Conceptele de investiții mici și neînțelese pot deveni o răspundere enormă pentru portofoliul unui investitor individual. Se crede adesea că prețul unui stoc determină dacă acesta este scump sau subevaluat; totuși, aceasta este departe de adevăr. Privind la prețul acțiunilor unei companii este o modalitate groaznică de a determina dacă tranzacționează la o sumă scumpă sau supraevaluată. O modalitate mai practică de a face o astfel de concluzie este analizarea ratelor de evaluare cum ar fi raportul preț / câștig (P / E) și raportul preț-la-carte (P / B).

Această neînțelegere a dus la ignorarea de către investitori a stocurilor care tranzacționează la o valoare relativ ridicată în comparație cu cele mai multe stocuri. Este regretabil că stocurile la prețuri ridicate pot fi mari vehicule de construcție a averii pentru investitorii individuali. Acest articol va explora trei beneficii ale achiziționării de acțiuni la prețuri ridicate.

Creșterea eficientă din punct de vedere al taxării

Investiția eficientă din punct de vedere fiscal este o condiție prealabilă pentru crearea de bogăție. Potrivit investitorului miliardar Michael Lee-Chin, "investitorii prosperă prin păstrarea capitalului, maximizând rata de rentabilitate și minimizând impozitele. „

De obicei, companiile cu acțiuni la prețuri ridicate tind să plătească un dividend foarte mic, dacă este deloc. De exemplu, tranzacțiile de valori pentru valori (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd 881. 97-0.55% create cu Highstock 4. 2. 6 600 dolari pe acțiune și a plătit un dividend de 1 dolar pe acțiune din 2009. Aceasta echivalează cu un randament al dividendelor mai mic de 0. 20%. Mai mult, Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) tranzacționează pentru mai mult de 750 $ și respectiv 3 500 $ pentru o acțiune. Ambele companii nu au plătit dividende în ani. Warner Buffet Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% dividend din 1967, iar acțiunile tranzacționează pentru mai mult de 200.000 de dolari pe acțiune.

La prima vedere, acest lucru poate să nu pară atrăgător, totuși această practică poate fi foarte avantajoasă pentru investitorii cu un orizont pe termen lung. Conducerea acestor companii știe că, dacă fluxul de numerar nu este distribuit investitorilor, banii pot fi utilizați pentru a dezvolta în continuare afacerea. Investitorii vor realiza câștiguri din această reinvestire prin aprecierea stocului lor, evitând în același timp impunerea impozitelor asupra veniturilor din dividende. (Pentru mai multe informații, consultați: Ghidul unui începător pentru investiții eficiente din punct de vedere al impozitelor ).

Prevenirea vânzărilor inutile

Lipsa lichidității poate fi uneori o binecuvântare. Deținerea unui portofoliu de acțiuni la prețuri ridicate poate restricționa rezervele de numerar ale investitorului și, prin urmare, împiedică investiția în grabă sau prostie.Reduce de asemenea tendința de a vinde o parte din acțiuni pentru a elibera numerar. Investitorii care dețin astfel de acțiuni vor deține în mod obișnuit o sumă mică de acțiuni, în termeni de unități, datorită costului ridicat pe unitate asociat dobândirii fiecărei acțiuni. De exemplu, valoarea celor două acțiuni ale unui investitor în Berkshire Hathaway este de peste 400.000 de dolari. Este foarte puțin probabil ca acel investitor să-și vândă una dintre acțiunile sale pentru a-și retrage o sumă mică de bani. Cu alte cuvinte, stocurile la prețuri ridicate împiedică investitorii să vândă și acest lucru este bun, deoarece vânzarea porțiunilor din portofoliul dvs. pentru numerar declanșează impozitele pe câștigurile de capital. De asemenea, încetinește efectul de comprimare care duce la crearea de bogății. În plus, investițiile în acțiuni la prețuri ridicate obligă investitorii să se gândească pe termen lung. Un investitor este foarte probabil să efectueze o analiză detaliată a unui stoc care tranzacționează la un nivel ridicat pe acțiune. Acest lucru are ca rezultat un investitor care construiește un coș de titluri de valoare de înaltă calitate, care se pot compune semnificativ în timp. (Mai mult, vezi:

cele mai mari stocuri de prețuri din America

.)

Reducerea volatilității

Așa cum am menționat deja, un stoc poate tranzacționa pentru o sumă destul de mare în comparație cu alte acțiuni, . Din păcate, mulți investitori nu știu asta. Ca urmare, stocurile care tranzacționează pentru mai mult de câteva sute de dolari sunt adesea ignorate, reducând astfel nivelul volatilității stocului respectiv. Speculatorii sunt de obicei descurajați de prețul acestor stocuri. Prin urmare, multe dintre fluctuațiile asociate tranzacționării nu afectează aceste stocuri, deoarece mulți dintre investitori sunt investitori pe termen lung. (Pentru mai multe, vezi: De ce Volatilitatea este prietenul tău

.)

Linia de fund

Un stoc la prețuri ridicate nu echivalează neapărat cu prețul scump. Atunci când o tranzacție se tranzacționează la un nivel înalt, utilizând rapoarte de evaluare, cum ar fi raportul preț / câștig (P / E) și raportul preț-la-carte (P / B), este considerat scump. Investitorii nu ar trebui să ignore investiția la acțiuni la prețuri ridicate. Acest lucru se datorează în principal faptului că prețurile ridicate contribuie la eliminarea unor cantități mari de speculații care reduc volatilitatea. În plus, prețurile mari determină investitorii să gândească pe termen lung și să împiedice vânzările inutile.