Lumea investițiilor oferă multe clase de active diversificate persoanelor fizice pentru a-și plasa banii câștigați cu greu. Investitorii consideră investiții în diferite clase de active în scopuri diferite. Cateva dintre motive includ asteptari privind randamentele mai mari, protectia impotriva inflatiei si securitatea impotriva recesiunii economice bazate pe convingerea ca anumite clase de investitii actioneaza ca un bun gard viu.

Investițiile în diverse metale au apărut ca o opțiune viabilă pentru investitorii care caută astfel de beneficii. Metalele prețioase, precum aurul și argintul, se consideră a fi un bun gard împotriva inflației. Ele sunt, de asemenea, percepute de indivizi obișnuiți drept cea mai sigură formă de investiție, considerată mult mai puțin riscantă decât cea mai sigură obligațiune de stat fără risc.

Analizând datele istorice, acest articol analizează dacă merită să investești în metale și dacă acestea oferă efectiv împotriva inflației și a încetinirii economice. Ne uităm la diferitele categorii de metale, performanțele lor anterioare, factorii determinanți de preț și diversele instrumente disponibile pentru investiții în metale.

Lumea investițiilor în metale

În scopuri investiționale, metalele sunt clasificate în trei fluxuri largi: metale comune, metale prețioase și metale pământoase rare.

• Metale de bază: Din cauza abundenței mari și a disponibilității ușoare pe tot globul, prețurile metalelor de bază sunt de obicei scăzute în comparație cu alte metale. Metalele de bază sunt utilizate în scopuri industriale și comerciale și includ metale precum zinc, cupru, aluminiu, plumb, staniu, nichel și fier. (Ce inseamna sa investesti in metale comune?)
• Metale pretioase: Aurul si argintul, impreuna cu celelalte doua metale pretioase cunoscute, platina si paladiul, constituie categoria metalelor pretioase. Datorită disponibilității lor limitate, aceste metale au valori ridicate. Ele sunt folosite în bijuterii, electronice, echipamente medicale și lucrări industriale. (Related: Ghidul unui începător pentru metalele prețioase)
• Metale rare: Grupul metalelor de pământuri rare cuprinde lantan, ceriu, praseodim și neodim. Aceste metale descoperă o creștere a utilizării în dispozitive electronice, aparate militare și de apărare, arme și tehnologie stealth. Aceste metale nu sunt neapărat rare, dar utilizarea lor specializată și extracția și prelucrarea specială le fac unice. (Related: Înțelegerea metalelor rare)

Opțiuni de investiții metalice

Investiția în metale este disponibilă prin diverse instrumente financiare.

• Metalul fizic: se poate achiziționa pur și simplu metalul fizic sub formă de monede, bare sau alte artefacte disponibile și se păstrează într-un loc sigur.Cu toate acestea, aceste forme fizice de investiții au costurile suplimentare necesare pentru depozitarea în siguranță.
• ETF specific metalic: se pot achiziționa ETF-uri specifice metalului care pot investi într-un singur metal sau un coș de metale. Ar trebui să se acorde atenție înțelegerii fondurilor, deoarece unele ETF-uri pot de asemenea să dețină contracte futures pe metal, în loc să cumpere metale fizice. (Vezi care sunt cele mai comune ETF-uri care urmăresc sectorul metalelor și mineritului?)
• Fonduri mutuale specifice sectorului metalic: dacă există o evaluare bună a valorii valorii actuale a VNA, atunci există mai multe fonduri mutuale să ofere investiții diversificate în anumite stocuri de metale. Fondurile mutuale specifice fondurilor de investiții, în principal, investesc într-un coș de acțiuni aparținând companiilor care operează în sectorul metalelor și mineritului. (A se vedea care sunt unele dintre cele mai populare fonduri mutuale pentru investiții în sectorul metalelor și mineritului?)
• Stocurile companiilor metalice: Se pot cumpăra, de asemenea, stocuri de companii din sectorul metalurgic. Printre exemple se numără Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp1, 26 + 0, 80% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), care exploatează mine metalice pe tot globul.
• Futures pe mărfuri metalice: Se pot lua și poziții în contracte metalice în scopuri comerciale.

Performanțele istorice ale metalelor:

Iată variațiile istorice ale prețurilor câtorva metale din ultimii 10 ani:

Preturi de aluminiu:

Preturi de cupru si aur: Grafice Grafice NASDAQ)

În graficele de mai sus, volatilitatea ridicată este observată la fiecare preț metalic.

