilor, acestea sunt adesea reduse la împrumuturi pentru a mări operațiunile. Astfel, ei sunt la mila dobânzilor. Pe de altă parte, dacă sunteți angajat să investiți în MLP-uri într-o anumită formă, există un argument convingător pentru a evita majoritatea MLP-urilor din domeniul energiei în favoarea unui lucru puțin mai diversificat. În acest fel, veți fi mai puțin supuși fluctuațiilor prețurilor materiilor prime.

Linia de fund

Nu cumpărați niciodată în investiții exotice fără să știți ce faceți. Dar imobilele, REIT-urile și MLP-urile nu sunt cu adevărat neobișnuite. Cu puțină cunoaștere - nu mult mai mult decât acest articol oferit - puteți găsi o investiție în fonduri ne-mutuale cu beneficii fiscale clare și un flux de venit confortabil. Activele imobiliare oferă avantaje pe care activele necorporale nu pot decât să le sporească. Și spre deosebire de o investiție în acțiuni, o investiție reală a activelor are ceva concret pe care se află; de aici numele. Chiar și cea mai slabă reședință de o singură familie are valoare ca adăpost. Cel mai periculos scenariu, puteți trăi în interiorul acestuia. Incearca sa faci asta cu 401 (k).