Mediul de piață din 2016 sa dovedit, până acum, a fi destul de volatil. Investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați de economia mondială și de eficacitatea politicilor monetare acomodative ale băncilor centrale. Având în vedere incertitudinea economică globală recentă, nu este deloc surprinzător faptul că sectoarele defensive, cum ar fi utilitățile și capsele de consum, se descurcă atât de bine. Aceste sectoare sunt considerate defensive deoarece oferă investitorilor fonduri beta scăzute, cu rentabilitate constantă în dividende mari, în sectoarele cu fluxuri de numerar previzibile. Spre deosebire de alte sectoare, în cazul în care cererea agregată se poate schimba în mod sălbatic, în funcție de încrederea consumatorilor, companiile de utilități oferă un serviciu esențial pe care majoritatea oamenilor preferă să nu-l elimine.

În plus, sectorul utilităților a fost ajutat de o creștere a numărului de locuințe din S.U.A., care a atins cel mai înalt nivel în cinci luni în februarie. Creșterea de 5,2% în ceea ce privește revoluția înseamnă că vor exista mai mult de un milion de case noi pe care companiile de utilități vor trebui să le deservească. Acești factori au contribuit la depășirea cu mai mult de 10% a sectorului utilităților. Anul până în prezent (YTD), sectorul S & P 500 Utilities a câștigat 12,2%, în timp ce S & P 500 în ansamblu a crescut doar cu 1,7%.

Cea mai bună modalitate prin care investitorul mediu să obțină expunere la sectorul utilităților fără a suferi un risc idiosincratic este prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Cu toate acestea, toate ETF-urile nu sunt create egale. La fel ca toate investițiile, investitorii trebuie să ia în considerare structura și lichiditatea taxelor, împreună cu alți factori ai ETF-urilor individuale atunci când iau în considerare dacă să investească.

Utilități de performanță performante pentru anul 2016

ProStreams Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts50 90-1. 01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ETF care urmărește să urmărească întoarcerea indexului Dow Jones US Utilities. Acesta oferă un randament al dividendului de 1,92% și un raport de cheltuieli nete de 0,95%, care sunt destul de neatractive în comparație cu alte ETF-uri de utilitate. În plus, UPW are și un volum mediu zilnic de tranzacționare foarte scăzut de 3,190, ceea ce prezintă un risc destul de mare de lichiditate pentru investitori. Cu toate acestea, datorită naturii puse la dispoziție de acest produs, UPW a depășit toate celelalte utilități ETF-uri până în acest an, în creștere cu 27% YTD.

Pentru investitorii care doresc o mai mică volatilitate și mai multă lichiditate, Fondul AlphaDEX First Trust Utilities (NYSEARCA: FXU FXUFstTr ET AlDex27, 15-0, 06% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și SPDR Fundul Select Sector Utilities (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 .00-0. 38% create cu Highstock 4. 2. 6 ) oferă cele mai bune opțiuni. Împreună, ambele au apreciat anul acesta cu mai mult de 14%, cu FXU depășind puțin XLU cu mai puțin de 0.5%.

Performanța superioară a FXU se datorează strategiei de investiții proprietate a Indicele utilităților StrataQuant, pe care FXU o urmărește. Indicele Utilities StrataQuant folosește factori de creștere și factori de creștere multipli, cum ar fi vânzări-la-preț, creșterea vânzărilor pe o perioadă de un an, valoarea contabilă a prețurilor și rentabilitatea activelor pentru a clasifica stocurile de utilități de la indexul Russell 1000. Cele mai importante stocuri de 25% sunt eliminate, iar cele mai bune stocuri de 75% sunt adăugate la Indexul Utilități StrataQuant, cele mai înalte acțiuni primind un rang superior în index. Din cauza acestei strategii complexe de investiții, FXU are un raport de cheltuieli de 0,66%, ușor mai mare decât media.

Dacă cheltuielile sunt principala dvs. preocupare, atunci nu căutați mai departe decât XLU. Cu o rată de cheltuieli de murdărie ieftină de 0,14%, XLU încearcă să ofere un randament care se corelează îndeaproape cu cel al performanței indicelui de utilități S & P 500. Cu toate acestea, XLU are un randament ușor dividend de 3,33%, comparativ cu randamentul FXU de 3,66%. Oricum, investitorii care doresc să obțină expunere la sectorul utilităților vor fi bine pregătiți în oricare dintre aceste ETF-uri.

Utilitățile de performanță cele mai slabe pentru anul 2016

În timp ce companiile de utilități din S.U.A. Au depășit piața din S.U.A., constituenții lor din străinătate nu au avut același succes. Cu o economie internă în continuă creștere și un dolar puternic, piețele financiare din S.U.A. au înregistrat o creștere a investițiilor nete de la străini. Normal, din cauza factorilor economici și a politicilor monetare, cum ar fi ratele negative ale dobânzii, mulți investitori străini preferă piața din S.U. Acesta este motivul pentru care ETF-urile care investesc exclusiv pe piețele internaționale, cum ar fi SPDR S & P International Utilities Sector ETF (NYSEARCA: IPU) și WisdomTree Global ex-US Utilities Fund (NYSEARCA: DBU), au avut o performanță atât de sumbru în acest an.

Cele mai importante trei alocări ale UIP sunt cele din Regatul Unit, Japonia și Spania, în timp ce DBU investește în principal în Regatul Unit, Canada și Italia. Acestea au raporturi de cheltuieli rezonabile de 0,4% și 0,58%, iar randamentul dividendelor este de 3,64% și, respectiv, de 66%. Deși ambii au avut un profit scăzut în acest an sub 2%, oferă investitorilor o mare expunere la companiile de utilități internaționale. Pe de altă parte, atât IPU cât și DBU au volum mediu mediu de tranzacționare foarte scăzut, iar investitorii ar trebui să ia act de riscul de lichiditate al acestor instrumente dacă aceștia aleg să investească.

Linia de fund

Sectorul utilităților ar trebui să fie în continuare o investiție bună dacă această volatilitate a pieței continuă. Utilități ETF-urile oferă investitorilor o alternativă excelentă de a investi doar în companii de utilități unice, dar și ele au riscuri. Cheltuielile și lichiditatea sunt doi factori foarte importanți care ar trebui să fie întotdeauna luați în considerare atunci când investiți, iar multe dintre ETF-urile de utilități enumerate mai sus au volume reduse de tranzacționare.