a:

Legea bancară din 1933, denumită în mod obișnuit "Glass-Steagall" după una dintre cele mai importante componente ale acesteia, a creat asigurări federale de depozite și a interzis instituțiilor bancare comerciale să subscrie sau să tranzacționeze titluri de valoare. Regula Volcker (numită după fostul președinte al Federal Reserve, Paul Volcker) se referă la secțiunea 619 din Legea privind reforma și protecția consumatorilor de pe Wall Street din 2010. Această dispoziție restricționează băncile să efectueze anumite tipuri de activități, cum ar fi tranzacționarea pe proprietate conturi non-client.

Există unele asemănări între Glass-Steagall și regula Volcker. De exemplu, ambele au fost elaborate ca răspuns la luptele economice majore legate de industria financiară - Glass-Steagall în timpul Marii Depresiuni și a regulii Volcker după criza financiară din 2008. Fiecare a fost întâmpinată cu protest de către avocații de pe piața liberă și liderii financiari. În fiecare caz, autoritățile de reglementare credeau că băncile trebuiau să fie împiedicate să achiziționeze prea multe active riscante sau să devină supraevaluate.

-

Sticlă-Steagall

Impulsul major al Actului Glass-Steagall a fost o perioadă de numeroase eșecuri mici între anii 1929 și 1932. Unii activiști și senatorii notorii credeau că tranzacționarea de valori mobiliare a băncilor comerciale a fost responsabil și, în 1933, băncile comerciale și societățile lor deținute au fost interzise să efectueze orice activitate definită ca bancă de investiții.

În schimb, băncile de investiții au fost interzise să accepte depozite sau să facă împrumuturi ca băncile comerciale.

Dispozițiile Actului Glass-Steagall au fost abrogate lent sau au devenit de-accentuate în cele șase și zece ani de la introducerea sa. Bariera artificială între investițiile și sectorul bancar comercial a fost în cele din urmă eliminată odată cu adoptarea Legii Gramm-Leach-Bliley din 1999.

Unele aspecte ale Glass-Steagall (care erau componente componente separate ale Legii bancare) rămân în vigoare, ca garantând depozite bancare de la Rezerva Federală. Suma depozitelor asigurate a fost ridicata de la 100.000 $ la 250.000 $ in urma crizei financiare din 2008.

Volker Rule

Fostul presedinte al Fed-ului Paul Volcker, care a realizat o scurta recesiune in anii 1980 pentru a înfrângerea inflației în creștere, a sugerat că băncile ar trebui să fie interzise să își asume riscuri excesive cu banii proprii. Justificarea sa a fost că guvernele ar fi probabil să salveze întotdeauna bănci mari și conectate politic și că, în cele din urmă, banii contribuabililor ar fi aruncați după bani privați răi.

Chiar dacă Volcker a declarat public că aceste interdicții nu ar fi oprit criza financiară în 2008, autoritățile de reglementare și-au folosit următorul impuls politic pentru a-și atașa propunerea la Legea Dodd-Frank.

Secțiunea 619 restricționează tranzacțiile cu drepturi de proprietate în anumite circumstanțe și limitează relația dintre bănci și fondurile speculative. Tipurile de tranzacții restricționate includ instrumente financiare derivate, contracte futures pe mărfuri și opțiuni.

Congresul a lăsat limba în secțiunea 619 vagă și a avut dificultăți în aplicarea Regulai Volcker. De exemplu, în cazul în care un client dorește să vândă o investiție proprietară a unei bănci și nu poate fi găsit niciun cumpărător imediat, banca poate tranzacționa propriile instrumente restricționate, susținând că acționează doar ca producător de piață.

În plus, există mai multe excepții de la această regulă. Cea mai notabilă excepție o constituie cota de tranzacționare a titlurilor de stat / titlurilor de stat sau a titlurilor de stat emise de Fannie Mae și Freddie Mac. De fapt, acestea au constituit cea mai mare parte a tuturor tranzactiilor proprietare înainte de a fi adoptata regula Volcker.