La sfârșitul anului 2015, Goldman Sachs, Inc. a făcut o previziune îndrăzneață că prețul țițeiului ar putea ajunge la 20 de dolari pe baril. Goldman nu garantează faptul că petrolul va lovi prețul respectiv, dar argumentează că industria petrolieră intră într-o perioadă de prețuri mai scăzute pentru mărfurile sale, care ar putea dura ceva timp. Compania este cunoscută pentru că a făcut declarații de capturare a titlurilor pentru a atrage atenția. Experții de mărfuri Goldman susțin că modificarea dinamicii ofertei din cauza fractării a modificat fața industriei petroliere. Nu există nicio îndoială că o perioadă susținută de țiței scăzut, iar prețurile la gazele naturale ar putea duce la schimbări dramatice ale industriei petroliere din S.U.A.

- Goldman's View

Goldman afirmă că doar într-un scenariu cel mai nefavorabil petrolul va ajunge la 20 de dolari pe baril. De fapt, banca prezice prețurile petrolului brut de aproximativ 45 de dolari pentru 2016. Totuși, se spune că o scădere suplimentară a prețului este necesară pentru a elimina o substanțială ofertă.

Banca consideră că revoluția petrolieră din șisturi a schimbat perspectivele energetice pentru Statele Unite. Goldman notează că, în 2006, SUA a importat aproximativ jumătate din țiței. De atunci, importurile de țiței s-au diminuat pe măsură ce producția de frageri de petrol a crescut. Creșterea ofertei în S.U.E. se apropie de o perioadă de incertitudine cu privire la creșterea economică viitoare în China. Ambii acești factori duc la scăderea prețului petrolului.

Piața petrolului a intrat în ceea ce Goldman numește o "fază de exploatare". "O serie de conducte noi au permis ca uleiul de șist să fie transportat cu ușurință la rafinăriile majore din Golf. Acest lucru a dus la prăbușirea diferenței de preț dintre Brent Crude, utilizat în principal în Europa, și WTI brut. Deși cererea mondială de țiței continuă să crească, noile progrese tehnologice în forajul de șisturi au determinat aprovizionarea să depășească cererea.

Această nouă tehnologie a redus costul pe baril pentru producția de țiței. Atunci când prețurile erau încă ridicate, companiile de foraj și producție au sporit producția. Acest lucru sa întâmplat în special atunci când prețul petrolului a fost de peste 105 dolari pe baril în iulie 2014. Companiile petroliere au continuat să crească producția pentru a profita de prețurile ridicate. În cele din urmă, oferta excedentară a devenit o scădere a prețului. Prețurile au scăzut la mai puțin de 40 USD în august 2015.

Goldman indică o scădere a numărului de mașini, pe măsură ce prețurile la petrol au scăzut. În ciuda reducerii producției de la un număr mai mic de echipamente, prețurile continuă să scadă, deoarece SUA are o capacitate de stocare prea mare. Goldman afirmă că există o cantitate suficientă de capacitate de stocare în țară care să dețină un excedent de 500 000 de barili pe zi pentru un an. Capacitatea tancurilor pentru stocarea și transportul de petrol este, de asemenea, foarte ridicată. Capacitatea excesivă de stocare va menține țara furnizată pentru un timp.Astfel, prețurile petrolului trebuie să scadă și mai mult pentru a lucra prin acest depozit în exces. Goldman vede că stocurile de petrol încep să scadă în al patrulea trimestru al anului 2015.

Pierderile din sectorul petrolier

Dacă petrolul va scădea vreodată la 20 de dolari pe baril, vor exista concedieri masive în industria petrolieră. Companiile vor fi forțate să renunțe dramatic la producție și să-și reducă forța de muncă pentru a-și reduce costurile pentru a rămâne solvabile. Efectele prețurilor scăzute ale petrolului sunt deja evidente în industria petrolieră a Statelor Unite în această privință. Companiile au fost forțate să concedieze lucrători din cauza prețurilor scăzute în timpul declinului în 2014 și 2015.

