Roth conturile individuale de pensionare (IRA) au devenit extrem de populare în ultimii ani. Prin plata impozitelor pe contribuții acum, investitorii pot evita să plătească impozite pe câștigurile de capital în viitor, atunci când impozitele sunt probabil mai mari. Roth IRA trebuie să respecte în continuare multe dintre aceleași reguli ca și IRA-urile tradiționale, cu toate acestea, inclusiv restricțiile privind retragerile și limitările privind tipurile de valori mobiliare și strategiile de tranzacționare. În acest articol, vom analiza utilizarea opțiunilor în IRA Roth și câteva considerații importante pe care investitorii să le țină cont.

De ce să folosiți opțiunile?

Prima întrebare pe care investitorii ar putea să o întrebe este motivul pentru care ar vrea cineva să folosească opțiunile într-un cont de pensionare? Spre deosebire de stocuri, opțiunile își pot pierde întreaga valoare dacă prețul de bază al acțiunilor nu atinge prețul de grevă. Aceste dinamici le fac mult mai riscante decât cele tradiționale, obligațiunile sau fondurile care apar în mod tipic în conturile Roth IRA de pensionare. (Pentru mai multe informații, consultați: Opțiuni de bază: Introducere .)

-> ->

Deși este adevărat că opțiunile pot fi o investiție riscantă, există multe situații în care ar putea fi potrivite pentru un cont de pensionare. Opțiunile de plasare pot fi folosite pentru a acoperi o poziție lungă a stocului împotriva riscurilor pe termen scurt prin blocarea dreptului de a vinde la un anumit preț, în timp ce strategiile opțiunilor de call acoperite pot fi utilizate pentru a genera venituri dacă un investitor nu are cum să-și vândă acțiunile.

De exemplu, să presupunem că un investitor de pensii deține un portofoliu lung, constând în fonduri de indice low-cost Standard & Poor's 500. Investitorul poate crede că economia este datorată unei corecții, dar poate ezita să vândă totul și să se mute în numerar. O alternativă mai bună ar fi aceea de a acoperi expunerea S & P 500 cu opțiuni de vânzare, care îi oferă un preț garantat pe o anumită perioadă de timp. (Pentru mai multe, consultați: Opțiunea Volatilitate: Introducere .)

Restricții Roth

Multe dintre strategiile mai riscante asociate opțiunilor nu sunt permise în IRA Roth. La urma urmei, conturile de pensionare sunt concepute pentru a ajuta persoanele fizice salva pentru pensionare, mai degrabă decât a deveni un adăpost fiscale pentru speculații riscante. Investitorii ar trebui să fie conștienți de aceste restricții pentru a evita orice probleme care ar putea avea consecințe potențial costisitoare.

Publicația 590 privind serviciul fiscal intern (IRS) conține o serie de tranzacții interzise pentru IRA Roth. Cea mai importantă dintre ele indică faptul că fondurile sau activele dintr-un IRA Roth nu pot fi folosite ca garanție pentru un împrumut. Întrucât utilizează fonduri sau active ca garanție prin definiție, tranzacțiile cu marjă nu sunt, de obicei, permise în IRA Roth pentru a respecta regulile fiscale ale IRS și pentru a evita orice sancțiuni. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: RRA IRA: Investiții și tranzacționare și donări .)

IRA Roth au, de asemenea, limite de contribuție care pot împiedica depunerea de fonduri pentru a compensa un apel în marjă, ceea ce impune restricții suplimentare asupra utilizării marjei în aceste conturi de pensii. Aceste limite de contribuție se modifică în fiecare an. Limitele pentru anul 2015 sunt de $ 5, 500 sau $ 6, 500 pentru cei 50 sau mai mari. Acestea nu se aplică contribuțiilor la rollover sau rambursărilor calificate ale rezervarilor.

Interpretarea regulilor

Aceste reguli IRS implică faptul că multe strategii diferite sunt în afara limitelor. De exemplu, apelurile de spread-uri frontale, spread-urile calendarului VIX și combo-urile scurte nu sunt tranzacții eligibile în IRA Roth, deoarece implică utilizarea marjei. Investitorii în domeniul pensionării ar fi înțelepți să evite aceste strategii, chiar dacă ar fi permis, în orice caz, deoarece sunt în mod clar orientate spre speculații, mai degrabă decât la economisire. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Riscuri obișnuite care vă pot distruge pensionarea .)

Diferiții brokeri au reglementări diferite atunci când este vorba despre ce opțiuni sunt tranzacționate într-un Roth IRA. Fidelity Investments permite tranzacționarea spread-urilor verticale în conturile Roth IRA în timp ce Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 82-0, 53% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) nu. Brokerii care permit unele dintre aceste strategii au conturi de marjă restrânse, prin care anumite tranzacții care necesită în mod tradițional marje sunt permise pe o bază foarte limitată.

Utilizarea acestor strategii depinde, de asemenea, de aprobările separate pentru anumite tipuri de tranzacții de opțiuni, în funcție de complexitatea lor, ceea ce înseamnă că anumite strategii pot fi în afara limitelor unui investitor indiferent. Multe dintre aceste aplicații necesită ca comercianții să aibă cunoștințe și experiență ca o condiție prealabilă pentru opțiunile de tranzacționare pentru a reduce riscul de asumare a riscurilor excesive. ( Linia de fund

În timp ce Roth IRA-urile nu sunt de obicei concepute pentru tranzacționare activă, investitorii cu experiență pot folosi stocul opțiuni de acoperire a portofoliilor împotriva pierderii sau generarea de venituri suplimentare. Aceste strategii pot contribui la îmbunătățirea randamentelor ajustate pe riscuri pe termen lung, reducând în același timp reducerea portofoliului.

În cele din urmă, majoritatea investitorilor ar trebui să evite utilizarea opțiunilor în conturile Roth IRA de pensionare, cu excepția investitorilor cu experiență în ceea ce privește acoperirea riscurilor. Opțiunile ar trebui rareori utilizate ca instrument speculativ în aceste conturi pentru a evita eventualele probleme cu normele IRS și pentru a lua riscuri excesive pentru fondurile destinate finanțării pensionării. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cele mai răspândite investiții Roth IRA .