Regula Volcker are un impact foarte mic asupra majorității investitorilor individuali. Mai degrabă, aceasta afectează băncile mari și alte instituții financiare, împiedicându-le să se angajeze în anumite activități de tranzacționare proprietate considerate riscante de către autoritățile federale de reglementare. Regula Volcker a fost adoptată ca parte a Actului Dodd-Frank în urma crizei financiare din 2008. Se încearcă să se limiteze cantitatea de risc luată de marile instituții financiare pentru a preveni o altă criză financiară. Legea Volcker vizează separarea diviziilor de împrumuturi ale băncilor de diviziile de investiții pentru a spori transparența și a reduce riscul pentru sistemul bancar global.

- <->

Instituțiile afectate de regulă

Regulile Volcker afectează băncile cu acces la fereastra de reducere a Federal Reserve și alte tipuri de ajutoare guvernamentale. Rata de reducere a Rezervei Federale este disponibilă băncilor comerciale și altor instituții depozitare. Acesta oferă o rată redusă pentru aceste instituții de a împrumuta bani și de a ușura eventualele emisiuni de lichidități sau cerințe privind rezervele de capital. Instituțiile financiare au beneficiat de o perioadă îndelungată pentru a se conforma Regulai Volcker. Majoritatea regulii a intrat în vigoare în 2015. Băncile trebuie să dispună de programe de conformitate care să asigure respectarea dispozițiilor Regulamentului Volcker.

-

Activități interzise de regula

Regulamentul Volcker interzice, în general, instituțiilor financiare să efectueze tranzacții pe termen scurt cu titluri, instrumente derivate, contracte futures, opțiuni și mărfuri pentru conturile proprii. Clienții băncilor se pot angaja în aceste activități. Cu toate acestea, băncile nu pot fi principalul contabil al propriilor conturi de tranzacționare. Conturile de tranzacționare sunt definite de Regula ca fiind conturi pentru care scopul principal este vânzările pe termen scurt sau profiturile rezultate din mișcările de prețuri pe termen scurt. Sfera de aplicare a acestei reguli este neclară în ceea ce privește investițiile pe termen mai lung.

Regulamentul interzice în continuare aceste instituții să dețină, să sponsorizeze sau să aibă anumite relații cu fondurile speculative, fondurile de capital privat și alte instrumente de investiții, cunoscute sub denumirea de fonduri acoperite. Ei nu pot sponsoriza aceste tipuri de fonduri. Băncile nu pot fi parteneri generali, care gestionează membri sau administratori de fonduri acoperite. Băncile nu pot împărtăși nume similare cu fondurile acoperite.

Excepții de la regula

Există excepții de la prevederile Regulamentului Volcker în ceea ce privește activitățile de tranzacționare și sponsorizarea fondurilor acoperite. Băncile sunt scutite de regulă pentru tranzacționarea titlurilor de stat în legătură cu realizarea sau subscrierea de piață în măsura în care aceste activități nu depășesc cererea pe termen scurt a clienților, tranzacționarea în numele clienților și tranzacționarea de către orice companie de asigurări în beneficiul companie de asigurari.Instituțiile financiare se pot angaja și mai mult în activități de acoperire a riscurilor care diminuează riscurile.

Bancile au sperat ca acoperirea riscurilor ar permite activitati cunoscute sub numele de hedging de portofoliu, dar autoritatile de reglementare federale au revizuit limbajul regulii dupa pierderile masive suferite de J. P. Morgan in fiascoul Whale of the Whale. Activitățile de luare a deciziilor în numele clienților sunt totuși permise. Activitățile de luare a deciziilor implică cumpărarea, deținerea și vânzarea valorilor mobiliare și a altor instrumente financiare în așteptarea nevoilor clienților. Aceste activități servesc la creșterea lichidității piețelor.

Băncile pot să sponsorizeze fonduri speculative sau fonduri de capital privat în împrejurări limitate. Ei pot sponsoriza fondurile în cazul în care oferă servicii de încredere, fiduciară sau de consultanță în materie de investiții, iar fondul este format în legătură cu aceste activități. Băncile pot avea o investiție de minimis sau de tip de semințe numai în fond. În cazul în care banca formează fondul, acesta trebuie să caute investitori neafiliați să-și dilueze investiția. După un an, proprietatea băncii nu poate depăși 3% din fond. Mai mult, fondurile trebuie să respecte restricțiile privind tranzacțiile afiliate din secțiunile 23A și B. Aceste limitări împiedică banca să furnizeze un împrumut către fond sau să achiziționeze active din fond. Acest lucru pune mari constrângeri asupra modului în care băncile pot interacționa cu orice fond pe care îl pot forma. Multe bănci consideră că termenii regulii Volcker sunt oneros și scump în ceea ce privește creșterea respectării.