Ce înseamnă să fie un derivat lung sau scurt?

How I learned to read -- and trade stocks -- in prison | Curtis "Wall Street" Carroll (Februarie 2025)

How I learned to read -- and trade stocks -- in prison | Curtis "Wall Street" Carroll (Februarie 2025)
AD:
Ce înseamnă să fie un derivat lung sau scurt?
Anonim
a:

Un instrument derivat este un tip de garanție în care prețul garanției depinde de unul sau mai multe active suport. Un instrument derivat este un acord contractual, în general, între două părți. O parte este scurtă derivatul, în timp ce cealaltă parte este derivată de mult timp. Atunci când o parte cumpără o garanție derivată, se spune că este lung derivatul. Atunci când o parte este un derivat scurt, este un vânzător al instrumentului derivat.

AD:

Un tip de garanție derivată este opțiunile de capitaluri proprii. Un contract de opțiune pe acțiuni dă cumpărătorului sau titularului opțiunea de a cumpăra sau vinde acțiunile suport la un preț prestabilit la data expirării opțiunii sau înainte de expirarea acesteia. Comercianții și investitorii ar putea fi un apel de lungă durată sau o opțiune de vânzare și, în mod similar, aceștia ar putea fi, de asemenea, un apel scurt sau o opțiune de vânzare.

De exemplu, presupunem că un comerciant este o opțiune de opțiune de lungă durată pe stocul ABC; el este bullish pe stoc și crede că prețul stocului va crește. Prin urmare, el are dreptul de a cumpăra acțiunile subiacente. Deoarece este un deținător de lungă durată, câștigul său este pozitiv dacă prețul acțiunilor ABC depășește prețul de grevă predeterminat cu mai mult decât prima plătită pentru opțiunea de cumpărare.

În schimb, presupunem că un comerciant crede că prețul acțiunii ABC va scădea și că vinde sau scrie un apel. Deoarece a vândut o opțiune de apel, deținătorul de lungă durată are controlul asupra faptului dacă opțiunea va fi exercitată. Vânzătorul apelului este obligat să livreze acțiunile deținătorului de apel în cazul în care opțiunea de cumpărare este exercitată.

Plata pentru vânzătorul opțiunii de call este egală cu prima primită de cumpărătorul opțiunii de call dacă prețul stocului scade sub prețul de lansare. Cu toate acestea, dacă acțiunea crește mai mult decât prețul de grevă plus prima, scriitorul pierde bani.