Când piața bursieră are leagăne mari, mulți investitori se grăbesc să vândă și să iasă din piață. Valoarea investitorilor știe mai bine și analizează vremurile volatile ca oportunități de a ridica acțiunile la o reducere. (Vezi și: Tutorial: Value Investing.)

Căutarea companiilor stabile

Valoarea investitorilor înțelege că unele companii sunt rezistente la condițiile economice. De exemplu, companiile de profil cum ar fi Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86, 05-0, 61% create cu Highstock 4. 2. 6 ) și Unilever NV > UNUnilever NY Registered57. 08-0 33% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) vinde produse de care oamenii au nevoie indiferent de ceea ce se întâmplă la locul de muncă.

Lanțurile de alimentare, stațiile de benzină și utilitățile sunt alte industrii excelente de căutare. Din nou, aceste companii oferă ceva ce oamenii au nevoie și folosesc în fiecare zi. Nu putem trăi fără haine, transport și electricitate în casele noastre.

Găsiți stocuri subevaluate

În toate condițiile de piață, nucleul valorii investitive este de a găsi acțiuni subevaluate. Investitorii valoroși se uită la fundamentele companiei pentru a găsi valoarea intrinsecă a acțiunilor și folosiți acest număr pentru a lua decizii de investiții.

Când știrile economice duc investitorii departe de stocuri, întreaga piață tinde să scadă. Cu toate acestea, doar pentru că prețul unui stoc schimbat nu înseamnă că fundamentele companiei s-au schimbat.

Dacă puteți găsi un stoc care este în valoare de 20 USD pe acțiune și care tranzacționează acum sub 20 USD, aveți ocazia de a obține un profit. Pentru a determina valoarea stocului, puteți utiliza tehnici comune dovedite, inclusiv următoarele:

În cadrul unei analize a valorii actuale nete, investitorii proiectează viitoarele fluxuri de trezorerie gratuite ale societății și utilizează o formulă pentru a calcula valoarea actuală netă a acestor fluxuri de numerar. - 3 ->

Analiza netă a valorii actualizate

Valoarea rezultată a întreprinderii este împărțită la numărul de acțiuni și vă oferă un preț al acțiunilor țintă.

Desigur, aceasta nu este o sarcină simplă. Analistii de pe Wall Street fac intreaga lor cariera sa incerce sa perfecționeze modelele pentru cel mai bun flux de numerar al proiectului și riscul pentru companii de a calcula valoarea intrinsecă cea mai precisă. (Pentru o lectură suplimentară, consultați Valorificarea firmelor care utilizează valoarea actuală a fluxurilor de numerar libere)

Analiza multiplă

Într-o analiză multiplă, investitorii compară performanțele financiare ale companiilor din aceeași industrie pentru a identifica care ar putea fi supraevaluate și care sunt subevaluate.

Rapoartele populare folosite pentru a compara companiile includ prețul la câștiguri și prețul la valoarea contabilă. În primul exemplu, investitorii compară prețul acțiunilor cu rezultatul pe acțiune al companiei. Dacă prețul acțiunilor este de 5 USD, iar câștigurile pe acțiune sunt de 1 USD, raportul P / E este de 5.Dacă alte companii din industrie au un raport P / E mediu mai mare, este posibil să fi găsit un stoc subevaluat.

Aceeași logică este folosită și pentru alte metode multiple de evaluare. (Pentru mai multe detalii, consultați Evaluarea capitalului propriu: abordarea comparabilă)

Modelul de stabilire a prețului activului de capital

Modelul de stabilire a prețului activului de capital este o formulă care oferă o rată de rentabilitate așteptată a unui stoc. Dacă această rată de rentabilitate este mai mare decât rata proprie de împrumut (rata minimă de rentabilitate necesară), este o cumpărare potențială bună.

Formula necesită unele ipoteze, care nu sunt definite în mod clar ca cele utilizate pentru alte metode de analiză. Cu toate acestea, dacă aveți informații bune și înțelegeți performanța pieței și riscul companiei, măsurat utilizând beta, puteți identifica rapid oportunitățile de investiții profitabile.

Cumpărați stocuri de calitate la o reducere temporară

În cazul în care piața se află într-un model de leagăne pozitive și negative, este posibil să puteți scoate acțiuni dintr-o valoare stoc la un preț care nu este disponibil în mod obișnuit. Folosind aceleași tehnici descrise mai sus, puteți calcula valoarea stocurilor pentru o listă de supraveghere personală. Într-o zi în jos, ați putea fi capabili să înnebunesc acel stoc pentru un câștig în cazul în care această oportunitate nu există de obicei.

Amintiți-vă că prețul unui stoc nu este egal cu valoarea acestuia. În timp ce teoria eficientă a pieței ar determina să creadă altfel, pe piețele reale există ineficiențe constante, iar acestea conduc la câștiguri din investiții.

Ar putea dura ceva timp ca prețul acțiunilor unei companii să atingă valoarea sa intrinsecă, motiv pentru care investitorii de valoare se concentrează pe câștiguri pe termen lung, mai degrabă decât pe fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. O piață volatilă este pur și simplu o oportunitate mai bună de a cumpăra acțiuni la o reducere.

Nu vindeți acțiunile dvs.

Deoarece investitorii în valoare se concentrează pe câștiguri pe termen lung, se sperie și se vinde este greșit de făcut. Investitorul renumit al valorii, Warren Buffet, a spus odată: "Fii atent când ceilalți sunt lacomi și lacomi când ceilalți se tem. "

Piețele volatile determină mulți investitori la margine deoarece se tem de pierderi. Acesta este momentul exact în care ar trebui să începeți căutarea de oferte, să nu descărcați rapid portofoliul.

Istoria sugerează că investitorii care vin în momentul în care piețele încep să se prăbușească, conservă adesea capital pe termen scurt. Cu toate acestea, lipsa de recuperare de pe piață și câștigurile semnificative care de multe ori urmează, părăsesc vânzătorii în spatele celor care așteaptă.

Investitorii de valoare nu se uită la propriile performanțe ale acțiunilor de multe zile, deoarece nu se îngrijorează de volatilitatea de zi cu zi. De-a lungul anilor, stocurile tind să crească mereu. Sigur, există câteva excepții, dar păstrarea unui portofoliu bine diversificat vă protejează de aceste pierderi.

Luați în considerare fondurile indexului

Pentru a vă proteja de volatilitatea stocurilor individuale, o altă opțiune excelentă este să cumpărați un fond cu indice low de taxe, cum ar fi un fond index S & P 500. Când faceți asta, pariați pe întreaga piață, nu doar o singură companie.

Investitorii și managerii de fonduri își evaluează propriile performanțe în raport cu aceste tipuri de fonduri și, de cele mai multe ori, câștigă piața.Pe termen lung, piața bursieră în ansamblul său sa recuperat din fiecare depresiune, recesiune și perioadă de volatilitate a pieței pentru a atinge noi maxime.

S & P 500 are o rată anuală de creștere compusă de aproximativ 10%. Multe acțiuni nu ating aceleași rezultate, iar pentru investitori fără capacitatea de a investi într-un portofoliu mare, diversificat, fondurile indexului S & P 500 pot oferi cel mai sigur mod de a obține profituri sigure.

Linia de jos

Piețele volatile sunt un timp înfricoșător pentru investitorii nevoiași, dar valoarea investitorilor se concentrează pe termen lung. Nu vă grăbiți să ieșiți de pe piață. În schimb, căutați oportunități de a cumpăra acțiuni la o reducere. Dacă faceți acest lucru, atunci când piața se recuperează, vă veți bucura de câștiguri pentru anii următori.