Ulei de țiței iPath S & P GSCI (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14 08. 36) + 39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este o notă tranzacționată la bursă (ETN) emisă de Barclays Bank PLC. Barclays utilizează veniturile provenite de la OIL pentru a investi în contracte futures pentru țițeiul intermediar West Texas pentru a urmări performanța indicelui de returnare totală a petrolului S & P GSCI, care reprezintă unul dintre indicele ponderat în producție din familia GSCI S & P. Fondul a generat un randament de cinci ani de -16. 5% datorită scăderilor semnificative ale prețurilor petrolului.

Contractele futures pentru țiței WTI sunt tranzacționate pe Nymex. Barclays promite investitorilor să ramburseze principalul pe ETN plus sau minus randamentul generat ca urmare a modificărilor în fondul subiacent, minus o cheltuială anuală suportată pentru operarea fondului. ETN sunt similare cu obligațiile generale ale datoriei; cu toate acestea, investitorii nu sunt plătite dobânzi. Investitorii în ETN, cum ar fi OIL, beneficiază de un statut fiscal avantajos, deoarece câștigurile de capital sunt impozitate pe baza ratei dobânzilor pe termen lung numai atunci când acțiunile ETN sunt vândute.

Investitorii care doresc să investească în OIL ar trebui să acorde o atenție deosebită dezvoltării globale a cererii și ofertei de petrol. Prețul petrolului a înregistrat o volatilitate semnificativă din 2014 până în 2015. Sursa de aprovizionare din America de Nord a compensat mai mult reducerile de producție din Orientul Mijlociu. Cererea a rămas destul de robustă în Statele Unite și China, în timp ce problemele economice din Europa au încetinit cererea de petrol.

Partea de aprovizionare pentru petrol este deosebit de sensibilă la incertitudinea din Orientul Mijlociu. Aspecte precum conflictele militare, sancțiunile comerciale internaționale și terorismul sunt susceptibile de a determina o fluctuație semnificativă a prețului petrolului.

Caracteristici

OIL a fost gestionat pentru a profita de schimbările în prețul petrolului. ETN investește în contracte WTI care expiră într-o lună și utilizează cele cinci zile înainte de expirarea contractelor pentru a le redirecționa prin cumpărarea contractelor de luna viitoare. ETN are un raport de cheltuieli de 0,75%, care este comparabil cu alte fonduri de mărfuri. OIL a publicat în prospect că raportul de cheltuieli declarat este condiționat de evoluțiile viitoare ale operațiunilor fondului și poate crește.

Investitorii care doresc să achiziționeze acțiuni ale IFN S & P GSCI Crude Oil ETN pot face acest lucru pe Bursa de Valori din New York (NYSE) prin brokerii lor prin plata comisionului brokerului aplicabil.

Suită și recomandare

OIL nu urmărește prețurile spot pentru petrol. Fondul aproximează modificările prețurilor la țiței prin investiții în contracte futures de aproximativ o lună pentru țiței WTI.Chiar dacă contractele futures urmăresc îndeaproape prețul spot la petrol pe termen scurt, performanța dintre contractele futures și prețul spot poate să se abată substanțial din cauza varianței în forma curbei futures pe parcursul timpului.

OIL reprezintă o obligație care nu este garantată și este susținută de Barclays Bank, care a primit ratingul A2 de la Moody's și un rating de la Standard & Poor's începând cu iulie 2015. Conform teoriei portofoliului modern (MPT), fondul este cel mai potrivit pentru tranzacționare și speculații cu privire la modificările prețurilor la petrol.

Datorită scăderilor semnificative ale prețurilor petrolului în 2014 și 2015, fondul a generat -13. Randament 3% de la început, -16. 7% pentru ultimii cinci ani și -46. 7% în ultimul an. Deoarece fondul investește în contracte futures pentru o singură marfă, OIL a generat o foarte mare volatilitate în ultimii cinci ani. În special, deviația sa standard pe cinci ani a fost de 29,6%, comparativ cu 16% pentru indicele S & P 500. Fondul a avut un R-pătrat de cinci ani de 0,5 și o versiune beta de cinci ani de 1,32 în comparație cu indicele Morningstar Long-Only Commodity TR.
ETN-ul de țiței al S & P GSCI iPath poate fi cel mai potrivit pentru investitorii care consideră că prețul petrolului poate crește pe termen scurt sau mediu. Deoarece fondul nu este diversificat și investește într-o singură marfă, investitorii ar trebui să ia în considerare o sumă nesemnificativă din portofoliul lor pentru a investi în OIL.