Fondurile mutuale de obligațiuni protejate împotriva inflației oferă expuneri la titlurile de creanță protejate împotriva inflației și la riscurile inflaționiste. Inflația este o creștere a prețului bunurilor și serviciilor și, prin urmare, micșorează valoarea banilor. Inflația este o povară pe care o poartă mulți titulari de obligațiuni. Inflația poate eroda puterea de cumpărare a viitoarelor plăți principale și a dobânzilor, iar deținătorii de obligațiuni încearcă să atenueze acest efect negativ.

Fondurile mutuale de obligațiuni protejate împotriva inflației pot servi drept un hedging împotriva inflației. Întrucât obligațiunile protejate împotriva inflației au o corelație scăzută cu multe investiții, aceste titluri de creanță dau o diversificare în portofoliul cu venit fix. Deși acest tip de fond mutual atenuează riscul inflației, fondurile mutuale de obligațiuni inflaționiste poartă multe riscuri, cum ar fi riscul ratei dobânzii, riscul de credit, riscul de piață, riscul de apel, riscul de lichiditate și, în unele cazuri, riscul derivatelor și riscul investițiilor străine .

-

PIMCO Real Return Fund Class A

Fondurile PIMCO Real Return Fund din clasa A au fost emise la 29 ianuarie 1997 de către Pacific Investment Management Company, LLC. PRTNX își propune să protejeze puterea de cumpărare împotriva efectelor negative ale inflației prin căutarea unor randamente ajustate la inflație. PRTNX este informat de PIMCO și percepe o rată a cheltuielilor peste medie de 0,85% în comparație cu raportul mediu al cheltuielilor pentru fondurile de încărcare frontală protejate împotriva inflației. Începând cu 8 septembrie 2015, PRTNX a realizat o rentabilitate medie anuală a activului net de 5,77%.

PRTNX urmărește să-și atingă obiectivul de investiții, investind în mod normal 80% din activele sale nete totale în obligațiuni indexate la inflație, cu scadențe variabile emise de guvernul Statelor Unite și non-U. Guvernele S. De asemenea, fondul poate investi, fără limitări, în forward-uri, opțiuni, contracte futures sau acorduri swap reprezentând aceste instrumente de datorie. PRTNX investește în principal activele sale nete în titluri de valoare de investiții, dar poate investi până la 10% în obligațiuni junk. În plus, PRTNX poate investi până la 30% din activele nete totale în titluri de valoare denominate în valută străină și până la 10% în titluri de creanță emise de emitenți care se întrepătrund cu țările emergente.

La 30 iunie 2015, PRTNX este puternic expus sectorului obligațiunilor legate de inflație din S.U.A .; sectorul de obligațiuni cu inflație U.K. Sectorul de obligațiuni legat de guvern din S.U.A .; și non-U. S. a dezvoltat sectorul de obligațiuni fără legătură cu inflația. PRTNX alocă 128. 40%, 9. 90%, -26. 90% și -16. 90% din portofoliul său către aceste sectoare, respectiv.

La 31 iulie 2015, PRTNX are o durată efectivă de 7 23 de ani; un randament de distribuție de 0,50%; și un randament SEC de 30 de zile de 5. 29%. Din august.31, 2015, pe baza datelor trimestriale de trei ani, PRTNX a înregistrat o deviație standard medie anuală sau volatilitate de 5,98%; un raport Sharpe de -0. 34; și un beta, în raport cu indicele său de referință, indicele Barclays US TIPS, de 1.15. În ceea ce privește teoria portofoliului modern, PRTNX este cel mai potrivit pentru investitorii cu venituri fixe moderate și foarte mari, care doresc expunere la inflație - titluri de valoare protejate. În plus, este potrivit pentru investitorii cu venit fix care caută să-și diversifice portofoliile, precum și pentru a acoperi riscul inflației.

Fondul de valori mobiliare pentru investiții

Lansat la 29 iunie 2000, de către Vanguard, acțiunile de investiții ale Vanguard-Secured Securities Investors oferă investitorilor protecție scăzută împotriva efectelor negative ale inflației prin investiții în datorii titlurile care doresc să ofere rate reale de rentabilitate. VIPSX este sfătuit de Grupul de venituri fixe Vanguard și percepe o rată de cheltuieli de 0,20%.

În condiții normale de piață, VIPSX investește cel puțin 80% din activele sale în obligațiuni indexate la inflație emise de guvernul Statelor Unite, corporațiile sale, agențiile și instrumentele guvernamentale. Aceste obligațiuni sunt ajustate trimestrial în funcție de inflație și sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului Statelor Unite.

