Templeton Global Bond Fund ("TPINX") este conceput pentru a genera venituri curente prin deținerea obligațiunilor emise de guverne și entități corporative situate în economiile emergente. Începând cu ianuarie 2016, numerarul și echivalentele au constituit 24. 21% din totalul activelor fondului. Restul fondului este foarte diversificat, fără ca o singură poziție să reprezinte mai mult de 5,32% din portofoliu. Guvernele cărora fondul este cel mai puternic expus, de la cea mai mare la cea mai mică, sunt Mexic, Brazilia, Coreea de Sud, Polonia și Malaezia. În cadrul fiecăreia dintre aceste expuneri sunt diferite dețineri cu scadențe și scadențe diferite.

-

Guvernul Mexicului

TPINX a deținut trei poziții de obligațiuni cu dobândă fixă ​​mexicană în ianuarie 2016. Cea mai mare poziție unică în portofoliu este de 2 USD. 9 miliarde de obligațiuni mexicane purtând o rată a cuponului de 7,5% și maturând în decembrie 2017. Fondul deține și 1 dolar. 3 miliarde de obligațiuni guvernamentale mexicane cu scadența în decembrie 2016, cu o rată de cupon de 7,25% și $ 1. 4 miliarde de scadențe în decembrie 2018, cu o rată de cupon de 8,5%. În mod colectiv, aceste trei poziții au reprezentat 10% din portofoliul total. Ratingul de credit al guvernului mexican este BBB + în martie 2016, potrivit Standard & Poor's (S & P) și A3 conform Moody's, cu o perspectivă stabilă în funcție de fiecare agenție.

Guvernul Braziliei

TPINX a deținut poziții mari în facturile braziliene ale Trezoreriei Naționale în ianuarie 2016. Cea mai mare poziție în acest grup este de 1 USD. 2 miliarde din facturile care se matură în iulie 2019. Această participație reprezintă 2 27% din valoarea totală a portofoliului. Fondul deține o poziție suplimentară de 732 milioane dolari în facturile cu scadență în ianuarie 2019, ceea ce reprezintă 1. 34% din portofoliu. Dețin, de asemenea, participații substanțiale ale obligațiunilor Băncii Naționale a Trezoreriei din seria F, care se maturează în 2021, 2025 și 2017, toate cu rata de cupon de 9. 61%. Aceste obligațiuni au reprezentat 2. 55%, 1. 34% și, respectiv, 28% din portofoliul total. Ratingul de credit al Braziliei sa diminuat în 2015, ajungând la BB cu S & P și Ba2 cu Moody's la începutul anului 2016. Turbulențele economice și deficitele fiscale crescânde au motivat reducerile de rating și perspectivele negative în rândul agențiilor de rating majore.

Guvernul Coreei

În ianuarie 2016, TPINX a avut o expunere semnificativă la obligațiunile de stabilitate monetară emise de Republica Coreea. Cea mai mare dintre aceste poziții este în valoare de 1 USD. 1 miliard, obligațiunile scadente în iunie 2016 și cu o rată a cuponului de 2,75%. Aceasta a reprezentat 1,67% din portofoliul total. O poziție de 1 miliard de dolari deține obligațiuni cu scadență în decembrie 2016, cu o rată a cuponului de 3%, iar această participație reprezintă 1,64% din portofoliu. Trei poziții suplimentare în această categorie sunt stabilite pentru a se maturiza în 2016 sau 2017, și au rate de cupon de la 1.56 la 2. 79%. Împreună, aceste trei titluri de obligațiuni reprezintă 3. 58% din portofoliu. Agențiile mari de rating au modernizat Coreea de Sud la sfârșitul anului 2015, S & P oferind țării un rating AA și Moody's oferindu-i un Aa2, ambele cu perspective stabile.

Guvernul Poloniei

Cu o valoare de piață de 795 milioane dolari în ianuarie 2016, una dintre cele mai mari participații la TPINX este obligațiunile guvernamentale poloneze cu scadență în octombrie 2016, cu o rată de cupon de 4.75%. O sumă suplimentară de 637 milioane USD este investită în obligațiuni cu scadență în aprilie 2016 la dobândă de 5% și 512 milioane în obligațiuni cu scadență în ianuarie 2017, la o rată de dobândă de 79%. În total, obligațiunile guvernamentale poloneze constituie 4. 62% din portofoliul fondului. Guvernul polonez a suferit o retrogradare de către S & P în ianuarie 2016, ratingul său coborând la BBB + cu o perspectivă negativă. Moody's evaluează obligațiunile A2, cu o perspectivă stabilă.

Guvernul Malaysiei

În ianuarie 2016, TPINX a avut o poziție de 770 de milioane de dolari în obligațiunile guvernamentale din Malaysia, cu scadență în septembrie 2016 și cu o rată a cuponului de 26%. Această participație reprezintă 1,41% din portofoliul fondului. Deținerile obligațiunilor guvernamentale din Malaezia suplimentare includ 709 milioane dolari, obligațiuni de 1 3% cu scadență în septembrie 2017 și 576 milioane dolari în obligațiuni de 1. 05% cu scadență în iulie 2016. În total, mai mult de 5,3% din portofoliu este titlurile de stat din Malaysia. Mărcile din Malaezia sunt foarte apreciate la A- de către S & P și A3 de către Moody's, deși Moody's și-a redus perspectivele până la stabil în ianuarie.