Investitorii visează foarte mult să devină următorul mare comerciant, cum ar fi Paul Tudor Jones, George Soros, Richard Dennis sau Jesse Livermore. Ei doresc să fie acel comerciant care împușcă arma care strânge zilnic milioane de dolari din profitul bursier. Șansele unui investitor mediu care ajung la aceste înălțimi sunt aproximativ aceleași ca și cele ale unui fundaș liceal care, într-o zi, ia o lovitură pentru Green Bay Packers în NFL.

Ca și cum ai deveni un fundaș NFL star, deveni un mare comerciant ia o combinație de abilități minunate, o mentalitate singulară și o devotament aproape fanatic față de ambarcațiune. Chiar și atunci, succesul poate fi foarte dependent de o doamnă norocos zâmbind amabil pe tine pe parcurs. Această fascinație cu tranzacționarea este unul dintre motivele majore pe care investitorul individual le-a realizat atât de prost în timp.

Investitorii ar fi mult mai bine să încerce să imite fondatorii firmelor de capital privat, cum ar fi Leon Black, David Rubenstein și Henry Kravis. Ei au obținut profituri uriașe pentru investitori în fondurile lor de capital privat. În mod consecvent, fondurile de capital privat se numără printre cele mai importante clase de active în performanță și au bătut cu brio indicelui Standard & Poor's 500 (S & P 500) pe perioadele de 10 și 20 de ani. Investitorii care imită aceste abordări ale fondatorilor de capital privat ar fi mult mai bine în timp decât cei care încearcă să tranzacționeze mișcări scurte până la termen mediu.

Durata mai lungă înseamnă profituri mai mari

Investitorii cu capital privat au o abordare pe termen lung pe piață. Ei tind să cumpere active care nu sunt favorabile și subevaluate și le mențin pentru o perioadă foarte lungă de timp. Potrivit firmei de cercetare Prequin, perioada de deținere a investițiilor medii de capital privat este acum de 5,5 ani. Comparați-le cu perioada medie deținută de investitori de doar 17 săptămâni. În calitate de vicepreședinte al corporației Berkshire Hathaway, Charlie Munger a observat odată: "Banii mari nu se află în cumpărare și vânzare, ci în așteptare. "Investitorii individuali lipsesc câștigurile mari, deoarece le este dificil să aștepte suficient timp pentru ca banii să fie făcuți

Pentru investitorii individuali, adoptarea mentalității în privarea capitalului privat nu este numai mai profitabilă, ci și eliberă un timp enorm. Obiectivul dvs. devine cumpărarea de active și companii la prețuri atractive și deținere pentru o perioadă lungă de timp. Sunteți mult mai preocupat de locul în care va fi prețul din ETF stoc sau sector în 2020 și mult mai puțin preocupat de locul în care se va închide această după-amiază. Acest lucru elimină verificarea prețurilor la pauzele de cafea, la intermedierea apelurilor de broker și la verificarea obsesivă a prețurilor pe telefonul dvs. smartphone în timpul meselor și activităților familiale.

Ascultă și învață

Deoarece unele dintre cele mai mari firme de private equity sunt tranzacționate public, de patru ori pe an, îți vor spune cum cumpără și cum își vând fondurile.Ascultarea apelurilor conferite de Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31, 11-0,58% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX) Carlyle Group LP (CG) și KKR & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0 .25% create cu Highstock 4. 2. 6 a locului în care există oportunități pe termen lung și care sectoare sunt coapte pentru plecare. De fapt, ascultând aceste solicitări trimestriale ar trebui să fie o activitate obligatorie pentru toți investitorii pe termen lung. Cunoașterea mișcărilor celor mai bune din industria de capital privat vă poate ajuta să identificați oportunitățile pe care alții le lipsesc.

Pe piețele slabe, firmele cu capital privat probabil vor cumpăra ceea ce alții vând. Pe piețe puternice, acestea vând active extrem de apreciate. Toamna trecuta, in conditiile in care preturile la active au fost vandute la multipli de castiguri si fluxuri de numerar, Cofounder-ul Leon Black, firma privata de capital, a declarat ca magazinul sau vinde tot ceea ce nu a fost atins. Aceasta continuă astăzi, pe măsură ce acțiunile publice au continuat să crească în valoare. Firmele cu capital privat vând mai mult decât cumpărau.

Ce cumpără acum?

O privire asupra celor mai recente apeluri trimestriale ale conferinței privind câștigurile salariale vă va oferi o indicație a locului în care firmele de private equity încearcă să investească. Majoritatea se apropie cu atenție de sectorul energetic. De fapt, co-fondatorul și co-CEO al Grupului Carlyle, David Rubenstein, a declarat că, deși petrolul poate să coboare înainte de a merge în sus, mărfurile vor fi probabil cea mai bună investiție în lume. Majoritatea firmelor cu capital privat sunt, de asemenea, implicate puternic în împrumuturile corporative, pe măsură ce acestea se mută pentru a umple o gaură pe piețele de împrumut rămase de bănci care își scot în evidență bilanțurile. Noile reglementări adoptate în urma crizei creditelor au determinat băncile să se retragă din împrumuturi mai riscante și tranzacții de cumpărare cu efect de levier . Investitorii pot accesa aceste piețe de împrumut de pe piețele medii, acum ignorate de bănci, prin utilizarea companiilor de dezvoltare a afacerilor tranzacționate public. Astfel de societăți sunt libere să se angajeze în aceste tipuri de împrumuturi, iar altele au relații puternice cu firmele de capital privat. Toate fondurile mari de capital privat sunt implicate în proprietatea imobiliară comercială și în finanțe, care pot fi reproduse prin intermediul trusturilor de investiții imobiliare (REIT) care se specializează în acest domeniu.

Linia de jos

Modul de gândire a capitalului privat este într-adevăr doar cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată. Deși această maximă este frecvent citată, nu se practică adesea pe Wall Street. Investitorii de investiții în investiții private caută returnări măsurate în multipli și nu doar în procente. Ei înțeleg că dacă cumpărați acțiuni într-o companie aflată în afacere la un preț atractiv, este o chestiune simplă de a aștepta timp pentru a face ridicarea greoaie. Majoritatea persoanelor fizice câștigă mult mai puțin decât ar trebui în piața de valori din cauza supra-tranzacționării și urmăririi stocurilor fierbinți ale zilei. Adoptarea mentalității de capital privat nu numai că poate elimina frustrarea tranzacționării pe termen scurt, dar poate duce în cele din urmă la rezultate mult mai mari în timp.

* Autorul nu a deținut niciun fel de titluri menționate la momentul redactării.