• Prețul aluminiului a scăzut, în principal, de la nivelurile lor de la mijlocul anului 2007, pe fondul volatilității ridicate.
• Prețurile de cupru s-au majorat în ultima perioadă de 10 ani, însă au o volatilitate foarte mare. Comparativ cu valorile intermediare ale anului 2011, prețurile actuale ale cuprului sunt în scădere semnificativă.
• Preturile de aur au fost de asemenea foarte volatile, si in afara maximelor lor din 2011.
• Toate metalele au înregistrat scăderi ale prețurilor în timpul recesiunii globale din 2009.

Un aspect important este acela că nu există acțiuni corporative cum ar fi plățile dividendelor sau împărțirea actiunilor la prețurile metalului, ceea ce poate justifica scăderea prețurilor ca urmare a ajustărilor acțiunilor corporative sau a plății intermediare a veniturilor din dividende.

Pe scurt, prețurile metalelor prezintă un nivel foarte ridicat de volatilitate și sunt predispuse la factori globali, la încetinirea creșterii economice și la cererea și oferta.

Iată o altă analiză a investițiilor în metale și a evaluărilor lor istorice utilizând un alt vehicul popular de investiții: Fondurile tranzacționate la bursă (ETF).

ETF-urile reflectă îndeaproape performanța activului suport. Iată cum s-au efectuat diferitele metale în ultimii 5 ani.

Graph Gratesy: Google Finance

Graficul comparativ include procentul de returnare pentru ETF-urile de metal de bază (Copper - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Subindexul total de cupru ETN 2007-22. Cupru Subindex TR36. 12 + 1. 60% Creat cu Highstock 4. 2. 6 , Aluminiu - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminiu Subindex Total Return ETN 2008-24.6. Seria 38 -A- Lkd Bloomberg Subindexul aluminiu TR18. 89-0. 21% Creat cu Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nichel Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. Seria 37 -A- Lkd la substratul de nichel Bloomberg TR15. 80 + 2. 07% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), metale prețioase ETF (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Argint SLV SLViShs Silver Tr16 27 + 2 20% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și metale pământuri rare, compozite ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Ca și prețurile fizice ale metalelor reprezentate în graficele de mai sus, prețurile ETF demonstrează de asemenea un nivel ridicat de volatilitate și un declin general al randamentelor.

Metalele compozite de pământuri rare ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1,67% create cu Highstock 4. 2. 6 ) au fost cele mai slabe performanțe dintre ETF-uri la -80% pierderi în ultimii 5 ani. Alte metale, inclusiv metalele prețioase, de aur și argint, nu au reușit să genereze profituri pozitive. Motivele pentru investiții în metale

Indiferent de aplicabilitatea realistă a acestora, motivele principale pentru care indivizii obișnuiți preferă investițiile în metale:

Diversificarea

• : Metalele sunt o clasă de active complet diferită de cea a acțiunilor comune, obligațiuni și valută. Evaluarea acestora este determinată de cererea și oferta, de situațiile geopolitice din regiunile surselor de metale primare și de factorii de sezonalitate. Spre deosebire de un stoc, prețurile metalului nu depind de managementul unei companii, eficiența operațiunilor de afaceri sau cota de piață procentuală. Prețurile lor reprezintă valoarea lor intrinsecă de bază. Adăugarea acestora la portofoliu în proporție adecvată permite un nivel bun de diversificare. (Related: Introducere în diversificarea investițiilor) Hedge împotriva inflației
• : Inflația este un ucigaș tăcut, deoarece erodează câștigurile reale ale unei investiții. Prețurile metalelor prețioase, cum ar fi aurul, sunt percepute să crească în sincronizare cu inflația. Dacă un coș de bunuri de zi cu zi costă astăzi 100 $ și inflația este de 10%, același coș de mărfuri va costa 110 $ un an mai târziu. O înțelegere între indivizii obișnuiți este că prețul aurului se va deplasa și în tandem (10%) cu inflația. Astfel de credințe sunt, de asemenea, motive importante pentru a investi în metale, în special metale prețioase. Se poate observa că inflația din SUA a rămas mai mult sau mai puțin în intervalul stabil stabilit între -2 și +6% în ultimii 10 ani, dar prețurile aurului (de mai sus ) au fost foarte volatile și, în cea mai mare parte, sincronizate cu numerele inflației. Acest lucru respinge convingerea comună că aurul poate acționa ca un bun gard împotriva inflației.

