Cand investitorii doresc sa vada cum o companie isi desfasoara activitatea, sunt sanse sa caute site-ul companiei sau raportul anual pentru declaratia de venit. Se vede veniturile totale ale companiei la început, urmate de mai multe rânduri de cheltuieli. Ultimul rând afișează ceea ce a mai rămas: profitul net sau pierderea. Dacă acest număr este mai mare decât anul trecut, se poate presupune că firma se descurcă mai bine. Dar este?
După cum se dovedește, performanța unei organizații este puțin mai complexă decât "linia de jos". De aceea majoritatea analiștilor se uită la mai mult de o formă de profit atunci când evaluează un stoc. factor de profit brut (aka venit brut) și profit operațional (aka venituri din exploatare) Fiecare dintre aceste elemente-rând din contul de profit și pierdere spune informații importante despre modul în care compania face și dacă investitorul știe ce să caute diferitele măsuri din profit vă poate ajuta să indicați dacă tendințele recente - bune sau rele - sunt susceptibile de a continua.
Cele trei mari profituri
Pentru a înțelege fiecare tip de profit, este util să înțelegeți venitul propriu-zis. un document financiar care arata veniturile si cheltuielile companiei pentru o anumita perioada de timp, de obicei un sfert sau un an intreg.In cazul in care este o societate tranzactionata la nivel public, o persoana poate gasi intotdeauna pe site-ul web al relatiilor cu investitorii. este o declaratie a veniturilor totale pentru Active Tots, producator de jucarii pentru copii in aer liber.
-
| (în milioane) | 2012 | 2011 |
| Vânzări nete | ) | (700) |
| Profitul brut | 1, 100 | 1, 100 |
| 700 | 850 | Alte venituri (cheltuieli) |
| (100) | 50 | Creștere extraordinară |
| 400 | (200) | (150) |
| Profitul net înainte de impozitare (Venituri din impozit pe venit) | 800 | 650 |
| Impozite | 550 | |
| 450 | | Linia de sus a tabelului prezintă veniturile companiei sau vânzările nete - cu alte cuvinte, toate veniturile pe care le-a generat într-o anumită perioadă de timp din operațiunile de zi cu zi. Din această cifră inițială de vânzări, afacerea scade toate cheltuielile asociate cu producerea efectivă a jucăriilor sale, de la materii prime la salariile persoanelor care lucrează în fabrică. Aceste cheltuieli legate de producție sunt denumite "costul mărfurilor vândute", iar restul, de obicei pe linia 3, este |
| profitul | . | Următorul rând afișează cheltuielile de funcționare ale companiei, sau SG & A, care reprezintă cheltuieli de vânzare, cheltuieli generale și administrative.În esență, acestea sunt cheltuielile sale "aeriene". Companiile nu pot face doar produse și să colecteze veniturile. Ei trebuie să angajeze agenți de vânzări pentru a aduce mărfurile pe piață și directori care să ajute la stabilirea direcției organizației. De obicei, vor plăti, de asemenea, pentru publicitate, precum și costul oricărei clădiri administrative. Toate aceste elemente sunt incluse în cifra de cheltuieli de exploatare. Odată ce se scade din profitul brut, ajungem la profitul de exploatare |
| . | În partea de jos a situației veniturilor și cheltuielilor sunt cheltuieli | |
| și nu | legate de activitatea principală a firmei. De exemplu, există o linie pentru câștiguri sau pierderi extraordinare, care includ evenimente neobișnuite, cum ar fi vânzarea unei clădiri sau a unei unități de afaceri. Aici, vedem, de asemenea, orice câștiguri sau pierderi din investiții sau cheltuieli cu dobânzile. În cele din urmă, documentul include o linie care reprezintă cheltuielile fiscale ale societății. Odată ce aceste cheltuieli suplimentare sunt deduse din profitul operațional, investitorul ajunge la venitul net sau | profit net |
Înțelegerea diferențelor De ce să folosiți aceste valori diferite? Să examinăm declarația de venit pentru Active Tots pentru a afla. Mulți investitori începători vor privi în mod natural pentru linia profitului net. În acest caz, compania a câștigat 550 milioane dolari în ultimul său an fiscal, de la 450 milioane dolari în anul precedent. La suprafață, aceasta pare a fi o evoluție pozitivă. Cu toate acestea, o privire mai atentă dezvăluie câteva informații interesante. După cum se dovedește, profitul brut al firmei - din nou, venitul care rămâne după scăderea cheltuielilor de producție - este același de la un an la altul. De fapt, costul bunurilor vândute a crescut într-un ritm mai rapid decât vânzările nete. Ar putea exista mai multe motive pentru acest lucru. Poate costul plasticului, un material primar în multe dintre produsele sale, a crescut semnificativ. Sau, probabil, muncitorii sindicali ai plantelor au negociat pentru salarii mai mari.
