Să recunoaștem. Poate fi destul de interesant să auziți că un stoc pe care îl dețineți urmează să fie împărțit. Nu, nu înseamnă că investiția dvs. este mai valoroasă. Dar dacă corporația decide să-și împartă acțiunile, prețul acțiunilor a fost probabil în creștere - și acest lucru este în sine pozitiv.

Cu toate acestea, uneori, acel sentiment inițial de mândrie este urmat de confuzie, deoarece investitorii se întreabă cum împărțirea stocurilor afectează lucruri cum ar fi ordinele de piață remarcabile, plățile dividendelor și chiar impozitele pe câștigurile de capital.

Vestea bună este că, în era electronică, majoritatea ajustărilor necesare sunt făcute pentru dvs. Cu toate acestea, este o idee bună să înțelegeți cum funcționează o divizare și cum poate avea sau nu impact asupra strategiei dvs. de investiții.

Splits Stock 101

În mod obișnuit, motivul care staționează pentru o divizare a acțiunilor este că prețul acțiunilor companiei începe să arate scump. Spun, XYZ Bank vindea cu 50 de dolari pe acțiune acum câțiva ani, dar a crescut la 100 de dolari. Investitorii săi, fără îndoială, sunt destul de fericiți.

Dar să presupunem că alte stocuri din sectorul financiar se tranzacționează cu mult sub această cifră. Celelalte acțiuni nu sunt neapărat o valoare mai bună, dar investitorii ocazionali fac uneori acea ipoteză. Pentru a diminua această reacție, companiile vor emite cândva acțiuni noi, care diminuează prețul acțiunilor cu o sumă proporțională.

În cazul în care XYZ Bank anunță o împărțire a acțiunilor de 2: 1 (de asemenea, a creat o diviziune de 2-pentru-1), aceasta oferă investitorilor o cotă suplimentară pentru fiecare acțiune pe care o dețin deja. Acum, fiecare dintre ele este acum în valoare de 50 $ în loc de 100 $. Distribuția poate genera un interes suplimentar pentru acțiunile societății, dar pe hârtie, investitorul nu este mai bun sau mai rău decât a fost înainte, deoarece valoarea de piață a participațiilor sale totale rămâne aceeași.

Strategii avansate de tranzacționare

Pentru majoritatea activităților de tranzacționare, efectul unei divizări a acțiunilor este destul de simplu. Dar, în mod firesc, investitorii cu poziții mai complicate în stoc - de exemplu, în cazul în care acestea sunt de vânzare pe scurt sau opțiuni de tranzacționare - se poate întreba cum împărțirea afectează aceste tranzacții restante. Dacă ești tu, respira adânc. În ambele cazuri, tranzacțiile dvs. sunt ajustate într-un mod care neutralizează impactul asupra investiției dvs.

În primul rând, să ne uităm la vânzarea în lipsă , o strategie în care investitorul pariază că prețul acțiunilor va scădea. În principiu, investitorul împrumută acțiuni prin contul său de brokeraj și este de acord să le înlocuiască înapoi la o dată ulterioară. Imediat vinde stocul pe piața secundară, sperând că va putea cumpăra același număr de acțiuni la un preț mai mic înainte ca împrumutul să devină scadent.(Vezi "O privire de ansamblu a vânzărilor pe scurt")

Pe suprafață, o împărțire a stocului ar putea părea o lovitură de noroc pentru vânzătorul de scurt metraj. Dacă ați vândut 200 de acțiuni XYZ de la 100 de dolari fiecare, acum le puteți achiziționa la doar 50 de dolari, nu? Din păcate, pentru vânzătorii cu amănuntul, nu este așa de simplu. Brokerul vă va ajusta comanda astfel încât să datorați de două ori mai multe acțiuni. Când totul este spus și făcut, împărțirea stocului nu afectează poziția dvs. într-un fel sau altul.

Același lucru este valabil și pentru opțiunile , care oferă titularilor dreptul de a cumpăra sau de a vinde un stoc la un preț prestabilit într-o anumită perioadă de timp. Dacă dețineți o opțiune de apelare XYZ cu un preț de lansare de 80 USD - ceea ce înseamnă că aveți dreptul de a cumpăra acțiunea la acel preț - împărțirea nu înseamnă că dintr-o dată sunteți "în afara banilor. "Compania de compensare a opțiunilor ajustează automat contractul pentru a include două ori mai multe acțiuni - în acest caz, 200 în loc de 100 - și un preț redus de redirecționare de 40 de dolari, punându-vă înapoi" în bani ". Din nou, investitorul iese chiar.

