a:

Investitorii folosesc de obicei trei tehnici primare pentru evaluarea companiilor. Primul este un model comparativ în cazul în care o metrică a unei burse de valori este comparată cu o companie rivală sau o tranzacție similară în care rivalii au fost cumpărați. Al doilea este printr-o analiză a fluxurilor de numerar actualizate (DCF), în care fluxurile de numerar viitoare ale firmei sunt modelate, apoi discutate înapoi în viitor pentru a obține o valoare estimată a stocului. În cele din urmă, modelul de cost presupune că firma este lichidată și că orice venituri rămase sunt trimise acționarilor. Iată modalitățile de a spune dacă un stoc este subevaluat folosind aceste tehnici.

Evaluarea inferioară decât rivalele

O companie ar putea fi subevaluată dacă se tranzacționează sub societăți similare. De exemplu, dacă are un preț mai mic decât câștigurile sau prețul la valoarea contabilă decât un rival, ar putea fi o afacere bună. Desigur, ar putea avea marje de profit mai mici, vor avea niveluri mai mari ale datoriilor sau vor crește mai lent decât rivalii. Scenariul ideal este acela de a găsi o firmă care să fie mai profitabilă, să crească mai repede și să gestioneze mai conservator, care tranzacționează la un mai mic câștig sau flux de numerar mai mic decât grupul colegilor.

Valoare intrinsecă deasupra valorii de piață

Abordarea DCF este esența evaluării stocurilor. Dacă fluxurile de numerar viitoare ale unei societăți sunt discutate până în ziua de azi și valoarea este semnificativ superioară celei în care se tranzacționează acțiunile, atunci stocul este probabil subevaluat. Estimarea fluxurilor de trezorerie poate avea nevoie de timp, iar cu cât este mai mare diferența de valoare, cu atât mai bine, ceea ce ajută la compensarea riscului ca estimările fluxului de numerar să fie dezactivate sau să nu se realizeze așa cum era de așteptat.

Compania este mai valoroasa

Daca valoarea contabila a unei unitati pe actiune, sau actiunile impartite de actiunile scadente, este mai mare decat pretul curent al actiunilor, atunci stocul acesteia ar putea fi subevaluat. Aceasta este valoarea teoretică care există dacă s-au vândut toate activele unei firme și veniturile au fost utilizate pentru a-și plăti datoriile. Această valoare rămasă va merge la acționari.

Linia de fund

Există multe modalități de a investiga dacă o firmă este subevaluată. Pur și simplu, dacă firma crește mai repede decât așteaptă piața sau valoarea intrinsecă actuală nu este bine reprezentată în prețul acțiunilor, este posibil ca o companie subevaluată să fie un pariu bun pentru unii investitori.

La momentul redactării, Ryan C.

Fuhrmann nu deținea acțiuni în niciuna dintre societățile menționate în acest articol.