Încă de la înființarea sa în 1975 de către John Bogle, Grupul Vanguard sa remarcat ca inovator, avocat al investitorilor și ca preeminent furnizor de fonduri cu indice low-cost. Acestea sunt motivele care au dus la apariția sa ca cea mai mare companie de fond din lume, cu active în administrare de peste 3 trilioane de dolari. Compania a introdus primul fond de indici bursieri la nivel mondial în 1976. La zece ani mai târziu, a deschis primul fond mondial de obligațiuni din lume, Fondul total al bursei de obligațiuni ("VBMFX"), care a depășit fondul PIMCO Total Return ( "PTTAX"), cel mai mare fond din lume, cu mai mult de 150 de miliarde de dolari în active. Timp de aproape 30 de ani, fondul a oferit un mod ieftin de a câștiga o expunere largă pe piața obligațiunilor, cu randamente anuale care se potrivesc îndeaproape randamentelor indicelui său de obligațiuni de referință.

Strategia de Investiții

Fondul Global al Bursei de obligațiuni este gestionat pasiv, cu scopul de a urmări performanța Barclays SUA. Indicele ajustat în funcție de flotă. Fondul încearcă să replice compoziția indicelui prin investiții în obligațiuni de tip investițional cu un amestec de scadențe.

Managerii de investiții

Din 2013, fondul a fost administrat de Joshua Barrickman, care este și șeful Vanguard's Fixed Income Indexing Americas. Barrickman sa alăturat echipei Vanguard în 1999 și gestionează portofolii începând cu 2005. Înainte de a prelua Fondul de indicatori ai pieței obligațiunilor totale, el a gestionat în comun Fondul de indici bursieri cu termen mediu. A obținut o diplomă de licență de la Universitatea de Nord din Ohio și o diplomă de masterat în administrarea afacerilor de la Universitatea Lehigh. El este, de asemenea, un Chartered Financial Analyst (CFA).

Portofoliul de Investiții

Fondul a făcut o treabă excelentă de urmărire a performanței indicelui său de referință, deoarece portofoliul său de investiții reflectă compoziția indicelui. Începând cu 3 februarie 2016, fondul are 151 miliarde de active administrate în peste 17 000 de exploatații diferite. Aproximativ 45% din activele sale sunt alocate SUA. obligațiuni guvernamentale, 23% în SUA. titluri de creanță legate de agenții și 27% obligațiuni corporative. Mai puțin de o zecime din 1% din activele fondului sunt investite în obligațiuni sub nivelul investițiilor.

Performanța investițională

Fondul nu prezintă surprize cu performanțele sale. Acesta urmărește îndeaproape performanța indicelui său de referință, așa cum a fost proiectat să facă. Rentabilitățile sale de unu, trei, cinci și zece ani se situează cu 0,3 puncte de bază pe indicele negativ. În ceea ce privește performanțele sale față de grupul de la egal la egal, fondul se situează în apropierea celui de-al 50-lea percentil pentru randamentele sale pe cinci ani și pe zece ani. În ultimii 10 ani, acesta a revenit la 4,57% și la 3%.35% în ultimii cinci ani. Începând cu data de 3 martie 2016, acesta a câștigat 1.76% în cursul anului și a înregistrat 2.36% pentru ultimele 12 luni. Raportul său de cheltuieli de 0,20% este considerat mediu pentru categoria sa.

Rolul Fondului total al obligațiunilor Fondul într-un portofoliu

Fondul este considerat o participație de bază pentru investitorii conservatori care caută venituri curente sau ca o modalitate de a echilibra alocările lor între acțiuni și investiții cu venit fix. Deoarece portofoliul este puternic ponderat față de obligațiunile guvernamentale, va avea tendința de a genera un randament modest. Accentul puternic pus pe datoria de înaltă calitate face ca prețul acțiunilor fondului să fie mai puțin sensibil la modificările ratei dobânzii. Cu toate acestea, în cazul în care ratele dobânzilor vor crește, aceasta va continua să fie supusă scăderii prețurilor.

Investitorii care au nevoie de un randament mai mare ar putea lua în considerare majorarea fondului cu fonduri care pun accentul pe obligațiunile corporative și titlurile străine cu o gamă mai largă de grade de investiții. Adăugarea de poziții mai mici în Fondul Vanguard Intermediar Bond Index ("VBIIX") și în Fondul Vanguard Total International Bond Index ("VTIBX") ar spori randamentul cu un risc suplimentar minim.