Protecția împotriva unei căderi economice : Dacă economia se prăbușește din orice motiv, aceasta ar putea duce la scăderea valorii monedei naționale (ca și dolarul american). Un comportament obișnuit observat în astfel de cazuri este acela că indivizii se reîntorc să investească în metale prețioase, cum ar fi aurul și argintul.Convingerea fundamentală este că aceste metale rămân protejate și decuplate de evoluțiile economice, iar evaluarea lor nu se reduce în sincronizare cu moneda sau economia în ansamblu.

Numerele PIB pe parcursul ultimelor 10 ani nu sunt sincronizate cu nici o schimbare a prețurilor metalului. În ciuda unei scăderi clare în 2009 din cauza recesiunii globale, prețul aluminiului, cuprului și aurului a scăzut. Dacă această credință comună ar fi adevărată, prețurile acestor metale în această perioadă ar fi trebuit să-și mențină cel puțin nivelurile. Contrar acestui fapt, prețurile la metale au scăzut semnificativ.

• Concentrația cu risc limitat : O altă credință comună privind investițiile în metale este că riscul se limitează numai la națiunile sau regiunile mari care produc metale și la situația lor geopolitică. O încetinire economică sau o neliniște politică în țările producătoare de aur, cum ar fi Africa de Sud sau Australia, poate duce la prețuri ridicate ale aurului la nivel global. Întrucât aceste provocări specifice regiunii sau națiunilor sunt oarecum rare, aceasta oferă o acoperire a riscurilor care justifică această credință într-o oarecare măsură. În lumea actuală a tehnologiilor hi-tech, determinarea prețurilor are loc la schimburile și piețele globale, ca urmare a situației globale a cererii și ofertei. Prin urmare, prețurile la metale sunt mai puțin predispuse la manipulare, oferind prețuri eficiente investitorilor care tranzacționează pe piețe bine reglementate. Cu toate acestea, riscul intrinsec al pierderilor datorate scăderii prețurilor rămâne.

Indicatorii importanți de investiții

• Evitați suprainvestirea: Pe baza observațiilor istorice ale prețurilor, este evident că prețurile metalelor depind de câțiva factori importanți, cum ar fi cererea și oferta, și situația geopolitică în țările cu sursă primară de metale. Volatilitatea ridicată a prețurilor este un fenomen comun în întregul segment de metale, de aceea nu se recomandă supraexpunerea. Nu se garantează returnări: Chiar și pe termen lung de 10+ ani, este posibil ca întoarcerea să nu fie garantată așa cum se vede în graficele ilustrate aici.

Nu există dividende: o deținere în aur, argint, nichel sau aluminiu este complet diferită de cea care deține o investiție în capital propriu care este o proprietate comercială sau o obligațiune care reprezintă o garanție purtătoare de dobândă. Actiunile platesc dividende, ceea ce reprezinta, in esenta, o parte din profitul afacerii sau din numerar suplimentar al companiei. Un dividend se comportă ca erou nenăscut pentru investitorii pe termen lung care obțin venituri regulate în bucăți mici. Din păcate, exploatațiile de metale nu plătesc nimic, chiar pe o durată mai lungă.

• Volatilitate ridicată: În ultimii 10 ani, metalele au apărut ca produse ale comercianților activi, mai degrabă decât produsele investitorilor. Chiar și în rândul comunității comercianților, doar câțiva dintre ei au reușit să obțină profituri reale, deoarece costurile de tranzacție duc o parte considerabilă.
• Impozitarea trebuie luată în considerare pentru investițiile în metale, deoarece comerțul cu metale poate atrage impozite mai mari asupra veniturilor. Poate fi și un impozit pe tranzacții perceput pentru tranzacționarea metalelor.
• Linia de fund
• Deși este percepută ca o clasă sigură de investiții pentru acoperirea riscului de inflație și a încetinirii economice, performanța istorică a diferitelor metale ridică unele steaguri roșii.Rambursările au fost atenuate chiar și pe termen lung, iar tranzacționarea pe termen scurt a fost afectată de volatilitatea ridicată. Hârtiile de valoare protejate împotriva inflației de la Trezorerie (TIPS) pot fi o opțiune bună împotriva inflației, în comparație cu aurul și alte metale. În loc să parieze pe prețurile globale ale metalelor care sunt determinate de factori globali, se poate face o analiză a pozițiilor specifice după o analiză atentă a companiilor specifice metalelor și mineritului.