Începând cu 31 iulie 2015, VIPSX investește în 44 de obligațiuni și 98,90% din portofoliul său către Trezoreria Statelor Unite sau titluri de stat. Fondul are un randament estimat până la scadență de 1,90%; un cupon mediu de 0,90%; și o durată medie efectivă de 8. 10 ani. Începând cu 8 septembrie 2015, VIPSX are un randament SEC de 30 de zile de 0,31%. Durata efectivă a fondului indică faptul că acesta are un grad ridicat de risc al ratei dobânzii. Dacă rata dobânzii crește cu 1% instantaneu, portofoliul fondului pierde 8% 10%.

Începând cu data de 31 august 2015, pe baza datelor de trei ani, VIPSX are un beta față de indicele de referință Barclays U. S. Treasury Bond, indicele său de referință, de 1,02; un alfa, față de indicele său de referință, de -0. 16; o deviație standard medie anuală de 5 24%; o randament mediu anual de -1. 66%; și un raport Sharpe de -0. 30. beta-ul VIPSX indică faptul că teoretic este cu 2% mai volatil decât valoarea de referință. Alfa-ul său, deviația standard și rata Sharpe indică faptul că fondul a realizat o performanță scăzută cu un nivel de volatilitate mai mare decât media și nu a reușit să ofere randamente adecvate pe baza bazată pe riscuri.

VIPSX este cea mai potrivită pentru investitorii cu venit fix, care tolerează riscuri și care caută expunerea la piața titlurilor de valoare protejată împotriva inflației din cadrul Trezoreriei SUA. În plus, nivelul ridicat al volatilității prețurilor pe termen scurt și al riscului de rată a dobânzii este cel mai potrivit pentru investitorii cu un orizont de investiții pe termen lung. VIPSX poate fi folosit ca o acoperire împotriva riscului de inflație, precum și un mijloc de a adăuga diversificarea portofoliilor tipice cu venit fix.

Fondul de obligațiuni protejate împotriva inflației BlackRock Clasa A

La data de 31 august 2015, Clasa A a Fondului de obligațiuni protejate de inflație BlackRock a generat o rentabilitate totală medie anuală de 4.75% de la data de începere a activității sale la 28 iunie 2004. BPRAX este sfătuit de consultanții fondurilor BlackRock și percepe o rată anuală a cheltuielilor nete de 0,64%. BPRAX urmărește să asigure un nivel ridicat de rentabilitate reală, păstrând în același timp capitalul real prin investiții în titluri de valoare protejate împotriva inflației Trezoreriei.

În condiții normale de piață, BPRAX investește cel puțin 80% din activele sale nete în obligațiuni indexate la inflație, cu scadențe variabile rămase, emise de S.U. și non-U. Guvernele S. Fondul își propune să mențină o durată medie efectivă în termen de 20% sau -20% din durata indicelui său de referință, indicele Barclays Treasury Inflation Protected Securities din Barclays. Fondul poate investi, de asemenea, în străinătate, non-U. Titluri în dolari SUA.

BPRAX alocă 112. 20% din portofoliul său către sectorul obligațiunilor guvernamentale din S.U.A .; 5. 40% la instrumente derivate; 1% pentru produsele securitizate; 1% pentru sectorul piețelor emergente; -0. 3% pentru non-U. S. sectorul de obligațiuni dezvoltat; și -19. 30% la numerar și echivalente de numerar. Începând cu 31 august 2015, BPRAX are o durată efectivă de 7,62 ani și un randament până la scadență de 2,25%. Începând cu 30 iunie 2015, BPRAX oferă un randament SEC de 30 de zile de 3 21% pentru a compensa gradul ridicat de risc al ratei dobânzii.

La data de 31 august 2015, bazându-se pe datele de trei ani, BPRAX a realizat o rentabilitate medie anuală de -2. 04% și o abatere standard medie anuală de 4,89%. Când se măsoară pe baza indicelui său de referință, indicele Barclays TIPS al SUA, BPRAX are un alfa de 0,01; un R-pătrat de 98,92; și o beta de 0,96. În ceea ce privește teoria portofoliilor moderne, BPRAX este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix, pe termen lung, moderat de riscuri, care doresc să-și protejeze puterea de cumpărare și să se opună efectelor erodate ale inflației în timp ce primesc venit lunar.