Obligațiunile municipale sunt obligațiuni emise de entități guvernamentale și reprezintă o investiție excelentă pentru a include în portofoliul dvs. dacă doriți să obțineți venituri fără impozitare, păstrând în același timp capitalul. Obligațiunile municipale fără taxe generează venituri care sunt scutite de impozitele federale și, în multe cazuri, de impozitul pe venitul statului și local pentru majoritatea investitorilor.

Obligațiunile municipale sunt adesea o investiție conservatoare și, pentru că oferă și avantaje fiscale, randamentele lor tind să fie relativ scăzute. Dar nu permiteți o randament mai scăzut să vă arunce. Este important să ajustați randamentul pe baza nivelului dvs. de impozitare pentru a vedea care este beneficiul real al unei obligațiuni municipale. Aceasta este ceea ce se numește randament echivalent fiscal și se calculează prin luarea randamentului investiției și împărțirea acesteia cu o valoare minus cota dvs. de impozitare. Deci, dacă o obligațiune municipală are un randament de 5%, iar indicele dvs. de impozitare este de 25%, randamentul echivalent fiscal ar fi de 6,6% (5 / (1 - 0,25)).

AD:

Mai jos sunt trei fonduri mutuale de obligatiuni municipale cu randament ridicat care nu au nici o sarcina de vanzari asociata cu acestea. Amintiți-vă să ajustați randamentele declarate de grupul dvs. de impozitare pentru a vedea care sunt echivalentele echivalente ale randamentului acestor fonduri pentru situația dvs. individuală.

Fondul Muni de Nord de înaltă Randament (NHYMX)

Fondul Muni de Nord de înaltă Randament ("NHYMX") urmărește să ofere investitorilor venituri mari scutite de impozite curente, investind în principal în obligațiuni municipale de calitate medie și inferioară. Fondul este administrat la un indice de referință de 65% titluri de gradul de investiție și 35% obligațiuni neinvestiționate, iar investițiile sunt selectate pe baza valorii relative a acestora, cu accent pe rentabilitatea totală. Fondul este cel mai potrivit pentru investitorii agresivi cu un orizont de timp pe termen lung.

NHYMX investește în 151 de titluri separate într-o varietate de sectoare, primele trei sectoare ponderate fiind reprezentând 40,4% din portofoliu. Aceste sectoare sunt spitale, transporturi și învățământ superior. Fondul are o scadență medie de 19,6 ani și o durată medie de 5,5 ani. Fondul a fost început în 1998 și are un randament anual de 4 01% de la început. Ea are aproximativ 666 milioane dolari în active gestionate (AUM) și o investiție minimă de 2, 500 USD. Randamentul curent al SEC în 30 de zile este 2.99% din martie 2016.

- PIMCO High Yield Municipal Bond Fund (PYMDX)

Fondul Obligațiunilor Obligatorii Municipalități PIMCO ("PYMDX") caută venituri curente ridicate scutite de impozitul federal și, în unele cazuri, impozitele de stat . Rentabilitatea totală este un obiectiv secundar. Fondul investește în principal în titluri de valoare municipale cu randament ridicat și înregistrează parțial indicele Barclays High Yield Municipal Bond. Fondul investește în obligațiuni municipale în clasa superioară a spectrului inferior investițional și încearcă, de asemenea, să minimizeze expunerea la taxa minimă alternativă (AMT).

PYMDX investește în toată țara, dar cele cinci state cele mai mari ponderate reprezintă 50,7% din portofoliul total. Aceste state sunt Texas, New York, California, Ohio și New Jersey. Fondul investește într-o mare varietate de sectoare, dar primele trei sunt ponderate: dezvoltarea industrială / controlul poluării la 17,1%, tutunul la 15,12% și impozitul special la 11,73%. Scadența efectivă a PYMDX este de 9. 58 ani, iar durata efectivă a acesteia este de 7 22 de ani. Ea are un randament SEC de 30 de zile de 2. 94% din martie 2016.

T. (PRFHX), care caută un nivel ridicat al veniturilor scutite de impozitul federal, prin investiții în principal pe termen lung, scăzut - titlurilor municipale de calitate superioară. Fondul investește o mare parte din activele sale în titluri de valoare municipale de gradul inferior de investiții și poate cumpăra obligațiuni în situație de neplată, cu condiția ca acestea să nu depășească 10% din active. Scadența medie ponderată a fondului este de așteptat să depășească 10 ani.

PRFHX investește în 678 de titluri individuale și are următoarea alocare: venituri fără impozit la 90,9%, guvernul american scutit de taxe la 5,1%, obligații generale fiscale libere la 1,1% și 2%. 9% în numerar și alte valori mobiliare. Durata modificată a fondului în cel mai rău caz este de 5 ani 14 ani. PRFHX este una dintre cele mai mari fonduri de obligațiuni municipale disponibile cu 4 USD. 4 miliarde în AUM. Randamentul său SEC pe 30 de zile este de 2 80% din martie 2016.