Un fond de schimb valutar cu efect de levier sau ETF este impozitat pe baza structurii sale oficiale, a naturii investițiilor sale subiacente, a modului în care un investitor îl folosește și a randamentelor sau pierderilor pe care le-a experimentat în timpul cursului de un an. Acest nivel de varietate poate fi confuz, uneori, însă aceleași reguli de bază se aplică tuturor produselor impozabile tranzacționate la bursă.

Chiar dacă ETF-urile sunt adesea dorite pentru avantajele lor fiscale potențiale, compoziția portofoliilor de levier face dificilă pentru ETF-urile cu efect de levier. Pentru a înțelege modul în care se efectuează impozitarea ETF-ului dvs. sau a oricărui ETF, începeți cu factorii care determină impozitarea ETF pentru IRS.

Reguli de bază pentru ETF

Din ce în ce mai mulți investitori americani se familiarizează cu ETF-urile. Chiar dacă există o cunoaștere generală mult mai mare a spațiului ETF, normele privind impozitarea ETF sunt încă greșit înțelese și confuze pentru investitori. Există mii de ETF-uri din care puteți alege, iar șansele sunt cele mai multe dintre ele având o expunere impozabilă diferită.

Orice clasă de active a unui anumit fond poate fi clasificată ca una dintre cele cinci categorii IRS: acțiuni, venit fix, mărfuri, valute sau alternative. De exemplu, un ETF cu efect de levier va fi probabil introdus în categoria mărfurilor. Un ETF poate fi structurat ca un fond deschis; un trust de investiții unitar sau UIT; o încredere acordată; un parteneriat limitat; sau o notă tranzacționată la bursă sau ETN.

Mărfuri și valute ETF-urile sau ETN-urile care dețin contracte futures au reguli speciale de la Commodity Futures Trading Commission sau CFTC. Cu toate acestea, IRS consideră că acestea sunt parteneriate limitate. De exemplu, Fondul ProShares UltraShort Yen (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76, 06-0, 53% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este o ETF valută mobilizat, mișcările yenului; IRS consideră că acesta este un parteneriat valutar limitat.

Principalul determinant al sumelor impozabile efective se bazează pe participațiile suport ale ETF. Aceasta înseamnă că un ETF de acțiuni și o alternativă ETF pot avea impozite foarte diferite, chiar dacă aceștia au aceeași structură fiscală.

Considerații speciale pentru ETF-urile cu efect de îndatorare

Comparați bilanțul unui ETF tradițional și al unui ETF cu efect de levier și este posibil să observați două diferențe majore. Primul este ETF-ul cu efect de levier care deține contracte swap și contracte futures pentru a accentua expunerea. Al doilea este că ETF-ul cu efect de levier deține, de asemenea, mult mai mulți bani, în medie. Aceste diferențe fac ca ETF-urile să fie mai complicate în scopuri fiscale.

De fapt, unele fonduri ETF pot fi controversate din cauza numărului de distribuții fiscale pe care le înregistrează. În unele cazuri, distribuțiile câștigurilor de capital pot depăși 60-70% din valoarea totală a activului net sau NAV.ETF-urile regulate nu se apropie niciodată de acest nivel de distribuție.

Nu este greu de văzut de ce este cazul; o răscumpărare în natură pentru acțiuni ETF cu efect de levier înseamnă lichidarea imediată și, adesea, nepotrivită, a opțiunilor subiacente, a swap-urilor sau a contractelor futures. Acționarii rămași sunt obligați să absoarbă pierderea sau câștigul impozabil. Acest lucru înseamnă că mulți acționari cu efect de levier păstrează înțelepți de datele anunțate de distribuție, căutând să vândă fondul dacă se așteaptă o mare datorie.

Alte considerente fiscale

Începând cu 2013, câștigurile de capital pe termen lung sunt în general impozitate la 15%, sau de fapt 0% pentru cei din categoria inferioară de impozitare și 20% pentru persoanele din categoria de vârf, câștigurile de capital sunt impozitate ca venit obișnuit. Aceasta este aceeași pentru ETF-uri.

IRS ia în considerare câștigurile de capital nete. Câștigurile dvs. de capital ar putea fi compensate de pierderile recente de capital. Chiar și aici, unele ETF-uri cu efect de levier au reguli diferite. Deoarece se pot aplica atât de multe reguli posibile despre distribuții, vânzări și raportare fiscală, furnizorul dvs. de fonduri vă va trimite informații cu privire la posibilele consecințe fiscale ale deținerilor dvs. de ETF cu efect de levier.