Ce este mai interesant este faptul că profitul operațional al companiei a scăzut în ultimul an. Acest lucru poate fi un semn că personalul companiei se îmbolnăvește sau că Active Tots nu a reușit să rețină avantajele angajaților sau alte cheltuieli generale. Cum, prin urmare, compania câștigă mai mult cu 100 de milioane de dolari în profitul net? Unul dintre cei mai mari factori apare în partea de jos a situației veniturilor și cheltuielilor. Anul trecut, Active Tots a înregistrat un câștig extraordinar de 400 milioane de dolari. În acest caz, profitul unic a fost rezultatul vânzării diviziei de produse educaționale. În timp ce vânzarea acestei unități de activitate a crescut profitul net, nu este vorba de venit pe care compania îl poate conta pe an după an. Din acest motiv, mulți analiști subliniază profitul operațional, care surprinde performanța activității de bază a unei firme, asupra profitului net.
Este important de reținut însă că nu toate creșterile de cheltuieli sunt negative. De exemplu, dacă Active Tots și-a văzut cheltuielile de funcționare ca urmare a unei noi campanii de publicitate, firma ar putea să nu o compenseze în anul următor cu venituri mai mari.Pe lângă analizarea situației veniturilor și a cheltuielilor, este important să citiți compania pentru a afla de ce cifrele se schimbă. Evaluarea performanței Valorile profitului pot ajuta la evaluarea sănătății unei companii în două moduri. Primul este să le folosești pentru o analiză internă - cu alte cuvinte, să comparăm numere noi cu datele istorice ale firmei. Un investitor cu cunoștințe va căuta tendințe care să ajute la prezicerea performanțelor viitoare. De exemplu, dacă costurile asociate producției au crescut mai repede decât vânzările companiei pe parcursul mai multor ani, poate fi dificil pentru companie să mențină marje de profit sănătoase înainte. Dimpotrivă, dacă cheltuielile administrative încep să-și asume o parte mai mică a veniturilor, compania face probabil o înăsprire a centurii care va spori profitabilitatea.
Investitorii ar trebui, de asemenea, să compare aceste trei valori - profitul brut, profitul operațional și profitul net - celor ale concurenților săi. Mulți investitori se uită la cifrele privind câștigurile pe acțiune, care se bazează pe profitul net, atunci când se decide ce stocuri oferă cea mai bună valoare. Cu toate acestea, deoarece câștigurile sau cheltuielile de o singură dată pot denatura performanța financiară, mulți analiști de valori mobiliare vor introduce, în schimb, profitul operațional pentru a determina ce valori sunt valoroase.
-
Linia de fund
În timp ce este tentant să se uite la linia de jos a unei declarații de venit pentru a mări o companie, investitorii ar trebui să fie atenți la deficiențele acestei cifre. Întrucât profitul brut și profitul operațional se concentrează asupra activităților centrale ale companiei, aceste numere sunt adesea cele mai bune barometre pentru determinarea viitorului curs al unei organizații.
Sunt vânzările brute și vânzările brute impozabile același lucru?
Afla diferența dintre vânzările brute și vânzările brute impozabile și modul în care acești termeni se referă la datoria de profit și impozitul pe o companie.
Ar trebui să fiu alarmat dacă o companie înregistrează un declin de vânzări nete cu un sau două trimestre, în ciuda unei tendințe multianuale de creștere a vânzărilor nete?
Descoperi dacă ar trebui să fii alarmat dacă o companie înregistrează o scădere a vânzărilor nete, în ciuda unei tendințe multianuale de creștere a vânzărilor nete.
Care este diferența dintre raportarea veniturilor brute și raportarea veniturilor nete?
ÎNțelegeți ce înseamnă să raportați veniturile ca nete sau brute și ce tipuri de companii sunt cel mai probabil să utilizeze fie metoda de raportare.