În absența opțiunii de a deține propriul petrol fizic ca o investiție, investitorii au gravitat la Fondul petrolier al Statelor Unite ale Americii (NYSEARCA: USO USOUS Petroleum Partnership Units11.15 +2.95% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) pentru expunerea la unul dintre cele mai importante produse de bază din economia globală. Fondul tranzacționat la bursă (ETF) este cel mai mare fond din categorie, cu active gestionate (AUM) de 3 USD. 58 miliarde, fiind cel mai activ, cu un volum mediu zilnic de 446 dolari. 36 de milioane din 30 martie 2016.

Fondul urmărește prețul țițeiului West Texas Intermediate (WTI) folosind contracte futures pe lună care se derulează înainte de expirare în fiecare lună. Fondul petrolier al Statelor Unite oferă o sensibilitate ridicată la modificările prețurilor WTI, însă structura fondului o face mai propice utilizării ca vehicul tactic pe termen scurt decât ca o investiție de tip buy-and-hold. Ca fond de creare a prețurilor WTI, Fondul petrolier al Statelor Unite este foarte corelat cu țițeiul în performanța anuală și modelele de tranzacționare sezoniere.

Performanță începând cu 2012

De la începutul anului 2012 până în iunie 2014, prețurile WTI au urmat un model lateral între 110 și 86 USD. Fondul petrolier al Statelor Unite sa mutat, de asemenea, în mod lateral, cu un randament negativ de 12,4% în 2012, urmat de un câștig de 5,84% în 2013. Până în iunie 2014, fondul a crescut cu 9,7% , dar după ce WTI a atins 105 $. 54 pe baril în aceeași lună, prețul petrolului a scăzut în fiecare lună pentru restul anului. Ca urmare, Fondul petrolier al Statelor Unite a terminat în 2014 cu o pierdere de 42,36%.

Prețul petrolului și prețul acțiunilor pentru Fondul petrolier al Statelor Unite s-au stabilizat în primele șase luni ale anului 2015, însă vânzările au fost reluate în iulie și au continuat până la sfârșitul anului, din cauza unei supraproducții continue și a unei cereri insuficiente pentru ulei. Presiunea continuă asupra prețului petrolului a condus la o revenire de -45. 97% pentru fondul în 2015. Fondul petrolier al Statelor Unite a continuat trendul descendent în 2016, cu o întoarcere de -11 până în prezent (YTD). 82%.

Modele de tranzacționare sezoniere

În condițiile în care prețurile petrolului se modifică în 2012 și 2013, Fondul petrolier al Statelor Unite se tranzacționează într-un model nesemnificativ pentru creșteri de prețuri, lunile de cumpărare fiind intercalate cu luni de vânzare și viceversa. În ambii ani, câștigurile și pierderile lunare au fost împărțite uniform la șase luni fiecare.

Cu toate acestea, Fondul petrolier al Statelor Unite a prezentat două modele distincte de tranzacționare pentru scăderea prețurilor acțiunilor: un model lunar de pierderi din 2012 și perioade lungi de pierderi consecutive, care au devenit evidente după ce prețurile petrolului au început să scadă în 2014.

Lunar, septembrie a înregistrat pierderi în fiecare an începând cu 2012, pentru o pierdere medie lunară de 5.12%. Ianuarie a înregistrat pierderi în patru din cinci ani începând cu 2012, cu o pierdere medie lunară de 4 28%. Noiembrie și decembrie au fost însă cele mai grave luni pentru Fondul petrolier din Statele Unite, din cauza pierderilor abrupte în 2014 și 2015. În cei patru ani din 2012, pierderea medie pentru noiembrie a fost de 7,5%, în timp ce luna decembrie un randament negativ de 6,8%.

După creșterea în iunie 2014, Fondul petrolier al Statelor Unite a avut șapte luni consecutive de pierdere. Din iulie 2014 până în ianuarie 2015, pierderea medie pe lună pentru fond a fost de 10,32%. Începând cu luna noiembrie 2015, fondul a avut rezultate negative în februarie 2016, înregistrând o pierdere de 11,65% pe lună.

Linia de fund

Performanța Fondului petrolier al Statelor Unite a fost în corelație directă cu scăderea prețurilor WTI. Începând cu iulie 2014 până în martie 2016, prețul acțiunilor fondului a scăzut în 16 din 21 de luni, în medie cu un randament de -5. 54% pe lună. Începând cu anul 2014, scăderea prețurilor a avut tendința de a se accelera în a doua jumătate a anului, începând cu ianuarie 2015 și februarie în 2016.

Singurul loc luminos pentru prețurile acțiunilor din Fondul petrolier al Statelor Unite a fost perioada scurtă dintre februarie și în iunie 2014 și 2015. În 2014, prețurile acțiunilor în acea perioadă au avut o creștere medie de 2 28%. Pentru aceeași perioadă în 2015, câștigul mediu lunar a fost de 2,66%. Tendința este deținută și în 2016, cu un câștig mediu lunar pentru februarie și martie de 4. 95%.