Se estimează că întreprinderile au redus în jur de 86.000 de locuri de muncă începând cu iunie 2014. Furnizorii de servicii petroliere, cum ar fi Baker Hughes, Inc. și compania Halliburton au redus în jur de 46 de mii de locuri de muncă. Industria nu este sigură când prețurile petrolului se pot recupera. Volatilitatea prețurilor în petrol face dificilă implicarea companiilor în planificarea capitalului pentru extinderea și creșterea viitoare. Astfel, noi proiecte de producție sunt puse în așteptare, reducând cererea pentru angajați.

Companiile majore de producție, cum ar fi BP plc și Chevron Corporation, au evitat inițial disponibilizările. Cu toate acestea, prețurile scăzute continuu vor forța în cele din urmă aceste companii să urmeze exemplul.

Falimentul companiei petroliere

Prețurile petrolului la un preț de 20 de dolari pe baril ar duce cu siguranță la un val mare de falimente ale companiei petroliere. Nivelul datoriilor este deja ridicat în întreaga industrie, cu o cotă de petrol de aproximativ 45 de dolari pe baril. Industria petrolieră este în mod necesar o afacere cu capital intensiv. Este nevoie de o mare parte a infrastructurii pentru producerea, transportul și vânzarea țițeiului. Companiile trebuie să emită o sumă mare de datorii pentru a finanța această dezvoltare a capitalului.

Odată cu scăderea prețurilor, această datorie crește. Companiile se luptă să-și satisfacă datoriile cu venituri mai mici. Aproximativ 16 companii petroliere s-au achitat de datoriile lor până în septembrie 2015. Numărul falimentelor va crește exponențial dacă petrolul scade la 20 de dolari pe baril.

Companiile mai mici, în special cele din industria șisturilor, prezintă un risc mult mai mare de faliment decât companiile mai mari. Aceștia dispun de perne de lichiditate mai mici pentru a rezista perioadelor cu prețuri scăzute ale petrolului. Multe agenții de rating au retrogradat datoria pentru companiile de petrol și gaze. Aceasta ar putea duce la o înăsprire a valorii creditului acordat companiilor petroliere. O înăsprire a creditelor pune mai multă presiune asupra acelor companii cu probleme de lichiditate. Experții prevăd că vor fi mai multe falimente în cazul în care prețurile petrolului nu vor susține o mișcare de peste 60 de dolari pe baril.

Drop in Rig Count

Preturile brute de 20 de dolari pe baril vor duce la scaderi suplimentare in productia de petrol, care a avut loc deja din 2014. Companiile vor inchide productia cu preturi mai mici. Numărul contorilor reprezintă un indicator de urmărire pentru industrie. Numărul contestatului scade, pe măsură ce prețurile scad și invers. Mulți din industrie urmează un număr de platforme pentru a oferi o privire asupra tendințelor viitoare de producție și de aprovizionare. Deși costurile de producție variază în rândul companiilor, costul mediu pentru producția unui butoi este de aproximativ 51 de dolari.Acest lucru arată că aproximativ 50% dintre companii pierd bani cu petrol sub acest nivel.

Count count se află într-un declin rapid. În jurul valorii de 2, 350 în America de Nord și în Golful Mexic în octombrie 2014, numărul a scăzut la aproximativ 975 până în octombrie 2015, o reducere de aproximativ 58%. Această scădere a producției ar trebui să susțină în cele din urmă prețul datorat producției și stocurilor reduse. Cu toate acestea, capacitatea mare de stocare înseamnă că există încă o mulțime de aprovizionare pentru a trage din; ar putea dura ceva timp ca forțele de aprovizionare și de cerere să fie excluse unul pe celălalt. Până atunci, companiile petroliere sunt forțate să aștepte.