Fondurile tranzacționate pe bursele de obligațiuni (ETF) sunt concepute astfel încât să furnizeze un multiplu al inversului performanței unui indice subiacent care urmărește mai multe segmente ale pieței obligațiunilor. Aceste ETF utilizează contracte derivate, cum ar fi contractele swap și contractele futures, precum și instrumentele pieței monetare pentru a-și atinge obiectivele de investiții. Cele mai multe ETF-uri cu obligațiuni inverse încearcă doar să ofere o expunere inversă la performanța zilnică a indicilor lor subiacenți și, prin urmare, nu ar trebui să fie deținute pentru perioade mai lungi de o zi. Dacă investitorii doresc să dețină ETF obligațiuni inverse pentru perioade mai lungi de o zi, aceștia trebuie să-și reechilibreze pozițiile zilnic pentru a atenua efectele întoarcerilor compilative.

AD:

Aceste ETF oferă investitorilor o acoperire împotriva ratelor ridicate ale dobânzilor, deoarece prețurile și randamentele obligațiunilor se mută, în general, în direcții opuse unul altuia. Investitorii care sunt extrem de bearish pe prețurile obligațiunilor au opțiunea de a cumpăra ETF-uri de obligațiuni inverse, care oferă un grad mai ridicat de expunere inversă. Deoarece există multe riscuri inerente ETF-urilor cu obligațiuni inverse, acestea nu sunt potrivite pentru toți investitorii.

- ProShares UltraShort 20+ Trezorerie

ProShares UltraShort 20+ Trezorerie (NYSEARCA: TBT

TBTPSh UShr 20 + Yr34. 51-0. 78% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este un ETF invers emis pe 1 mai 2008 de ProShares. Fondul urmărește să furnizeze rezultate zilnice de investiții care să corespundă de două ori inversului performanței zilnice a indicelui său de referință, indicele Barclays United States 20+ Treasury Bond Index. Indicele Bursei de Trezorerie americană Barclays SUA 20+ indică titluri de trezorerie emise în mod public, cu rată fixă, în dolari SUA, cu scadențe rămase mai mari de 20 de ani și cu o valoare mai mare de 250 milioane USD paralelă care sunt evaluate Baa3 sau mai mari de către Moody's Investors Service.

TBT investește în principal în swap-uri pe indicele său subiacent și pe contractele futures pe obligațiunile pe termen lung ale S.U.A. TBT își atinge gradul ridicat de corelare inversă cu indicele său de referință prin reechilibrarea portofoliului său zilnic pentru a menține o expunere consecventă corespunzătoare obiectului său de investiții. Datorită reechilibrării zilnice, fondul plătește un raport de cheltuieli ridicat de 0,92%.

Pe baza măsurătorilor sale de risc, TBT este cea mai potrivită pentru investitorii speculativi cu toleranțe ridicate la risc, care doresc o expunere inversă înaltă la titlurile de trezorerie de lungă durată pentru o zi. TBT este, de asemenea, potrivit pentru investitorii care caută un hedging tactic împotriva creșterii interesate.

