Investitorii care caută randament și nu doresc să riscă volatilitatea pieței bursiere ar putea dori să caute fonduri mutuale de obligațiuni cu randament ridicat. Ratele dobânzilor au fost la un nivel record de la criza financiară din 2008. Acest lucru face dificilă obținerea unor randamente bune de la deținerea de titluri de stat sau obligațiuni de gradul investițional. Ca urmare, investitorii au plasat mai mulți bani în fonduri de obligațiuni cu randament ridicat, cu o rată în creștere. Această creștere a cererii a determinat scăderea randamentelor pentru astfel de fonduri. Investitorii trebuie să ia în considerare riscul de a investi în obligațiuni cu randament ridicat împotriva recompensei cu randamente mai mari.

Obligațiunile cu randament ridicat, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni junk, sunt definite ca instrumente cu venit fix cu ratinguri de credit sub BB pentru Standard & Poor's și Ba pentru Moody's. Obligațiunile cu randament ridicat au un risc mai mare de neplată și, prin urmare, prezintă un risc mult mai mare decât alte tipuri de instrumente cu venit fix. Întrucât acestea poartă un risc mai mare, aceștia plătesc, de asemenea, dobânzi mai mari. Fondurile mutuale oferă o modalitate bună de a obține expunere la aceste tipuri de valori mobiliare, deoarece acestea sunt foarte diversificate. Prin diversificarea participațiilor unui fond, o neplată a unui instrument individual nu va avea un impact atât de mare asupra performanței fondului.

Întrucât obligațiunile cu randament ridicat au un risc mai mare decât alte tipuri de obligațiuni, managerul fondului joacă un rol foarte important. Managerul trebuie să evalueze fiecare emitent al instrumentului cu venit fix pe bază individuală pentru a determina capacitatea de rambursare. Managerul, evident, dorește să evite hârtiile de valoare de la emitenții implicați. Următoarele sunt trei fonduri mutuale cu randament ridicat pe care investitorii ar putea să le ia în considerare.

Fondul de obligațiuni de înaltă rentabilitate BlackRock

Fondul de obligațiuni de înaltă rentabilitate BlackRock investește în principal în obligațiuni de tip non-investițional cu scadențe de până la 10 ani. Cel puțin 80% din activele obligațiunii sunt investite în obligațiuni cu randament ridicat, care includ și titluri convertibile și preferate. Fondul deține active în valoare de aproximativ 11 miliarde de dolari sau AUM. Indicele de referință este indicele Barclays US Corp High Yield 2% al emitentului, care este punctul de referință pentru majoritatea fondurilor de obligațiuni cu randament ridicat.

Fondul a început să se tranzacționeze în noiembrie 1998. Managerii de fonduri declară că gestionează și echilibrează veniturile, riscurile și rentabilitatea în diverse condiții de piață. Ele cresc riscul în medii de credit mai puternice și, de asemenea, iau riscul de pe masă după cum este necesar.

Fondul are 1, 200 de participații în iunie 2015. Media ponderată a obligațiunilor este de 5. 89 de ani. Durata efectivă a exploatațiilor este de 4 06 ani. Randamentul SEC de 30 de zile pentru clasa instituțională este de 5 15%. Randamentul SEC este un calcul standardizat al randamentului pentru fondurile de obligațiuni, ceea ce permite o comparare mai ușoară a diferitelor fonduri între ele.Dividendele sunt plătite lunar.

Fondul deține aproximativ 17% din participațiile sale din sectorul comunicațiilor, urmată de 13% în sectorul financiar și de 13% în sectorul ciclic al consumatorilor. Ea are un beta de 1 față de indicele său de referință. Are o deviație standard de trei ani de aproximativ 4,34%. Morningstar a dat fondului un rating de cinci stele. BHYIX are o rată a cheltuielilor de 0,62% pentru acțiunile din clasa instituțională.

BHYIX este o opțiune bună pentru investitorii care doresc expunerea la obligațiuni cu randament ridicat. Are un nivel foarte ridicat de active aflate în administrare și o volatilitate relativ scăzută, după cum arată deviația standard. În timp ce randamentul nu este deosebit de ridicat, este respectabil într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii.

Fondul Metropolitan al Fondului de Obligațiuni Internaționale de Vest

Fondul Metropolitan de Vest cu Valori Obligatorii de Vest încearcă să maximizeze rentabilitatea pe termen lung, păstrând în același timp capitalul. Fondul investește cel puțin 80% din activele sale în obligațiuni cu randament ridicat, iar restul în titluri de valoare investiționale. Durata normală a portofoliului este de doi până la opt ani, iar scadența medie a exploatațiilor este cuprinsă între doi și 15 ani. Fondul deține valori mobiliare interne și internaționale.

Tipurile de instrumente deținute includ obligațiuni, investiții de tip mezanin, obligații de obligațiuni garantate, obligații de împrumut garantate și swapuri, printre altele. MWHYX are 1 $. 3 miliarde de active în administrare începând din iunie 2015. Durata medie a participațiilor este de 3 72 de ani, scadența medie este de 6 ani, iar randamentul SEC pe 30 de zile este de 64%.

MWHYX deține 26,5% din participația sa în sectorul tehnologic, urmată de 19,6% în sectorul produselor de consum. Are 15,8% din participațiile sale în sectorul energetic și are o rată de cheltuieli de 0,60%.

MWHYX nu a funcționat la fel de bine ca și Fondul de înaltă rentabilitate BlackRock, deși are o expunere mai mare la sectorul energetic decât fondul BlackRock. Sectorul respectiv a fost sub presiune din cauza prețurilor scăzute ale produselor de bază. Cu toate acestea, aceasta reprezintă încă un fond solid pentru a investi în obligațiuni cu randament ridicat.

T. Rowe Price High Yield Fund

T. Rowe Price High Yield Fund caută venituri curente ridicate și o anumită apreciere a capitalului. Se concentrează pe o gamă mai bună a calității obligațiunilor junk. Similar celorlalte fonduri discutate, acesta investește cel puțin 80% din activele nete în obligațiuni junk și alte titluri convertibile producătoare de venituri și acțiuni preferate. Scadența medie ponderată este de cinci până la 10 ani.

PRHYX are 10 $. 6 miliarde de active în administrare începând cu luna iunie 2015. Dividendul SEC de 30 de zile este de 5,98%. Fondul are o rată de cheltuieli de 0,75%, care este ușor mai mare decât celelalte fonduri. Dividendele sunt distribuite lunar. PRHYX are o deviație standard de 4,39% și un beta de 1,02 față de același indice de referință al lui Barclay.

Pentru alocarea activelor, PRHYX deține aproape 70% din participațiile la obligațiuni interne, cu 25% în obligațiuni externe. Aproape 42% din participațiile la obligațiuni se află în sectorul ciclic, cu 41% în sectorul defensiv. Acesta este urmat de sectorul energetic cu 13.1%. Este un fond fără sarcină. PRHYX necesită o investiție minimă de 2, 500 USD, fiind necesare doar 1 000 USD pentru un cont IRA. Fondul poate fi limitat în acceptarea de noi investitori cu amănuntul.

Acesta este fondul cel mai performant prezentat în termeni de randament. De asemenea, are cel mai mare raport de cheltuieli, dar este doar puțin mai mare. Nivelul ridicat de active aflate în administrare semnifică soliditatea fondului. PRHYX reprezintă o alegere bună pentru investitori.