Anularea comenzilor de oprire

O zonă în care spargerea stocurilor poate avea un impact este o comandă de oprire. Astfel de ordine instruiesc brokerul să vândă un stoc dacă prețul depășește sau depășește un anumit nivel. Adesea, utilizatorii folosesc un ordin de oprire pentru a proteja împotriva pierderilor semnificative, în special în cazurile în care nu pot sau nu intenționează să monitorizeze periodic prețul acțiunilor.

Nu presupuneți că casa de brokeraj va ajusta prețul de declanșare după o divizare a stocului. În majoritatea cazurilor, ordinul de oprire este pur și simplu anulat. Prin urmare, va trebui să plasați o comandă nouă cu brokerul dacă sunteți în continuare interesat să vă protejați investiția. (Consultați "Introducerea tipurilor de comenzi: Opriri comenzi")

Eligibil pentru dividende?

Una dintre întrebările comune pe care investitorii o au după o divizare a acțiunilor este dacă noile lor acțiuni sunt eligibile pentru dividende. Din păcate, de obicei, acest lucru nu este cazul. Numai acțiunile deținute la data înregistrării dividendului se califică pentru plata dividendelor. Cu alte cuvinte, dacă împărțirea are loc imediat după data înregistrării, investitorii nu ar trebui să cumpere acțiunile în speranța de a obține un cec în corespondență.

În ceea ce privește situațiile în care împărțirea acțiunilor are loc înainte de data înregistrării dividendului, dividendul va fi în cea mai mare parte plătit pentru acțiunile nou create, cu excepția faptului că dividendul probabil va fi împărțit în comparație cu perioadele anterioare anterioare. Acest lucru se datorează faptului că societățile doresc să mențină valoarea dividendelor emise. Raportul de plăți al dividendelor unei societăți relevă procentul venitului net sau al câștigurilor plătite acționarilor în dividende. În cazul în care, înainte de împărțirea 2: 1, rata de plăți pentru XYZ Bank este de 20% din câștigurile de 100 milioane USD, ceea ce înseamnă că dividendul țintă al acționarilor în total este de 20 milioane USD. În cazul în care XYZ are 10 milioane de acțiuni în circulație, dividendul per acțiune este de 2 USD pe acțiune (20 milioane USD, dividendul total ÷ 10 milioane de acțiuni restante). După divizare, compania ar avea 20 de milioane de acțiuni restante. Dividendele pe acțiuni ar fi, prin urmare, de 1 USD (dividendul total de dividende de 20 milioane USD ÷ 20 milioane de acțiuni restante).Puteți observa că plata totală a dividendelor plătite de XYZ acționarilor săi nu sa schimbat la 20 milioane dolari, dar valoarea pe acțiune a scăzut din cauza creșterii numărului de acțiuni în circulație.

În realitate, majoritatea companiilor evită să anunțe o divizare stoc aproape de data înregistrării, pentru a evita orice confuzie.

Calculul câștigurilor de capital

Aflând cât de mult impozitul pe câștigurile de capital pe care îl datorezi poate fi o durere așa cum este, iar împărțirea acțiunilor nu o face mai ușoară.

Investitorii vor trebui să își ajusteze baza de cost - adică costul acțiunilor pe care le dețin - pentru a-și calcula cu exactitate profitul sau pierderea.

Dacă dețineți acțiunile XYZ Bank înainte de împărțirea 2: 1, baza dvs. pentru fiecare dintre aceste acțiuni inițiale este acum 50 $, nu 100 $. În caz contrar, ar putea părea că încercați să ascundeți profitul pe formularul fiscal - niciodată o idee bună.

Țineți cont de faptul că este posibil să nu vă vindeți acțiunile de mai mulți ani după o divizare, așa că nu faceți rău să faceți o cercetare și să aflați dacă acțiunile dvs. au fost tăiate în orice moment după cumpărarea inițială. Bineînțeles, veți dori să ajustați baza dvs. de fiecare dată când stocul a fost împărțit.

Certificate noi de stoc?

În timp ce este posibil să aveți certificate de tip hârtie pentru acțiunile originale pe care le-ați achiziționat, nu așteptați neapărat să apară altele noi în corespondență după o împărțire a stocului. Mai multe companii emit acum acțiuni noi în formă de înscriere în cont (de exemplu, în format electronic), mai degrabă decât moda veche.

Pentru a afla cum o anumită companie se ocupă de acest lucru, merită să verificați secțiunea Relații cu investitorii de pe site-ul său. În orice caz, nu distrugeți certificatele de hârtie originale - acestea sunt încă valabile.

Linia de fund

În cele mai multe cazuri, fie compania în sine, fie brokerajul dvs. de investiții vor ajusta automat tranzacțiile dvs. pentru a reflecta noul preț al unui stoc care a fost împărțit. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să facă o favoare acordând o atenție deosebită atunci când își dau seama de baza lor de impozitare și prin retransmiterea oricărei comenzi de oprire plasate înainte de împărțire.