ProShares Short 20+ Year Treasury

Trezoreria ProShares Short 20+ Year (NYSEARCA: TBF

TBFPSh Shrt 20+ Yr22. 09-0 32% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ) este fondul sora TBT, care oferă un grad mai redus de expunere inversă la Barclays U.Indicele obligațiunilor de trezorerie pentru anii 20+. TBF caută rezultate zilnice de investiții corespunzătoare unei ori inversă a performanței zilnice a indicelui său de referință. TBF percepe o rată de cheltuieli de 0,93%, care este în concordanță cu raportul mediu de cheltuieli al ETF-urilor datoriei inverse tranzacționare. La fel ca și TBT, TBF își reechilibrează portofoliul zilnic pentru a oferi o expunere zilnică consistentă de o ori mai mare decât performanța inversă a indicelui său de referință. La 30 iunie 2015, TBF are o durată efectivă de 18,25 ani, ceea ce indică faptul că, pentru fiecare creștere cu 1% a ratelor dobânzilor, TBF se mută la 18,25%. Cu toate acestea, din moment ce TBF își reechilibrează portofoliul zilnic, durata efectivă fluctuează pe termen lung. Pe baza măsurătorilor și a caracteristicilor sale de risc, TBF este cea mai potrivită pentru investitorii cu toleranțe la risc moderat, care sunt bearish pe obligațiuni ca urmare a creșterilor potențiale ale ratelor dobânzilor și încearcă să plaseze un comerț tactic cu prețurile titlurilor de trezorerie ale SUA. Ca și cele mai multe ETF-uri cu obligațiuni inverse, randamentele TBF diferă probabil de rentabilitatea țintă pentru perioadele de deținere mai mari de o zi. Direxion Daily 20+ ani Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ ani Trezorerie Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18.21-1.14%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a fost emis pe 16 aprilie 2009, la Bursa din New York Arca de Direxion. TMV este unul dintre cele mai agresive ETF-uri de obligațiuni inverse de pe piață și permite investitorilor speculați să plaseze un comerț cu zile tactice medii pe piața de obligațiuni a Trezoreriei SUA. TMV urmărește să furnizeze rezultate de investiții care să corespundă de trei ori performanței inverse a Indicele Bondelor Trezoreriei NYSE 20+. TMV plătește o rată de cheltuieli de 0,93%, care este în concordanță cu media din categoria sa. Pentru a-și atinge obiectivul zilnic de investiții, TMV reechilibrează acordurile sale swap pe termen scurt pentru a asigura o expunere consecutivă inversă la indicele Bond NYSE 20+ Treasury Bond. Pe baza datelor de cinci ani, TMV a înregistrat o deviație standard de 40,39%. Începând cu 30 iunie 2015, TMV are o durată de 53,55 ani. Durata acesteia indică majorarea cu 53,5% a fondurilor dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%, iar contrariul este adevărat. TMV este un comerț tactic pentru investitorii care caută un randament potențial ridicat într-un mediu în creștere a ratei dobânzii. Volatilitatea ridicată a TMV indică faptul că aceasta nu este potrivită pentru investitorii care se confruntă cu riscuri. TMV este cel mai potrivit pentru investitorii speculativi care sunt extrem de bearish în ceea ce privește prețurile obligațiunilor și caută o expunere inversă la piața de valori din SUA pentru o zi. TMV nu este adecvată pentru investiții de cumpărare și deținere datorită efectelor întoarcerii zilnice.

ProShares Short 7-10 Year Treasury

ProShares Scurt 7-10 ani Trezorerie (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0 16%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) reprezintă o alternativă la concurenții săi care oferă expunere inversă la titlurile de trezorerie U. S pe termen lung. TBX oferă o expunere inversă la indicele Barclays U. S. de 7-10 ani al Trezoreriei Bond, indicele său de referință.Indicele Barclays US 7-10 An Treasury Bond include titluri americane de trezorerie denominate în dolari SUA, cu scadența la termen cu scadența între 7 și 10 ani, cu un rating de credit mai mare decât Baa3 de către Moody's Investors Services și cu o valoare mai mare de 250 milioane USD . La 30 iunie 2015, TBX are un activ net total de 40 de dolari. 03 milioane și percepe o rată a cheltuielilor de 0,95%. TBX își reechilibrează portofoliul pentru a menține un grad ridicat de corelare și întoarce coerența zilnică inversă la indicele său de referință. Pe baza performanțelor zilnice ale TBX și a indicelui său subiacent în al doilea trimestru al anului 2015, TBX a avut o corelație aproape perfectă inversă cu indicatorul său de referință și cu un beta de -1, în raport cu indicele Barclays U. S. 7-10 An Trezorerie Bond. Acest lucru indică faptul că TBX se mută în direcția opusă indicelui său de referință cu aceeași mărime. Începând cu 31 iulie 2015, pe baza datelor de trei ani, TBX are o volatilitate anuală de 5,22%. Pe baza caracteristicilor și a statisticilor sale, TBX este potrivit pentru investitorii care doresc să efectueze o zi de tranzacționare cu potențiale creșteri ale dobânzilor și să profite de scăderile prețurilor obligațiunilor de trezorerie pe termen mediu ale U. S. TBX poate fi folosit ca acoperire zilnică a ratelor dobânzilor în creștere într-un portofoliu diversificat. Dacă investitorii vor să dețină TBX pentru o perioadă mai mare de o zi pentru a-și acoperi portofoliul sau pentru a profita de scăderea prețurilor obligațiunilor, trebuie să-și reechilibreze și să-și monitorizeze îndeaproape pozițiile zilnic. Deținerea și reechilibrarea unei poziții pentru perioade mai mari de o zi poate fi costisitoare și nu este adecvată pentru toți investitorii să pună în aplicare acest tip de hedging sau strategie.